6月16日上午，當(dāng)中國(guó)五礦集團(tuán)公司(下稱“中國(guó)五礦”)總裁周中樞在全球第二大鋅礦——世紀(jì)鋅礦露天礦區(qū)啟動(dòng)采礦爆破裝置的按鈕時(shí)，他的興奮喜悅之情驅(qū)走了連日來的舟車勞頓。“轟??！轟隆！轟??！”三聲巨大的爆破聲，猶如燃放的禮炮，宣告世紀(jì)鋅礦迎來了新的主人。當(dāng)天，中國(guó)五礦旗下的五礦有色金屬股份有限公司(下稱“五礦有色”)與OZ礦業(yè)公司(下稱“OZ礦業(yè)”)完成收購(gòu)后者主要資產(chǎn)的最終交割，標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)首次全資收購(gòu)西方主流礦業(yè)公司完美收官。
　　此前一天，出訪澳大利亞的周中樞總裁在堪培拉先后拜會(huì)了中國(guó)駐澳大利亞大使章均賽、澳大利亞貿(mào)易部長(zhǎng)格林和國(guó)庫(kù)部長(zhǎng)斯萬，向他們匯報(bào)了此次交易的相關(guān)情況，對(duì)中澳兩國(guó)政府給予的大力支持表示感謝。三位官員祝賀交易成功并表示將一如既往地支持中國(guó)五礦在澳投資，澳方兩位部長(zhǎng)還對(duì)中國(guó)五礦在Prominent Hill問題上表現(xiàn)出靈活性、專業(yè)性和商業(yè)化的處理方式表示贊賞。
　　俗話說：涼手摸不得熱餑餑。成功的背后付出的艱辛或許只有身在其中的少數(shù)人知道。從四年多前跟蹤OZ礦業(yè)的前身Oxiana公司，到提出的第一個(gè)收購(gòu)方案被否，再到與交易挑戰(zhàn)者的斗智斗勇，五礦有色走過了一條崎嶇、坎坷的海外收購(gòu)道路。在周中樞總裁的親自指揮下，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)處處體現(xiàn)出堅(jiān)忍不拔的決心、專業(yè)素養(yǎng)和靈活性……
　　雙方結(jié)緣
　　與Oxiana公司的多次親密接觸，為五礦有色后來全資收購(gòu)OZ礦業(yè)主要資產(chǎn)埋下了伏筆。
　　早在2005年10月，中國(guó)五礦與當(dāng)時(shí)的Oxiana公司（資產(chǎn)為銅、鉛、鋅和黃金，市值約為10億美元）即已有業(yè)務(wù)接觸，并保持良好的溝通與合作。
　　斗轉(zhuǎn)星移，時(shí)間的指針指向了2007年，五礦有色有意購(gòu)買Oxiana公司14.99%的股份，此時(shí)大宗商品市場(chǎng)持續(xù)火爆，但Oxiana公司的市值已攀升至30億美元左右，此事再度擱置。
　　五礦有色并未灰心，一直在尋覓最合適的時(shí)機(jī)。時(shí)至2008年1月，突然傳來Oxiana公司將與Zinifex公司合并的消息。當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)并不看好這樁“婚姻”。原因在于，大家普遍認(rèn)為合并不會(huì)給股東(尤其是Oxiana公司的股東)創(chuàng)造價(jià)值。于是，有幾家投行極力撮合五礦有色收購(gòu)Oxiana公司。
　　這是一個(gè)兩難選擇。當(dāng)時(shí)Oxiana公司的市值已經(jīng)高達(dá)40億美元，按照國(guó)際并購(gòu)慣例，控股收購(gòu)時(shí)收購(gòu)方需要付出一定的溢價(jià)，整體收購(gòu)價(jià)格有可能突破50億美元?？墒?，機(jī)會(huì)稍縱即逝，如果Oxiana公司與Zinifex公司成功合并，五礦有色再去收購(gòu)新公司，代價(jià)會(huì)更大。事后來看，這種擔(dān)憂并非多余，兩公司合并后，OZ礦業(yè)的市值最高時(shí)曾達(dá)到120億澳元(約100億美元)。
　　兩弊相權(quán)取其輕。在獲得中國(guó)五礦決策層的首肯后，五礦有色決定與Oxiana公司正面接觸，并于2008年4月向我國(guó)有關(guān)部門和澳大利亞外商投資審查委員會(huì)(FIRB)提交了收購(gòu)申請(qǐng)。由于種種原因，五礦有色最終還是撤回了收購(gòu)申請(qǐng)，但其主動(dòng)與FIRB溝通的做法，得到了對(duì)方的贊揚(yáng)。
　　2008年6月，Oxiana公司與Zinifex公司正式合并為OZ礦業(yè)，一躍成為澳大利亞第三大礦業(yè)公司和全球第二大鋅礦公司。
　　搶抓機(jī)遇
　　國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)，給五礦有色收購(gòu)OZ礦業(yè)提供了一個(gè)絕佳的機(jī)遇，但機(jī)遇只垂青有準(zhǔn)備的頭腦。
　　由于OZ礦業(yè)在合并后采取激進(jìn)的擴(kuò)張策略，通過舉債整合了一系列礦山，同時(shí)“短貸長(zhǎng)投”，導(dǎo)致現(xiàn)金流進(jìn)一步吃緊。
　　2008年9月，國(guó)際金融危機(jī)全面爆發(fā)，OZ貸款銀團(tuán)要求OZ礦業(yè)償還總額約7億美元的到期貸款。迫于銀行債務(wù)壓力，OZ 礦業(yè)于11月28日在澳大利亞證券交易所停牌，公開尋求發(fā)行股票或債券、出售部分資產(chǎn)、公司股權(quán)收購(gòu)等三種解決方案。
　　關(guān)注該公司長(zhǎng)達(dá)三年之久的五礦有色獲悉這一消息后，迅速向中國(guó)五礦決策層匯報(bào)，周中樞總裁表示大力支持，當(dāng)即成立項(xiàng)目領(lǐng)導(dǎo)小組，并親自掛帥，親任項(xiàng)目組組長(zhǎng)，迅速開展工作。12月24日，五礦有色以周總裁的名義向OZ礦業(yè)遞交了興趣表達(dá)函，提出“股權(quán)收購(gòu)＋償債”一攬子解決方案。5天后，OZ礦業(yè)董事會(huì)主席庫(kù)薩克書面回復(fù)五礦有色，對(duì)此表示歡迎。
　　由于OZ礦業(yè)仍面臨其他兩項(xiàng)選擇，五礦有色遂邀請(qǐng)OZ礦業(yè)高層來中國(guó)實(shí)地考察。今年1月19日，五礦有色管理層與時(shí)任OZ 礦業(yè)CEO的米希爾摩爾在北京舉行了會(huì)晤，并向其解釋：當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)的表現(xiàn)不利于發(fā)新股，而基金公司也不看好大宗商品市場(chǎng)，發(fā)股籌資、資產(chǎn)出售、銀行融資等方案要么不可行，要么無法全部解決其現(xiàn)有債務(wù)，因而五礦的一攬子解決方案要優(yōu)于其它選擇。回過頭來看，正是因?yàn)橛辛宋宓V方案，債權(quán)人才同意將OZ礦業(yè)的債務(wù)延期，可以說，五礦的方案給了該公司絕處逢生的機(jī)會(huì)。
　　經(jīng)過反復(fù)比較，OZ 礦業(yè)最終表示，五礦方案具有建設(shè)性意義。
　　于是就在農(nóng)歷春節(jié)大年初一這天，五礦有色派遣的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)出發(fā)了。出師順利，在墨爾本與OZ礦業(yè)進(jìn)行第一輪商務(wù)談判，雙方初步達(dá)成收購(gòu)價(jià)格。2月3日至13日，五礦有色聘請(qǐng)法律、技術(shù)、會(huì)計(jì)與稅務(wù)等中介機(jī)構(gòu)，正式啟動(dòng)對(duì)OZ 礦業(yè)的盡職調(diào)查。隨后，五礦有色與OZ礦業(yè)簽署了《收購(gòu)實(shí)施協(xié)議》，雙方約定由五礦有色通過協(xié)議安排方式，以每股0.825澳元的對(duì)價(jià)現(xiàn)金收購(gòu)OZ礦業(yè)100%股權(quán)，并在適當(dāng)時(shí)機(jī)為其安排現(xiàn)有債務(wù)重組。
　　打鐵要趁熱。2月17日，五礦有色向FIRB提交了收購(gòu)OZ礦業(yè)的申請(qǐng)。同在這個(gè)月，另有三家國(guó)內(nèi)企業(yè)向FIRB提交了收購(gòu)澳洲其他礦業(yè)公司的申請(qǐng)。為增大獲批的可能性，OZ礦業(yè)也向FIRB遞交申請(qǐng)并當(dāng)面會(huì)晤，希望澳洲政府放行該項(xiàng)收購(gòu)。買方和賣方同時(shí)提出申請(qǐng)，并坐在談判桌的同一側(cè)，據(jù)FIRB官員講，這在澳洲收購(gòu)史上尚屬首次。

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