經(jīng)歷8月21日光伏股普漲行情之后，光伏市場被“需求旺季”的消息攪動起來，PV InfoLink消息稱本來供應(yīng)較為緊張的光伏玻璃受需求側(cè)異動開始出現(xiàn)上漲意象。與此同時，單晶PERC電池片價格在經(jīng)過兩個多月的持續(xù)下跌后，終于止跌，目前最低價維持在0.89元/瓦左右，主流成交價格落在0.90-0.92元/瓦。

單晶PERC電池片廠商：難熬的三季度

自2018年四季度有應(yīng)用領(lǐng)跑基地搶裝領(lǐng)銜的單晶PERC電池“一片難求”的盛況，到2019年一季度仍持續(xù)堅挺，價格一直高位維持在1.3元/瓦左右。盡管3月份因通威合肥新產(chǎn)能釋放帶來一輪小幅調(diào)降，但受益于海外市場終端需求的強力支撐，價格調(diào)降至1.22元/瓦左右后再次維穩(wěn)。

到了二季度末，在國內(nèi)的630小幅搶裝結(jié)束，下半年競價項目還未啟動的現(xiàn)狀下，加上適逢歐洲市場夏季假期，需求的階段性下滑加上單晶PERC電池產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，開啟了這一輪PERC電池片的跌價。

制圖：光伏們;數(shù)據(jù)來源：PV InfoLink

PV InfoLink數(shù)據(jù)顯示，從去年底開始電池片新增產(chǎn)能基本上都是單晶PERC產(chǎn)線，到今年年底全球PERC產(chǎn)能將突破100GW，僅三季度就有天津愛旭、銀川隆基等大規(guī)模新產(chǎn)能釋放，加上嘉悅、晶旺等GW級新進廠商，三季度將有20GW以上的新增PERC產(chǎn)能釋放。

經(jīng)過這一輪跌幅超過24%的洗禮，已經(jīng)有不少老舊廠先跌破其產(chǎn)線的現(xiàn)金成本。潤陽悅達董事長陶龍忠表示，“三季度由于海外放假，加上國內(nèi)需求還在招標階段，總體需求比較淡，而電池片產(chǎn)能沒有減產(chǎn)反而不斷釋放新產(chǎn)能，導(dǎo)致價格雪崩，現(xiàn)在的價格水平下，老生產(chǎn)線已經(jīng)在虧本了。”

主流分析機構(gòu)也基本持相同觀點，PV InfoLink首席分析師林嫣容預(yù)期9月需求有望回升，但由于四季度產(chǎn)能繼續(xù)釋放，因此預(yù)期在9月至年底間PERC電池片的漲幅將相當(dāng)有限，樂觀估計可能反彈到1.04元/瓦左右。“但是四季度價格肯定會有所回升，不然電池廠一直沒有利潤，是難以持久下去的。”陶龍忠解釋道。

明確：9月終端需求轉(zhuǎn)旺

隨著近期國家電投、中廣核、大唐、華潤等大型投資商招標項目的落地，有券商研究員認為，國內(nèi)市場需求將隨之喚醒。從招標公告中的供貨時間來看，預(yù)計9月中下旬國內(nèi)市場將會迎來比較明顯的拉貨潮。

除了國內(nèi)市場之外，包括美國、日本、印度以及歐洲等地的裝機高潮也將在四季度啟動。根據(jù)蓋錫咨詢數(shù)據(jù)，下半年全球10個重點市場都將迎來需求旺季，尤其中國、美國、日本、墨西哥、烏克蘭等市場裝機高峰將在四季度，因此預(yù)計四季度裝機量好于三季度，10月預(yù)計為全球裝機量最高的一個月。

下半年重點市場裝機節(jié)點(來源：蓋錫咨詢)

下半年全球月度裝機預(yù)測(來源：蓋錫咨詢)

PV InfoLink林嫣容分析認為，隨著內(nèi)需回溫而出現(xiàn)大量需求，仍看好四季度能夠帶動整體供應(yīng)鏈價格觸底反彈，但反彈力度還有待觀望，目前來看9月的需求至關(guān)重要，到9月底基本上可以明晰四季度的價格情況。

實際上，9月份供應(yīng)鏈價格仍需要視國內(nèi)競價/平價項目的落地情況以及新產(chǎn)能的投產(chǎn)情況綜合分析。四季度的裝機需求主要來自于22.8GW競價補貼項目以及約4.5GW的平價項目。但從目前來看，在9月下旬至12月上旬的組件集中供貨期內(nèi)，考慮到平價項目延期并網(wǎng)并沒有相對應(yīng)的監(jiān)管措施，不排除部分企業(yè)為等待更低成本的組件而將項目延至2020年并網(wǎng)，同時因前期工作、土地等因素，競價項目可能會有2GW左右延期，按照每月5-6GW的組件出口規(guī)模，9月份之后的終端需求規(guī)模還有待觀察。

據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，從年度數(shù)據(jù)來看，組件價格趨勢基本是緩慢下降，相對比較穩(wěn)定，除非有重大的需求增加或者減弱才會對組件價格帶來比較明顯的波動。

從設(shè)備企業(yè)的角度來看，大部分仍然“看漲”。晶澳太陽能助理總裁李棟在7月24日中國光伏行業(yè)協(xié)會主辦的“2019年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇”上表示，“四季度不僅是中國需求最旺盛的時刻，全球市場需求也是最火熱的，預(yù)計四季度組件可能漲價5%-10%。但是，由于組件采購周期一般就一兩個月，拉貨的時間較短，企業(yè)供應(yīng)可能會有一定壓力。”

“目前已有一些材料有漲價的趨勢，按照政策規(guī)定的并網(wǎng)時間節(jié)點，今年很可能會出現(xiàn)1230搶裝潮，對于組件廠商而言供應(yīng)壓力比較大，在供不應(yīng)求的狀態(tài)下價格上漲是非常有可能的。”唐山海泰新能技術(shù)總監(jiān)鮑家興補充道。

但通威新能源技術(shù)總監(jiān)錢華政是認為下半年供應(yīng)鏈很難再漲價，“今年單晶市場火爆主要是因為海外市場爆發(fā)，國內(nèi)市場實際上是比較蕭條的，加上下半年P(guān)ERC新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，我認為是沒有漲價的動力。”目前來看，自9月中下旬開始，四季度可預(yù)見的需求有望刺激供應(yīng)鏈價格反彈，但另一方面，隨著新產(chǎn)能的釋放，即便需求增加，組件價格的反彈力度仍需視具體情況分析。