全球最大的新能源電源設(shè)備及電站服務(wù)商之一的---陽光電源(300274)，今天(2月2日)晚間披露了一則非公開發(fā)行股票預(yù)案：該公司宣布，擬募集資金總額不超過41.56億元，用于年產(chǎn)100GW新能源發(fā)電裝備制造基地項目、研發(fā)創(chuàng)新中心擴建項目、全球營銷服務(wù)體系建設(shè)項目及補充流動資金項目等。

今天，陽光電源收盤價格為98.4元，漲幅1.57%。目前市值1434億，流通市值1069億。

從陽光電源的相關(guān)信息看，此次在發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)募集資金投入項目的進(jìn)度來以自籌資金先行投入，并按照相關(guān)程序予以置換。

受益于新能源發(fā)電市場規(guī)?？焖偬嵘陙碓摴镜臓I業(yè)規(guī)模大幅增長，2017 年、 2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，陽光電源分別實現(xiàn)營業(yè)收入 88.86 億元、103.69 億元、 130.03 億元和 119.09 億元，2017 年至 2019 年營業(yè)收入年均復(fù)合增長率為 20.97%。

2020 年上半年，雖受全球衛(wèi)生事件影響一季度銷量下滑，但該公司及時采取有效措施， 積極推動復(fù)工復(fù)產(chǎn)，2020 年上半年逆變設(shè)備全球新增裝機量達(dá)到 20GW，同比增長 150%，在銷售快速增長的背景下，逆變設(shè)備產(chǎn)能利用率持續(xù)超過 100%，處于超負(fù)荷狀態(tài)。

2020 年下半年，隨著疫情好轉(zhuǎn)，公司生產(chǎn)經(jīng)營全面恢復(fù)和全球化部署的加速落 地，產(chǎn)品供不應(yīng)求，出貨量進(jìn)一步快速提升，預(yù)計全年營業(yè)收入 190 億元至 200 億元，比上年同期增長 46%至 54%。隨著新能源發(fā)電市場的發(fā)展和公司逆變設(shè)備的應(yīng)用范圍不斷擴大，公司經(jīng)營規(guī)模 快速增長，公司現(xiàn)有產(chǎn)能不足的狀態(tài)將會進(jìn)一步加劇。公司實施本次募投項目，將有 效緩解現(xiàn)有產(chǎn)能不足的局面，滿足快速增長的市場需求，進(jìn)一步鞏固領(lǐng)先優(yōu)勢。

海外成熟市場更加注重產(chǎn)品品牌、質(zhì)量、可靠性以及商家長期服務(wù)能力，對逆變 器等設(shè)備價格敏感度較低。海外銷售價格及產(chǎn)品毛利率高于國內(nèi)同類型產(chǎn)品。因此海 外市場是全球各主流設(shè)備廠商爭奪的戰(zhàn)略重地。公司近年來持續(xù)優(yōu)化銷售策略，大力開展海外銷售網(wǎng)點建設(shè)，加強與地區(qū)渠道商 合作，于 2020 年上半年實現(xiàn)海外銷售收入 19.88 億元，同比提升 28.64%。

根據(jù) IHS Markit 數(shù)據(jù)顯示，截至 2020 年 6 月末，公司全球市占率超過 21%，市場份額位列前茅。目前，公司所生產(chǎn)的逆變器等新能源設(shè)備已批量銷往德國、意大利、澳大利亞、美國、 日本、印度等 120 多個國家和地區(qū)，公司在國內(nèi)外的銷售網(wǎng)絡(luò)布點較國內(nèi)、國外同業(yè) 具有明顯優(yōu)勢。 通過本次發(fā)行，公司將設(shè)立全球營銷服務(wù)中心總部，升級全球銷售服務(wù)體系，以 快速響應(yīng)客戶需求、提供產(chǎn)品系統(tǒng)解決方案、為客戶及渠道商提供培訓(xùn)、提升售后服 務(wù)質(zhì)量，從而加速滲透海外市場銷售渠道，強化品牌認(rèn)知，實現(xiàn)全球市場份額擴張。

公司持續(xù)重視研發(fā)創(chuàng)新力度，2015 年至 2019 年研發(fā)投入累計近 20 億元，年均復(fù) 合增長 44%，遠(yuǎn)超國內(nèi)其他競爭者。截至 2020 年 6 月底，公司研發(fā)人員占比超過 35%， 先后承擔(dān)了 20 余項國家重大科技、重點研發(fā)計劃項目，主持參與制定了多項國家、行 業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。截至 2020 年 6 月底，公司累計獲得專利權(quán) 1,401 項，其中發(fā)明專利 557 件， 是行業(yè)內(nèi)為數(shù)極少的掌握多項自主核心技術(shù)的企業(yè)之一。通過本次發(fā)行，該公司將進(jìn)一步加大研發(fā)投入力度，打造全球領(lǐng)先的專業(yè)化研發(fā)測試隊伍，完善系統(tǒng)化的研發(fā)測試管理體系，提升產(chǎn)品研發(fā)效率和產(chǎn)品品質(zhì)，擴大陽光電源在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。

隨著行業(yè)市場規(guī)?？焖僭鲩L及公司市場份額持續(xù)提升，陽光電源的經(jīng)營規(guī)模不斷擴大， 流動資金需求也進(jìn)一步擴大。近年來，公司通過多種融資渠道籌集資金以滿足發(fā)展需求，資產(chǎn)負(fù)債率不斷提高。2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為 56.78%、 57.85%、61.63%和 61.84%。通過本次發(fā)行，公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，抗風(fēng)險能力增強，市場競爭力進(jìn)一 步提升，為公司長期可持續(xù)發(fā)展奠定穩(wěn)健的基礎(chǔ)。

該公司首次公開發(fā)行股票募集資金到位時間為 2011 年 10 月，前次非公開發(fā)行 A 股股票募集資金到位時間為 2016 年 6 月。時隔4年多以后，陽光電源再次申請募資。符合相關(guān)規(guī)定條件。