三維絲(300056)：高溫濾料業(yè)務(wù)成長(zhǎng)迅速 目標(biāo)價(jià)40元
　　三維絲未來(lái)看點(diǎn)：三維絲所處的高溫濾料行業(yè)，在國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)工作越來(lái)越重視的情況下，工業(yè)除塵領(lǐng)域市場(chǎng)空間巨大，高溫濾料行業(yè)的成長(zhǎng)前景也十分看好。未來(lái)幾年電力、水泥、垃圾焚燒、鋼鐵等領(lǐng)域?qū)Ω邷貫V料的需求復(fù)合增長(zhǎng)率在30%以上，公司作為行業(yè)內(nèi)具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將充分享受行業(yè)迅速發(fā)展帶來(lái)的成長(zhǎng)。2010年6月，公司通過(guò)決議，利用超募資金，增加募投項(xiàng)目“高性能微孔濾料生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”的投入資金，將原有200萬(wàn)平方米/年的設(shè)計(jì)產(chǎn)能提升至300萬(wàn)平方米/年，我們預(yù)計(jì)，該項(xiàng)目將于2011年三季度建成投產(chǎn)，將公司高溫濾料產(chǎn)能提升至500萬(wàn)平方米/年。
　　盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)計(jì)三維絲2010-2012年每股收益分別為0.65元、1.03元、1.35元(此前預(yù)測(cè)為0.70元、1.03元、1.30元)，對(duì)應(yīng)公司2010年8月20日38.03元的收盤價(jià)，市盈率分別為58倍、37倍、28倍，公司2010-2012年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)增速分別為49.76%、58.19%、30.92%，公司成長(zhǎng)性良好，同時(shí)估值也相對(duì)較高，綜合考慮，我們維持公司“增持”的投資評(píng)級(jí)，維持40元的6個(gè)月目標(biāo)價(jià)。（海通證券 鄧勇）
　　永清環(huán)保（300187）：長(zhǎng)期投資價(jià)值突現(xiàn)
　　點(diǎn)評(píng):考慮到該項(xiàng)協(xié)議尚未正式簽署,具體合同條款尚需進(jìn)一步明確,因此,預(yù)期其對(duì)公司的影響將主要體現(xiàn)在2012年下半年和2013年。
　　盈利與投資評(píng)級(jí):考慮到公司在手訂單、以及其它業(yè)務(wù)的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況,我們認(rèn)同公司長(zhǎng)期的投資價(jià)值。經(jīng)過(guò)測(cè)算,預(yù)期公司2012年、2013年的每股凈利潤(rùn)將分別達(dá)到1.33元和1.80元,對(duì)應(yīng)公司當(dāng)前股價(jià)的市盈率分別為33.2倍和24.5?？紤]到公司各項(xiàng)新興業(yè)務(wù)出于快速成長(zhǎng)期,給予公司"買入"評(píng)級(jí)。（天風(fēng)證券 郭敏）

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