10日A股繼續(xù)維持震蕩格局，題材板塊較為活躍，尤其是光伏概念，10日齊放異彩，珈偉新能、中來股份漲停，錦浪科技、陽光電源、易成新能等漲逾10%，邁為股份、上機(jī)數(shù)控、通威股份等個(gè)股紛紛大漲。

消息面上，國家能源局新能源司副司長任育之10日在中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“2020中國光伏行業(yè)年度大會(huì)”上表示，初步預(yù)計(jì)今年新增裝機(jī)可能達(dá)到3500萬千瓦，持續(xù)8年成為全球第一。光伏利用率也保持高水平，1到10月份的光伏發(fā)電利用率達(dá)到98.3%，同比增長0.12%。光伏發(fā)電成本也進(jìn)一步下降。據(jù)悉，國家發(fā)展改革委和能源局正在按照2030年“碳達(dá)峰”、2060年“碳中和”的目標(biāo)，測(cè)算“十四五”、“十五五”時(shí)期光伏風(fēng)電的發(fā)展目標(biāo)。從目前的發(fā)展情況看，“十四五”的新增光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將遠(yuǎn)高于“十三五”。據(jù)他預(yù)測(cè)，到今年年底，光伏發(fā)電從規(guī)模上將超過風(fēng)電，成為全國第三大電源。

產(chǎn)業(yè)鏈估值有望重塑

“光伏基本面向好，四季度有望迎來需求高峰。”銀河證券分析認(rèn)為，2021年正式進(jìn)入平價(jià)階段，未來新增補(bǔ)貼將消失，行業(yè)有望徹底卸下補(bǔ)貼的包袱，產(chǎn)業(yè)鏈估值有望重塑。同時(shí)“十四五”非化石能源消費(fèi)目標(biāo)有望超預(yù)期，光伏裝機(jī)或再上一個(gè)臺(tái)階。

全球減排共識(shí)下，光伏迎來市場(chǎng)化發(fā)展大周期。目前光伏已經(jīng)在全球多數(shù)地區(qū)成為平價(jià)清潔能源，而且隨著未來光伏發(fā)電性價(jià)比的進(jìn)一步提升，其有望在很多地區(qū)成為成本最低的能源;光伏平價(jià)后，行業(yè)品牌、渠道、集中度等因素將持續(xù)優(yōu)化，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)機(jī)會(huì)明顯。

開源證券分析師劉強(qiáng)認(rèn)為，2021年是行業(yè)增速較好的一年，預(yù)計(jì)2021年全球光伏裝機(jī)有望達(dá)到163GW，同增34%;長期看，市場(chǎng)化發(fā)展大周期中行業(yè)的長期穩(wěn)定性增強(qiáng)：根據(jù)國際能源署2019年在可持續(xù)發(fā)展中的預(yù)測(cè)，2040年全球光伏累計(jì)裝機(jī)將達(dá)到7200GW，年均新增復(fù)合裝機(jī)增速達(dá)到11.4%。

展望未來一年，劉強(qiáng)重點(diǎn)看好創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展的龍頭企業(yè)：從技術(shù)、工藝、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)格局、供需變化等角度優(yōu)選相關(guān)公司。另外，需求好轉(zhuǎn)疊加部分環(huán)節(jié)供給受限，硅料、玻璃、膠膜等環(huán)節(jié)相繼漲價(jià)，供需的研判將繼續(xù)成為2021年投資機(jī)會(huì)的重點(diǎn)，相對(duì)看好硅料、玻璃和膠膜等具有供給壁壘的環(huán)節(jié)。由于需求出現(xiàn)快速增長，行業(yè)新進(jìn)入者有可能快速成長，硅片等環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)格局有望重塑。

HJT將成明年光伏電池主角

平安證券則認(rèn)為，HJT將成為2021年光伏電池主角，設(shè)備行業(yè)迎歷史機(jī)遇。建議投資者關(guān)注市場(chǎng)預(yù)期差較大的PERC電池激光開槽設(shè)備龍頭帝爾激光，公司積極布局HJT激光轉(zhuǎn)印、激光修復(fù)、無損劃片設(shè)備，有望在HJT設(shè)備領(lǐng)域找到新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。

中信建投證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)聯(lián)席首席分析師王革分析表示，HJT從泡沫破滅期走向復(fù)蘇期，設(shè)備企業(yè)開發(fā)、制造企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，新勢(shì)力將迎來格局重塑。未來1-2年內(nèi)，在同樣的硅片尺寸條件下，HJT的單W成本會(huì)不斷逼近PERC電池，當(dāng)兩種電池的價(jià)差、成本差縮小到一定程度，市場(chǎng)需求將被充分激活，形成不可逆趨勢(shì)。

對(duì)此，王革給出的建議是：在設(shè)備環(huán)節(jié)推薦光伏電池設(shè)備龍頭，重點(diǎn)關(guān)注理想能源(未上市)、鈞石能源(未上市)、金辰股份、京山輕機(jī)、奧特維、帝爾激光;在制造環(huán)節(jié)推薦東方日升、愛康科技、阿特斯(美股)、安徽華晟新能源(未上市)、潤陽光伏(未上市)、隆基股份、晶澳科技;在輔材環(huán)節(jié)推薦蘇州固锝、常州聚合(未上市)、無錫帝科、賽伍技術(shù)。