2月8日，中礦資源集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中礦資源)通過(guò)其全資子公司中礦（香港）稀有金屬資源有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)香港中礦稀有），擬以1.8億美元的基準(zhǔn)對(duì)價(jià)收購(gòu)津巴布韋Bikita在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目。作為該交易的賣(mài)方財(cái)務(wù)顧問(wèn)，凱富曼金融公司在這場(chǎng)并購(gòu)中對(duì)協(xié)助買(mǎi)賣(mài)雙方完成交易發(fā)揮了重要作用。

凱富曼金融公司礦業(yè)金融的服務(wù)范圍主要包括并購(gòu)、復(fù)雜項(xiàng)目融資、合資聯(lián)營(yíng)。自2000年成立以來(lái)，凱富曼金融公司參與操作超過(guò)180宗交易，并成功完成交易總額超過(guò)160億美元。

作為獨(dú)立的企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，凱富曼金融公司以客戶的成功為標(biāo)準(zhǔn)，而并非以證券承銷(xiāo)或貸款業(yè)務(wù)作為目標(biāo)，該公司有多位經(jīng)驗(yàn)豐富的主管及分析師傾力協(xié)助每一位客戶。該公司對(duì)各種形式的機(jī)構(gòu)融資交易具有豐富經(jīng)驗(yàn)，客戶包括力拓、必和必拓、埃爾拉多黃金、歐亞資源、住友商社、世界銀行的國(guó)際金融公司等；曾為全球范圍內(nèi)多家企業(yè)、多項(xiàng)重要跨國(guó)礦業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目提供服務(wù)，擁有全球項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。

凱富曼金融公司亞太區(qū)董事總經(jīng)理徐柯，畢業(yè)于倫敦商學(xué)院。作為賣(mài)方財(cái)務(wù)顧問(wèn)，他全程負(fù)責(zé)主導(dǎo)此次并購(gòu)。談起此次交易，徐柯說(shuō)：“在鋰礦市場(chǎng)進(jìn)入白熱化搶購(gòu)的時(shí)代，Bikita鋰礦出售程序競(jìng)爭(zhēng)激烈，中礦資源憑借卓越的膽識(shí)和眼光脫穎而出。作為賣(mài)方顧問(wèn)，我們認(rèn)為，中礦資源不僅深知運(yùn)營(yíng)之道，也是一個(gè)值得信任的伙伴。實(shí)踐證明，我們的判斷是正確的。”他表示，在并購(gòu)交易中，起決定作用的一方面是價(jià)格，另一方面是交易雙方彼此的認(rèn)可度和可信度。簽約之前，買(mǎi)方承受機(jī)會(huì)成本；簽約之后，風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移給了賣(mài)方。一旦簽約之后交割不了，賣(mài)方就面臨賤賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)，因此，必須找一個(gè)可信度高的企業(yè)確保交易可如期完成。在Bikita鋰礦項(xiàng)目競(jìng)買(mǎi)過(guò)程中，也有出價(jià)比中礦資源高的企業(yè)，但Bikita公司最終選擇了中礦資源，就是基于中礦資源對(duì)順利交易交割給予了足夠的保障，這離不開(kāi)雙方之前良好的供應(yīng)關(guān)系，和中礦資源對(duì)當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)環(huán)境的了解。”

中礦資源董事長(zhǎng)王平衛(wèi)表示：“通過(guò)與凱富曼金融公司的合作，我們對(duì)他們團(tuán)隊(duì)比較認(rèn)可。我認(rèn)為，還是要請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的人做專(zhuān)業(yè)的事情。中礦資源日后的資產(chǎn)升級(jí)過(guò)程中的交易委托，也會(huì)優(yōu)先考慮和凱富曼金融合作。”

近年來(lái)，隨著中國(guó)企業(yè)海外投資力度加大，凱富曼金融公司與中國(guó)礦企的交流合作日益密切。在合資及相關(guān)融資協(xié)議交易方面，該公司為巴西的Pedra de Ferro鐵礦、鐵路、港口一體化項(xiàng)目引進(jìn)中國(guó)中鐵、中交建及大連重工等三家國(guó)企，組建為中方聯(lián)合體實(shí)施合資合作。該公司還曾經(jīng)作為賣(mài)方顧問(wèn)，協(xié)助埃爾拉多黃金公司退出中國(guó)，10億美元出售其所有境內(nèi)資產(chǎn)給中國(guó)黃金以及銀泰資源。

徐柯表示：“在企業(yè)走出去過(guò)程中，企業(yè)要提前確認(rèn)收購(gòu)目標(biāo)的成熟程度和投資回收周期。如果是收購(gòu)待建項(xiàng)目，雖然價(jià)格便宜，但是需要考慮是否可以承受建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。如果是收購(gòu)在產(chǎn)項(xiàng)目，雖然收購(gòu)價(jià)格高，但風(fēng)險(xiǎn)小，可以快速進(jìn)入投資回報(bào)期。中礦資源在挑選收購(gòu)對(duì)象時(shí)，優(yōu)先選擇在產(chǎn)的礦山企業(yè)，規(guī)避后續(xù)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，直接進(jìn)入資本回收階段，并獲得鋰礦產(chǎn)品。另外，企業(yè)制定好海外投資戰(zhàn)略后，就要堅(jiān)定不移地執(zhí)行，即便失敗也能為以后的投資提供借鑒。”

當(dāng)下，新能源汽車(chē)帶動(dòng)鋰電投資日趨火熱。徐柯看來(lái)，企業(yè)不一定非要在鋰礦資源布局中分一杯羹，可以將眼光放在其他更有潛力的礦產(chǎn)資源上。徐柯表示：“未來(lái)幾年，全球錫市場(chǎng)有望延續(xù)供不應(yīng)求的格局，礦山新增產(chǎn)能下降，但需求快速提升；同時(shí)，錫的被替代性非常小，終端產(chǎn)品對(duì)錫成本敏感度低容忍度高。新興科技（儲(chǔ)能、電動(dòng)車(chē)、通信科技、再生能源）對(duì)錫的需求將大幅度提高，錫將成為礦產(chǎn)資源布局的新焦點(diǎn)。”