? 1. 銅陵有色股份公司并購(gòu)其母公司銅陵有色集團(tuán)旗下厄瓜多爾銅礦

根據(jù)2022年12月22日簽署的《銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司與銅陵有色金屬集團(tuán)控股有限公司之發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議》，銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司以66.73億元作價(jià)，向其母公司銅陵有色金屬集團(tuán)控股有限公司購(gòu)買(mǎi)中鐵建銅冠投資有限公司70%股權(quán)，并于2023年8月份完成標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶(hù)。中鐵建銅冠投資有限公司是銅陵有色集團(tuán)控股的子公司，核心資產(chǎn)為位于厄瓜多爾東南部的米拉多銅礦，該礦已探明和控制的礦石量逾12億噸，銅金屬量逾600萬(wàn)噸。

? 2. 海亮股份布局印尼銅箔生產(chǎn)基地

2023年2月27日，浙江海亮股份有限公司發(fā)布公告，擬在印尼投資8.6億美元建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸高性能電解銅箔項(xiàng)目。該項(xiàng)目計(jì)劃分為兩期建設(shè)，每期設(shè)計(jì)產(chǎn)能5萬(wàn)噸，一期項(xiàng)目計(jì)劃于2023年—2025年建設(shè)完成，二期項(xiàng)目計(jì)劃于2025年—2027年建設(shè)完成。2023年6月份，印尼海亮新材料有限公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸高性能電解銅箔材料項(xiàng)目，在印尼吉配經(jīng)濟(jì)特區(qū)舉行了開(kāi)工儀式。

? 3. 甲瑪銅礦發(fā)生尾礦外溢致停產(chǎn)  2023年底逐步恢復(fù)生產(chǎn)

2023年3月27日，中國(guó)黃金國(guó)際旗下西藏華泰龍礦業(yè)所屬甲瑪銅礦果朗溝尾礦庫(kù)發(fā)生尾礦外溢險(xiǎn)情，被責(zé)令全面停產(chǎn)。2023年12月19日，中國(guó)黃金國(guó)際發(fā)布公告，經(jīng)拉薩市政府批準(zhǔn)，該公司所屬甲瑪銅金多金屬礦已于2023年12月15日起逐步恢復(fù)生產(chǎn)，一期選礦廠(chǎng)復(fù)工是全盤(pán)計(jì)劃中的第一步。目前，果朗溝尾礦庫(kù)壩體修復(fù)和加固工程已全面完工，安全評(píng)估報(bào)告已完成，正等待驗(yàn)收及審批，后續(xù)尾礦排放方案的審核流程也在同期進(jìn)行中，該公司將繼續(xù)推動(dòng)甲瑪?shù)V按照設(shè)計(jì)能力全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)。甲瑪銅礦是國(guó)內(nèi)在產(chǎn)的大型銅礦項(xiàng)目之一，2022年，該礦產(chǎn)銅量8.5萬(wàn)噸，2023年該礦產(chǎn)銅量?jī)H為2.2萬(wàn)噸，減產(chǎn)量達(dá)到6.3萬(wàn)噸，成為2023年國(guó)內(nèi)銅精礦減產(chǎn)的重要因素之一。

? 4. 江銅國(guó)興與侯馬北銅先后建成投產(chǎn)

2023年6月份，江銅國(guó)興（煙臺(tái)）銅業(yè)有限公司18萬(wàn)噸陰極銅節(jié)能減排項(xiàng)目竣工試生產(chǎn)；2023年10月1日，侯馬北銅銅業(yè)有限公司年處理銅精礦80萬(wàn)噸綜合回收項(xiàng)目（年產(chǎn)銅20萬(wàn)噸）竣工點(diǎn)火。兩座冶煉廠(chǎng)在2023年分別完成了升級(jí)改造工程。江銅國(guó)興銅業(yè)18萬(wàn)噸項(xiàng)目，是原煙臺(tái)鵬暉銅業(yè)的搬遷升級(jí)改造項(xiàng)目。侯馬冶煉廠(chǎng)于1999年建成投產(chǎn)，是全球首家使用“奧斯麥特頂吹熔煉+奧斯麥特頂吹吹煉”工藝的銅冶煉廠(chǎng)。

? 5. 銅企達(dá)成共識(shí)：強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)  推動(dòng)銅產(chǎn)業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展

在2023年9月19日舉行的中國(guó)國(guó)際銅業(yè)周CEO論壇上，來(lái)自國(guó)內(nèi)的骨干銅企業(yè)負(fù)責(zé)人和與會(huì)的國(guó)內(nèi)外各方代表就中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)在綠色低碳發(fā)展、社會(huì)責(zé)任與公司治理等方面進(jìn)行了深入交流。與會(huì)代表一致認(rèn)為，銅產(chǎn)業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要意義。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需多方共同承擔(dān)責(zé)任，采取積極措施，加強(qiáng)環(huán)保治理和資源循環(huán)利用，推動(dòng)銅產(chǎn)業(yè)與生態(tài)環(huán)境和諧發(fā)展。會(huì)上，具體達(dá)成如下共識(shí)：一是強(qiáng)化綠色發(fā)展意識(shí)，提高環(huán)保責(zé)任擔(dān)當(dāng)。二是加大綠色改造力度，提高銅產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展水平。三是推動(dòng)國(guó)際交流合作，共同應(yīng)對(duì)全球環(huán)境挑戰(zhàn)。四是加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提升優(yōu)質(zhì)材料供給能力。本次論壇為銅產(chǎn)業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展提供了寶貴的思路和方案，對(duì)于指導(dǎo)全球銅產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展具有積極意義。

? 6. 洛陽(yáng)鉬業(yè)TFM與KFM混合礦先后建成投產(chǎn)

洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司旗下KFM項(xiàng)目于2023年第二季度順利投產(chǎn)。2023年10月份，洛陽(yáng)鉬業(yè)宣布，該公司TFM與KFM混合礦項(xiàng)目東區(qū)氧化礦線(xiàn)成功產(chǎn)出首批陰極銅，標(biāo)志著該條生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)全線(xiàn)貫通，正式從基建期轉(zhuǎn)入試生產(chǎn)階段。2023年底，洛陽(yáng)鉬業(yè)KFM銅鈷礦已實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)，TFM混合礦3條生產(chǎn)線(xiàn)均已投產(chǎn)。2020年12月，洛陽(yáng)鉬業(yè)以5.5億美元價(jià)格從自由港手中收購(gòu)KFM公司95%的權(quán)益。洛陽(yáng)鉬業(yè)KFM項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為9萬(wàn)噸銅金屬和3萬(wàn)噸鈷金屬。

? 7. 五礦資源有限公司收購(gòu)博茨瓦納Khoemacau銅礦

2023 年11 月份，五礦資源有限公司(MMG)發(fā)布公告，該公司將以18.75億美元價(jià)值收購(gòu)位于非洲博茨瓦納的Khoemacau 銅礦。該項(xiàng)并購(gòu)計(jì)劃將于2024年上半年完成。Khoemacau銅礦資源儲(chǔ)量包括640 萬(wàn)噸銅金屬和2.63億盎司銀金屬，目前，該礦已具備年產(chǎn)6萬(wàn)噸銅精礦含銅和160萬(wàn)盎司銀精礦含銀的能力，短期內(nèi)有望擴(kuò)產(chǎn)至13.5萬(wàn)~15.5萬(wàn)噸銅精礦含銅。MMG是中國(guó)五礦集團(tuán)海外礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)主體，運(yùn)營(yíng)的主要項(xiàng)目包括秘魯Las Bambas 銅礦、澳大利亞Dugald River鉛鋅礦、澳大利亞Rosebery多金屬礦和剛果(金)Kinsevere銅礦，2023年前三季度合計(jì)生產(chǎn)礦山銅25.6萬(wàn)噸、鋅14.0萬(wàn)噸。

? 8. 2024年銅精礦粗煉長(zhǎng)協(xié)加工費(fèi)下滑約9%

2023年11月末，智利安托法加斯塔（Antofagasta）和金川集團(tuán)達(dá)成2024年銅精礦加工費(fèi)（TC/RC）為每噸80美元和每磅8美分的協(xié)議，比2023年基準(zhǔn)水平降低了9%。2023年12月初，安托法加斯塔與其他冶煉廠(chǎng)達(dá)成每噸80美元和每磅8美分的協(xié)議。隨后，中國(guó)主要冶煉廠(chǎng)與礦商自由港公司（Freeport-McMoRan）就2024年定期供應(yīng)合同的年度銅精礦加工費(fèi)定為每噸80美元和每磅8美分。英美資源集團(tuán)（Anglo American）以每噸80美元和每磅8美分的價(jià)格與相關(guān)冶煉廠(chǎng)就2024年度合同達(dá)成協(xié)議。

雖然2024年—2025年全球還有一定量級(jí)的銅精礦生產(chǎn)增量，但同期國(guó)內(nèi)外冶煉產(chǎn)能擴(kuò)張更為龐大，導(dǎo)致銅精礦供應(yīng)從2022年—2023年的較寬松格局開(kāi)始轉(zhuǎn)變，進(jìn)而使銅精礦加工費(fèi)下調(diào)。

? 9. 洛陽(yáng)鉬業(yè)7.56億美元出售澳大利亞NPM銅金礦80%權(quán)益

2023年12月5日，洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告，以7.56億美元對(duì)價(jià)向澳大利亞礦業(yè)上市公司Evolution Mining Limited出售該公司所持澳大利亞Northparkes Mines銅金礦（NPM）80%的權(quán)益以及該公司與Triple Flag金屬流交易項(xiàng)下的所有義務(wù)。洛陽(yáng)鉬業(yè)公告顯示，考慮到地緣政治變化及中長(zhǎng)期趨勢(shì)，該公司在澳大利亞拓展新業(yè)務(wù)發(fā)展的可能性小，NPM項(xiàng)目作為孤立運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目很難產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，作為澳大利亞基地的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值大幅削弱。后續(xù)，該公司在戰(zhàn)略上將更注重聚焦核心資產(chǎn)、提升管理效率、拓展大型開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

? 10. 工信部出臺(tái)《廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件》

2023年12月份，為深入貫徹落實(shí)《中華人民共和國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》《中華人民共和國(guó)固體廢物污染環(huán)境防治法》，引導(dǎo)廢銅、廢鋁加工配送和利用行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提高精細(xì)化處理及直接利用水平，工業(yè)和信息化部印發(fā)《廢銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件》，自2024年1月1日起實(shí)施。當(dāng)前，隨著國(guó)家“雙碳”目標(biāo)的深入推進(jìn)，有色金屬行業(yè)對(duì)再生金屬的重視程度日益提高，特別是再生銅鋁新建項(xiàng)目數(shù)量明顯增多，投資和規(guī)模顯著提高，進(jìn)一步提升了對(duì)廢銅鋁原料數(shù)量規(guī)?；①|(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化和品種多元化的需求?！稄U銅鋁加工利用行業(yè)規(guī)范條件》明確了廢銅、廢鋁加工配送和再生銅直接利用企業(yè)規(guī)范化發(fā)展的要求，從企業(yè)布局與項(xiàng)目選址、規(guī)模裝備和工藝、資源綜合利用及能耗、環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量和職業(yè)教育、安全生產(chǎn)、職業(yè)健康和社會(huì)責(zé)任、監(jiān)督管理等方面提出了具體要求，引導(dǎo)行業(yè)企業(yè)提高精細(xì)化處理及直接利用水平，加快實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

? 11. 《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》限制新建PS轉(zhuǎn)爐

2023年12月27日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，自2024年2月1日起實(shí)施，《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》同時(shí)廢止?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》中，“銅冶煉PS轉(zhuǎn)爐的環(huán)保升級(jí)改造”被列入鼓勵(lì)類(lèi)，而“采用PS轉(zhuǎn)爐吹煉工藝的銅冶煉項(xiàng)目”被列入限制類(lèi)。即，限制新建PS轉(zhuǎn)爐吹煉的銅冶煉項(xiàng)目，但鼓勵(lì)銅冶煉企業(yè)對(duì)PS轉(zhuǎn)爐進(jìn)行環(huán)保升級(jí)改造。符合“推動(dòng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化”的政策導(dǎo)向。

? 12. 紫金礦業(yè)銅礦產(chǎn)量邁入百萬(wàn)噸級(jí)

紫金礦業(yè)發(fā)布公告表示，2023年，該公司礦山產(chǎn)銅達(dá)到101萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%。由此，紫金礦業(yè)銅礦產(chǎn)量突破百萬(wàn)噸，成功邁入全球銅礦開(kāi)發(fā)企業(yè)第一梯隊(duì)。同時(shí)，紫金礦業(yè)加大了國(guó)內(nèi)銅礦資源開(kāi)發(fā)力度，于2023年8月份出資16.46億元獲得中匯實(shí)業(yè)48.59%股權(quán)，間接獲得西藏朱諾銅礦的開(kāi)發(fā)主導(dǎo)權(quán)。該項(xiàng)目為露天開(kāi)采，設(shè)計(jì)采選規(guī)模為2400萬(wàn)噸/年，達(dá)產(chǎn)后每年平均可產(chǎn)銅9.9萬(wàn)噸。目前，紫金礦業(yè)已先后在西藏投資超過(guò)300億元，朱諾銅礦的正式落地，將與紫金礦業(yè)旗下的巨龍銅礦一起形成集群效應(yīng)。

? 13. 中國(guó)精銅產(chǎn)量爆發(fā)式增長(zhǎng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年1—11月份，全國(guó)精銅產(chǎn)量1181萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng)13.3%。預(yù)估2023年，精銅總產(chǎn)量將達(dá)到1290萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.6%（與上年公布的快報(bào)數(shù)據(jù)相比）。2023年，國(guó)內(nèi)精銅產(chǎn)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，一是國(guó)內(nèi)銅冶煉有效產(chǎn)能大幅提高，包括新增產(chǎn)能和復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能；二是銅精礦加工費(fèi)維持在較高水平，刺激了冶煉廠(chǎng)的生產(chǎn)積極性；三是冶煉企業(yè)加大了對(duì)廢雜銅的利用量。從各省區(qū)產(chǎn)量看，主要生產(chǎn)省份精銅產(chǎn)量全部實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中，山東、甘肅和湖北產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯，增幅均在25%以上。尤其是山東省，隨著祥光銅業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)、中金嶺南銅業(yè)重啟并達(dá)產(chǎn)以及江銅國(guó)興銅業(yè)建成投產(chǎn)，山東省產(chǎn)量從2022年的國(guó)內(nèi)第9位快速提升至第2位，產(chǎn)量?jī)H次于江西省。

? 14. 龍頭企業(yè)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)銅板帶產(chǎn)能加快擴(kuò)張

2023年，國(guó)內(nèi)銅板帶龍頭企業(yè)加大擴(kuò)產(chǎn)步伐，產(chǎn)能向龍頭企業(yè)集中的趨勢(shì)愈發(fā)明顯。2023年末，國(guó)內(nèi)銅板帶總產(chǎn)能達(dá)到398萬(wàn)噸，較2022年增長(zhǎng)7.42%，產(chǎn)能增長(zhǎng)以高精銅板帶為主，高精銅板帶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。具體來(lái)看，寧波博威合金新建年產(chǎn)5萬(wàn)噸特殊合金帶材項(xiàng)目于二季度正式投產(chǎn)，新建3萬(wàn)噸高精銅板帶項(xiàng)目正常籌備中；寧波興業(yè)盛泰銅業(yè)集團(tuán)旗下寧波鑫悅合金有限公司新建年產(chǎn)5萬(wàn)噸高精度銅板帶生產(chǎn)線(xiàn)于2023年12月投產(chǎn)；行業(yè)新秀江西新月集團(tuán)旗下江西易晟銅精深加工有限公司年產(chǎn)40萬(wàn)噸一期10萬(wàn)噸高精銅板帶項(xiàng)目已建成投產(chǎn)，二期10萬(wàn)噸項(xiàng)目正在建設(shè)中；楚江新材11萬(wàn)噸項(xiàng)目正在建設(shè)，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)，遠(yuǎn)期公司銅板帶總產(chǎn)能將達(dá)60萬(wàn)噸；鑫科材料旗下江西鑫科和銅陵鑫科也正在加緊項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)；紫金集團(tuán)旗下福建紫金銅業(yè)有限公司年產(chǎn)10萬(wàn)噸一期2萬(wàn)噸高精銅板帶項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2024年建成投產(chǎn)；2023年12月26日，廣州工控集團(tuán)下屬?gòu)V州銅材廠(chǎng)、紫金礦業(yè)旗下福建紫金銅業(yè)及金山香港、興杭國(guó)投共同成立福建廣閩銅業(yè)有限公司三方合資，總投資10億元建設(shè)3.5萬(wàn)噸/年冷軋高精銅板帶項(xiàng)目，分兩期建設(shè)，其中，一期項(xiàng)目投資4億元建設(shè)1.5萬(wàn)噸/年新能源用高性能紫銅、黃銅板帶，二期建設(shè)年產(chǎn)2萬(wàn)噸高導(dǎo)紫銅、無(wú)氧銅和高銅合金板帶，項(xiàng)目落戶(hù)福建上杭工業(yè)園區(qū)南崗金銅產(chǎn)業(yè)園。

? 15. 電解銅箔產(chǎn)能過(guò)剩

2023年，我國(guó)電解銅箔行業(yè)產(chǎn)能依然高速擴(kuò)張，產(chǎn)能過(guò)剩凸顯，生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，扣非凈利潤(rùn)大多轉(zhuǎn)為虧損。據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2023年，我國(guó)電解銅箔產(chǎn)能新增34.1萬(wàn)噸達(dá)到138萬(wàn)噸，但下游產(chǎn)業(yè)需求增速卻有所放緩。在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下，下游消費(fèi)電子需求承壓，雖然第三季度我國(guó)在芯片自研技術(shù)領(lǐng)域取得了重大突破，終端消費(fèi)電子行業(yè)出現(xiàn)止跌反彈跡象，但對(duì)上游電子電路銅箔需求的帶動(dòng)作用不大。此外，隨著我國(guó)新能源汽車(chē)進(jìn)入調(diào)整期，其產(chǎn)銷(xiāo)增速均有所放緩，電解銅箔需求增速也隨之放緩。在電解銅箔產(chǎn)能快速擴(kuò)張而需求增速放緩的背景下，我國(guó)電解銅箔產(chǎn)能已進(jìn)入過(guò)剩狀態(tài)，加工費(fèi)快速下滑，主流產(chǎn)品6μm鋰電銅箔的加工費(fèi)已經(jīng)降至1.5萬(wàn)元/噸以下，較2022年降低近2萬(wàn)元/噸。相關(guān)上市公司財(cái)報(bào)顯示，自2023年三季度開(kāi)始，銅箔企業(yè)扣非凈利潤(rùn)大多由盈利轉(zhuǎn)為虧損。