再生鋁產(chǎn)業(yè)簡介

再生鋁是指以廢鋁制品為原料，通過對回收的廢鋁進行有效的預處理，再經(jīng)二次熔化提煉生產(chǎn)出的鋁產(chǎn)品。與從鋁土礦開采到生產(chǎn)氧化鋁，進而電解生產(chǎn)原生鋁相比，再生鋁的原料既可以是生產(chǎn)加工過程中產(chǎn)生的廢鋁，例如鋁屑、鋁渣、邊角料等，也可以是經(jīng)社會使用過回收得到的廢鋁。

眾所周知，原生電解鋁行業(yè)是高耗能行業(yè)，而再生鋁實際生產(chǎn)能耗相當于制取電解鋁能耗的3%-5%。目前我國金屬鋁產(chǎn)量中有15%左右來自再生鋁，而發(fā)達國家如美國、意大利、德國，再生鋁產(chǎn)量已大于原鋁，因此我國鋁行業(yè)結(jié)構(gòu)亟待加大再生鋁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展比例。

我國廢鋁行業(yè)現(xiàn)狀

國內(nèi)廢鋁回收

鋁的可回收再生屬性是眾多工業(yè)廣泛采用它的重要原因之一。鋁及其合金的使用具有一定的周期，上世紀90年代以后，消費的鋁制品陸續(xù)進入報廢期，國內(nèi)廢鋁資源的回收進入高速增長期，可以為中國再生鋁產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供資源保障。據(jù)機構(gòu)統(tǒng)計，我國廢鋁回收量從2013年的295萬噸增長至2018年的553萬噸，復合增速為12.6%，國內(nèi)廢鋁回收潛力巨大，前景十分廣闊。

廢鋁可以根據(jù)含鋁量分為熟鋁和生鋁，通常含鋁量超過98%的廢鋁稱之為熟鋁，性質(zhì)柔軟，一般是以變形鋁合金為原料的產(chǎn)品；含鋁量低于98%的廢鋁稱之為生鋁，性質(zhì)脆硬，一般是以鑄造鋁合金為原料的產(chǎn)品。據(jù)SMM統(tǒng)計，國內(nèi)有八成企業(yè)是生熟鋁混雜使用，另外兩成則是鋁棒、鋁板、鋁型材等鋁擠壓材加工企業(yè)，只能使用熟鋁，并且偏向使用較為優(yōu)質(zhì)的熟鋁，而根據(jù)其產(chǎn)品種類，主要使用1/3/5/6系廢鋁。

廢鋁的形態(tài)各異，由化學成分和物理形態(tài)決定其終價格?；瘜W成分決定其能否以原級回收，如果可以原級回收，則直接以對應鋁制品價格為基礎價格，乘上一定的折扣（例如86折）；如若不能，被降級使用的廢鋁價值將大打折扣，通常是鑄造鋁合金企業(yè)購買，價格由買方來決定。物理形態(tài)則是看出水率，如果廢鋁十分潔凈，例如工廠的生產(chǎn)的邊角料，則采用A00長江有色市場現(xiàn)貨價84折采購過來，折扣比例通常由出水率決定；如果部分企業(yè)采購鋁屑，則以對應鋁制品價格乘以出水的方式得到終價格。

目前，我國的廢鋁集散地已經(jīng)有20多個，形成了主要的三個廢鋁集散地：浙江永康、廣東南海、湖南汨羅。三地的企業(yè)在全國各地回收廢雜鋁，甚至從冶煉爐渣、金屬垃圾中回收鋁資源，除此之外，還會從美國、日本、西歐、俄羅斯等國家進口再生資源。

廢鋁進口

國外廢鋁回收

由于我國的城市化、工業(yè)化進程較晚，早期廢鋁的社會保有量不足，國內(nèi)再生鋁行業(yè)的廢鋁材料主要以進口為主，貿(mào)易比例占全球鋁廢料的一半以上，跨國配置資源的國家或地區(qū)超過80個。2018年我國進口廢鋁來源國家或地區(qū)主要是美國、中國香港、英國，占比超過廢鋁進口總量的一半。

國外對廢金屬回收高度重視，回收及再利用的效率高于國內(nèi)。就易拉罐回收而言，巴西、瑞士、日本、英國廢鋁罐的回收率分別達到98.4%、90%、87.4%、75%。發(fā)達國家擁有先進的預處理技術和設備，采用自燃回轉(zhuǎn)窯使漆層炭化，并在無污染的情況下脫掉漆層，簡化了熔煉程序，提高了產(chǎn)品質(zhì)量，廢易拉罐制鋁板帶再度用來生產(chǎn)易拉罐。

我國廢鋁罐的回收率約85%，是世界上廢易拉罐回收率相對較高的國家，但是我國易拉罐的再利用主體沒有專門的預處理設備，不脫漆，采用小坩鍋爐熔煉，導致高價值的廢鋁資源被降級使用，造成了資源浪費。國外一些公司曾想把先進的預處理技術引進中國，但礙于廢鋁罐回收分散，資源富集程度低，缺乏規(guī)模且稅收體系不完善，科學利用也就無從談起。

進口的廢鋁大多數(shù)為生鋁，鑒于國外回收體系更加完善，國外廢鋁價格要低于國內(nèi)價格，使用進口廢鋁的再生鋁企業(yè)的成本要明顯低于使用國內(nèi)廢鋁的企業(yè)。

廢鋁進口限制政策

隨著我國報廢汽車、家電、建筑材料的數(shù)量逐漸增多，同時政府不斷健全廢鋁回收體系，并且基于環(huán)保的考慮對進口廢鋁制定了一系列的政策，使得我國進口廢鋁規(guī)模呈現(xiàn)逐漸萎縮的趨勢。2018年12月29日，生態(tài)環(huán)境部、商務部、發(fā)改委、海關總署等四部委對現(xiàn)行的《非限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》及《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》中表示，將對廢鋁碎料進行全面限制進口，自2019年7月1日起執(zhí)行。

受政策影響，國內(nèi)部分再生鋁企業(yè)不得不改變廢鋁購買來源，更多的將依賴國內(nèi)自產(chǎn)廢鋁料。2018年中國進口廢鋁156.5萬噸，同比下滑27.9%。2019年1-7月廢鋁進口量為98.70萬噸，累計同比為2.40%，二季度廠家為了在政策實施前搶進口，進口廢鋁量大幅增加，二季度進口共計51.3萬噸，相較于一季度增加了19.2萬噸，但7月政策開始實施后，進口環(huán)比已出現(xiàn)下降。據(jù)SMM調(diào)研，三季度進口批文已經(jīng)全部公布，認為三季度限制類廢鋁數(shù)量變動不會太大，也是一種對于主要使用進口廢鋁企業(yè)的補貼，是進口廢鋁后的紅利。而第四季度大概率將大幅縮減進口批文量，屆時進口廢鋁減少才會出現(xiàn)明顯的市場反饋。

2019年8月，中美貿(mào)易摩擦再度升級，中方反擊美方，宣布從2019年12月15日起，中國將對從美國進口的廢鋁碎料（76020000）加征5%的關稅，中國進口美國廢鋁關稅達到55%。從2018年9月開始，中國從美國進口廢鋁已經(jīng)完全采用加工貿(mào)易的方式，即通過進口原料、材料或零件，利用本國的生產(chǎn)能力和技術，加工成成品后再出口，從而獲得以外匯體現(xiàn)的附加價值。加工貿(mào)易是以加工為特征的再出口業(yè)務，按照所承接的業(yè)務特點不同，常見的加工貿(mào)易方式包括：進料加工、來料加工、裝配業(yè)務和協(xié)作生產(chǎn)。重要的是，加工貿(mào)易有料件保稅的特征，即對進口料件實施海關監(jiān)管下的暫緩繳納各種進口稅費的制度，因此再次加征關稅對目前針對美國廢鋁的加工貿(mào)易模式幾乎沒有影響。

小結(jié)

總的來看，國內(nèi)廢鋁回收量逐年遞增，未來再生鋁企業(yè)將進一步轉(zhuǎn)向使用國內(nèi)廢鋁進行加工。盡管中美貿(mào)易摩擦升級，但由于現(xiàn)在國內(nèi)采用貿(mào)易加工的方式從美國進口廢鋁，對廢鋁進一步加征關稅的影響微乎其微。廢鋁進入限制類目錄已經(jīng)從7月1日開始實施，眼下尚處于過渡階段，預計四季度廢鋁整體進口量或有明顯下滑。

我國再生鋁行業(yè)現(xiàn)狀

再生鋁行業(yè)競爭格局

再生鋁行業(yè)起步之時，廢鋁原材料主要依賴于進口，因此企業(yè)集中分布在沿?？诎兜貐^(qū)，形成的珠江三角洲、長江三角洲及環(huán)渤海區(qū)域等產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)至今仍是國內(nèi)再生鋁的主要產(chǎn)地和原材料集散地。近年來，隨著國內(nèi)廢鋁增加，再生鋁企業(yè)有向內(nèi)地拓展的趨勢，鋁合金錠的運輸成本較高，因此大部分再生鋁企業(yè)會選擇靠近下游客戶的地方選址建廠，尤其是大力發(fā)展汽車工業(yè)發(fā)展的區(qū)域，如成渝地區(qū)。大部分再生鋁合金企業(yè)與下游客戶建立了穩(wěn)定的供貨關系，并實行以銷定產(chǎn)。

從產(chǎn)量占比來看，行業(yè)排名前7的企業(yè)市場占有率僅37%，行業(yè)集中度并不高。再生鋁企業(yè)的主要產(chǎn)品為各種牌號的再生鋁合金錠，同質(zhì)化程度嚴重，競爭較為激烈。以ADC（Aluminum-Alloy Die Castings）系列為例，JIS標準壓鑄鋁合金是由日本工業(yè)標準調(diào)查會制定的，目前大多國內(nèi)企業(yè)也采用ADC系列的牌號，以ADC12為典型代表。

再生鋁行業(yè)供求狀況

2018年全球再生鋁產(chǎn)量3199萬噸，其中，中國再生鋁產(chǎn)量為695萬噸，在全球占比21.7%，排名第一。2012-2017年期間，國內(nèi)再生鋁產(chǎn)量保持了較高的增長速度，2018年增速出現(xiàn)放緩。由于大部分企業(yè)以銷定產(chǎn)，產(chǎn)量的放緩與下游消費有直接關聯(lián)，再生鋁合金主要應用于汽車、摩托車機械設備、通信、電子和五金電器等行業(yè)，其中汽車行業(yè)占據(jù)約70%，多種牌號的再生鋁合金可以應用于汽車各個部位，如發(fā)動機機體、缸蓋、活塞、端蓋、支架、閥體、歧管、變速器殼體及方向盤等。據(jù)筆者調(diào)研所知，再生鋁企業(yè)通常會提前一個月感受到下游需求變化，汽車行業(yè)在6-8月是淡季，因此再生鋁企業(yè)的訂單5-7月是淡季。

在高基數(shù)以及汽車的使用壽命不斷提升的作用下，國內(nèi)汽車的產(chǎn)銷增速逐漸放緩，根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年我國汽車產(chǎn)銷量分別為2780.92萬輛和2808.06萬輛，同比下滑4.16%和2.76%。2019年汽車行業(yè)在制造業(yè)大類中下行更是明顯，2019年1-8月，我國汽車產(chǎn)銷1593.9萬輛和1610.4萬輛，同比下降12.1%和11.0%。

受下游消費拖累，再生鋁合金錠價格重心不斷走低，ADC12與A00鋁錠的價差逐漸縮小，甚至出現(xiàn)了倒掛。由于再生鋁合金錠還含有銅、鎂等比鋁貴的元素，往常合金錠價格是在A00價格基礎上有一定升水，如今變成了貼水，原因在于：原鋁的終端包括房地產(chǎn)、汽車、電線電纜、包裝等行業(yè)，其中汽車占比約20%，今年春節(jié)過后，原鋁下游消費整體復蘇，鋁錠不斷去庫，鋁價重心有一定抬升；但再生鋁的終端消費主要是汽車行業(yè)，今年以來一直表現(xiàn)不佳，難以出現(xiàn)此前ADC12價格迅速跟漲鋁價的行情。

正如我們上一篇專題所提到的，2019年全年汽車產(chǎn)銷增速整體呈現(xiàn)下滑，但全年大概率呈現(xiàn)前低后高的走勢。目前，國六標準已經(jīng)從7月1日開始正式落地，消費抑制情況或有所好轉(zhuǎn)。應對經(jīng)濟增速下行壓力，政府也采取各項措施來保增長，例如年初出臺的“汽車下鄉(xiāng)”政策，但政策的實施效果需要一定的時間才能顯現(xiàn)，因此下半年汽車產(chǎn)銷增速相對于上半年或略有改善，8月汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)也顯示累計同比降幅收窄。步入“金九銀十”傳統(tǒng)消費旺季，需求進一步改善，ADC12價格或有所回暖。

總結(jié)及未來展望

中國再生鋁行業(yè)經(jīng)歷了近40年的發(fā)展，行業(yè)規(guī)模、技術水平、環(huán)保設備等方面已經(jīng)是今非昔比。在環(huán)保壓力下，作坊式的小企業(yè)大量被關閉，出現(xiàn)了一批像立中、新格、怡球資源等的大型再生鋁生產(chǎn)企業(yè)。過去國內(nèi)再生鋁企業(yè)利用歐美發(fā)達國家進口廢鋁發(fā)展加工貿(mào)易，提升了行業(yè)的整體技術水平。隨著國內(nèi)鋁制品報廢增加，國內(nèi)廢鋁逐步突起，加之政府對環(huán)保的重視，出臺廢鋁進口禁令，預計在經(jīng)歷了過渡期之后，從2019年四季度開始廢鋁進口量會明顯減少，再生鋁企業(yè)將更多的依靠國內(nèi)廢鋁作為原材料。

目前國內(nèi)汽車行業(yè)在再生鋁消費中占據(jù)主導地位，2018-2019年汽車行業(yè)表現(xiàn)低迷，進入了負增長階段，對再生鋁的消費造成拖累，導致ADC12與A00鋁錠的價格出現(xiàn)倒掛。下半年汽車產(chǎn)銷增速相對于上半年或有所改善，暑期結(jié)束且隨著“金九銀十”到來，ADC12價格或有所回暖。未來再生鋁合金材料在汽車零部件制造領域的應用將會越來越廣泛，同時，企業(yè)也應當放寬眼界，發(fā)展再生鋁在電子、通信等領域的應用。國家“十三五”規(guī)劃要求再生鋁要達到金屬鋁總產(chǎn)量的30%以上，再生鋁使用的多，鋁土礦的開發(fā)壓力就相應減少。伴隨著國家環(huán)保思路的不斷開拓，再生鋁行業(yè)將會得到越發(fā)廣闊的發(fā)展空間。