湘財(cái)證券：繼續(xù)推薦稀土小金屬(薦股)
　　1、美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒃俣炔扇×炕瘜捤韶泿耪?，一旦?shí)施，基本金屬面臨價(jià)值重估。
　　2、下游行業(yè)行業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)淡季，但長期需求仍然看好。
　　3、稀土、銻價(jià)持續(xù)高企，供應(yīng)長期偏緊，長期利多相關(guān)公司。
　　推薦受益資源價(jià)格持續(xù)高企的包鋼稀土（600111）、辰州礦業(yè)（002155），下半年業(yè)績有望爆發(fā)性增長的寶鈦股份（600456），長期受益于新能源發(fā)展的寧波韻升（600366），資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈的中金黃金（600489）。（湘財(cái)證券研究所）
　　宏源證券：稀土類股票長期依然看好
　　8月30日稀土類股票全線漲停，其本質(zhì)原因是由于受2010 年我國稀土出口配額大幅下降39.52%所致，其導(dǎo)火索是上周末在京舉辦的第三次中日經(jīng)濟(jì)高層對(duì)話，日方提出希望我國能放寬稀土出口，但未獲得同意。稀土出口配額的大幅縮減，引發(fā)稀土出口價(jià)格暴漲，這會(huì)進(jìn)一步影響國內(nèi)稀土價(jià)格走勢(shì)，因此我們維持此前判斷，稀土價(jià)格有望繼續(xù)上漲30-50%。但由于近期稀土類股票漲幅較大，從而加大了短期調(diào)整的壓力；從長期來看，由于國家對(duì)稀土資源的整合和限制正在逐步加碼，下游需求也呈現(xiàn)快速上漲之勢(shì)，因此我們長期依然看好。（宏源證券）

　　2011稀土出口配額減少 6股有望再度爆發(fā)
　　包鋼稀土(600111)：有望再度挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)逢低關(guān)注
　　我國是世界已探明有經(jīng)濟(jì)開采價(jià)值的稀土儲(chǔ)量最大的國家，公司控股股東所屬的白云鄂博鐵礦擁有世界稀土資源的62%，占國內(nèi)已探明儲(chǔ)量的87.1%；包鋼白云鄂博礦是世界矚目的鐵、稀土等多元素共生礦，獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)造就了包鋼在世界冶金企業(yè)中罕有的以鋼鐵和稀土為主業(yè)的獨(dú)特產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。二級(jí)市場(chǎng)上，該股沿短期均線穩(wěn)步上行，周五高位震蕩整固，未來有望再度挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)。在良好基本面支撐下，建議投資者繼續(xù)逢低關(guān)注。（西南證券 羅栗）

　　廣晟有色（600259）：資產(chǎn)注入是必由之路 業(yè)績釋放有待時(shí)日
　　廣晟有色是2009 年初由廣東廣晟集團(tuán)借殼ST 聚酯而來,公司業(yè)務(wù)由化纖類轉(zhuǎn)為礦產(chǎn)開發(fā),以鎢精礦和稀土為主。2009 年廣晟有色(600259)歸屬上市公司利潤2825 萬元,扣除非經(jīng)常性損益后盈利738 萬元,EPS 0.11 元,扣除非經(jīng)常性損益后EPS 0.03 元。
　　2010 年一季度盈利833 萬元,同比增長527%,EPS 0.03 元。
　　公司業(yè)務(wù)分礦產(chǎn)和進(jìn)出口貿(mào)易,其中2009 年進(jìn)出口貿(mào)易收入占總收入1/3,這部分業(yè)務(wù)毛利率只有8%,礦產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率能達(dá)到21%。
　　通過與同類公司:章源鎢業(yè)和包鋼稀土相對(duì)比,在鎢精礦業(yè)務(wù)方面毛利水平與章源鎢業(yè)相當(dāng),但稀土業(yè)務(wù)毛利低于包鋼稀土,其中主要一個(gè)原因是礦石成本較高。另外公司三費(fèi)比例較高,尤其管理費(fèi)用一項(xiàng)高于章源鎢業(yè)和包鋼稀土以及行業(yè)平均水平,導(dǎo)致盈利水平不高。
　　公司大股東廣晟有色集團(tuán)有較多的銅、錫、鉭等資源,未來注入上市公司的可能性很大,而且以廣晟有色目前的鎢、稀土儲(chǔ)量來看,難以支撐公司的長期發(fā)展。短期而言,珠江礦業(yè)是公司重點(diǎn)的收購對(duì)象。若收購成功,公司鎢礦產(chǎn)量和儲(chǔ)量可翻倍。2006-2008年珠江礦業(yè)平均年銷售收入約1.19 億元,凈利潤4260 萬元,是一塊比較優(yōu)良的資產(chǎn)。
　　我們以樂觀的假設(shè),2010 年四季度能完成對(duì)珠江礦業(yè)的收購,2011年可為公司貢獻(xiàn)銷售收入1.23 億,凈利潤3500 萬元,即廣晟有色2011 年攤薄后EPS 約為0.265 元。通過與章源鎢業(yè)和包鋼稀土對(duì)比,廣晟有色2011 年的動(dòng)態(tài)PE、PB、PS 都高于同類公司,當(dāng)然更高于有色板塊的整體估值水平,我們給予"中性"評(píng)級(jí)。（金元證券 孫凡）

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