01會(huì)議簡介

中國投資協(xié)會(huì)大中型投資專業(yè)委員會(huì)于2019年5月24-25日在溧陽舉辦中國電工行業(yè)用銅研討會(huì)，會(huì)上來自于電工各子行業(yè)人士介紹了本行業(yè)的發(fā)展情況。我國銅消費(fèi)領(lǐng)域主要分布在電工、交通運(yùn)輸、建筑、家電、機(jī)械設(shè)備，其中電工行業(yè)在銅消費(fèi)中占有舉足輕重的地位，占比49%，而電工行業(yè)中用銅量較大的產(chǎn)品有電線電纜、電機(jī)、輸變電設(shè)備、電器附件。準(zhǔn)確把握電工行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、投資建設(shè)規(guī)劃以及銅消費(fèi)量，對(duì)分析銅價(jià)有較大作用。

02嘉賓觀點(diǎn)

2.1銅的發(fā)展趨勢(shì)及應(yīng)用影響

國際銅業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)外事務(wù)經(jīng)理朱蕓：“銅用量增長主要來自于規(guī)模、密度以及市場(chǎng)份額，其中規(guī)模的增長來源于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)一步擴(kuò)大，密度提升來源于安全性、綠色發(fā)展、能效提高以及新技術(shù)發(fā)展，市場(chǎng)份額的增加來源于材料選擇中銅占比增加以及人均生活水平提高。”

1）電纜線路的節(jié)能工作重點(diǎn)是降低使用階段的能耗，無論是銅電纜還是鋁芯類電纜，使用階段的能耗占電纜全生命周期能耗的比重都超過93%，推進(jìn)綠色電纜就是要降低電纜線路電阻值的措施，選擇更高導(dǎo)電率的導(dǎo)體。

2）影響變壓器需求量最重要產(chǎn)業(yè)因素來自于電網(wǎng)投資，其次是工業(yè)、建筑、傳統(tǒng)發(fā)電，最后是新能源發(fā)電，據(jù)統(tǒng)計(jì)2017年變壓器銅消費(fèi)量64萬噸。變壓器的單位容量銅用量與更低損耗變壓器具有正相關(guān)關(guān)系，銅變壓器有助于更低的綜合材耗和原材料獲取中更低的環(huán)境影響，鋁繞組不在低碳評(píng)價(jià)的方法中，也不在山東省地方標(biāo)準(zhǔn)中，銅繞組具有更高的可靠性。

3）電機(jī)的銅需求主要是高效電機(jī)，2017年我國交流電機(jī)裝機(jī)中容量12億多KW ,年耗電量占全球總用電量約60%，約為3.8萬億千瓦。2017年電機(jī)行業(yè)總產(chǎn)量40168萬千瓦，其中中小型電機(jī)產(chǎn)量為19605萬千瓦。從能效等級(jí)來看，2017年中小型三相異步電機(jī)產(chǎn)量14704萬千瓦，其中3級(jí)及以上高效電機(jī)產(chǎn)量10724萬千瓦，占總產(chǎn)量的72.93%，較2016年上升5.5個(gè)百分點(diǎn)。我國自2012年發(fā)布《中小型三相步異電動(dòng)機(jī)能效限定值及能效等級(jí)》以來，高效電機(jī)推廣速度加快，但占比仍較小。較高的采購成本是阻礙高效電機(jī)在國內(nèi)推廣的主要因素。

4）對(duì)于空氣源熱泵，煤改電是主力軍。煤改氣每戶耗銅約3公斤，煤改電每戶耗銅約35公斤。

2.2中國線纜市場(chǎng)研究報(bào)告概述

國際銅業(yè)協(xié)會(huì)電線電纜項(xiàng)目經(jīng)理：

2017年電力電纜導(dǎo)體總用量309萬噸，年增速2.9%，增幅同比下降2.3%。從市場(chǎng)份額變化看，銅導(dǎo)體占比上升0.3%，鋁導(dǎo)體不變，鋁合金下跌0.3%。2017年低中高壓電力電纜導(dǎo)體用量176.6、123.6、9.8萬噸，占比分別為56.97%、39.87%、3.16%。架空絕緣電纜導(dǎo)體主力軍為鋁導(dǎo)體，銅芯架空絕緣導(dǎo)體有少量應(yīng)用，約為7.9萬噸，約占架空絕緣電纜總量的4.2%。2017年低壓母線槽企業(yè)數(shù)量約為1209家，市場(chǎng)集中度低，前16家企業(yè)僅占市場(chǎng)份額的16.49%，2017年低壓母線槽導(dǎo)體用量43.2萬噸，其中銅導(dǎo)體用量40.42萬噸，占總量的94%，低造價(jià)需求背景下，鋁母線槽的用量逐年增加。國網(wǎng)投資高增長階段可能已經(jīng)接近尾聲，輸電網(wǎng)建設(shè)趨緩，農(nóng)網(wǎng)改造趨緩，三型兩網(wǎng)是投資熱點(diǎn)。2018年銅導(dǎo)體用量占90%，依然是國網(wǎng)的首選電力電纜導(dǎo)體材料。監(jiān)管推動(dòng)行業(yè)洗牌，部分線纜生產(chǎn)企業(yè)的生存空間被擠壓。銅導(dǎo)線消費(fèi)量=銅密度*住宅竣工面積，單位面積的導(dǎo)體密度上升，2016年建筑銅密度是0.34千克/平方米，隨著單位銅密度增加，新增建筑面積下降并不必然導(dǎo)致導(dǎo)體用量下降，建筑智能化和交通電氣化等趨勢(shì)或?qū)⒗瓌?dòng)銅需求繼續(xù)增長。

2.3我國中小電機(jī)的升級(jí)換代對(duì)銅的需求

國家中小型電機(jī)及系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心黃堅(jiān)：

根據(jù)中小型電機(jī)行業(yè)協(xié)會(huì)約76家企業(yè)的產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)，中小型電機(jī)2018年總產(chǎn)量達(dá)到2.1088億kW，按用銅量約為1kg/kW計(jì)算，年需求量大約為21萬噸。整個(gè)行業(yè)的實(shí)際需求量約為30萬噸。中小型電動(dòng)機(jī)的電能消耗約占社會(huì)總發(fā)電量的50%以上，占工業(yè)總耗電的75%以上；

近階段中小電機(jī)產(chǎn)品仍以“高效率、輕量化、新材料”為工作重心：1）在“量”方面。隨著產(chǎn)量的穩(wěn)步增長，對(duì)銅的用量也將穩(wěn)步增長；隨著效率的不斷提升，鑄銅轉(zhuǎn)子電動(dòng)機(jī)的需求量將會(huì)持續(xù)增長。2）在材質(zhì)方面：電動(dòng)機(jī)的“高效率、輕量化“，對(duì)電磁線漆膜厚度進(jìn)一步減薄、導(dǎo)電率進(jìn)一步提升，提出了新要求。

2.4配電網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及建設(shè)重點(diǎn)對(duì)銅產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)

國網(wǎng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院楊衛(wèi)紅：

110千伏及以下投資規(guī)模不斷加大，重點(diǎn)解決配電網(wǎng)薄弱問題，2011～2017年累計(jì)新增售電量1.6萬億千瓦時(shí)，新增供電負(fù)荷3.1億千瓦。預(yù)計(jì)至2020年末，110（66）千伏變電容量需達(dá)到15.3~16.9億千伏安; 預(yù)計(jì)至2025年末，110（66）千伏變電容量需達(dá)到19.2~21.3億千伏安。預(yù)計(jì)至2020年末，35千伏變電容量需達(dá)到2.8~3.1億千伏安；預(yù)計(jì)至2025年末，35千伏變電容量需達(dá)到3.1~3.5億千伏安。預(yù)計(jì)至2020年末，10千伏配變?nèi)萘啃栊略?6~88萬臺(tái)，新建容量2.2~2.3億千伏安。預(yù)計(jì)至2020年末，10千伏配變?nèi)萘啃栊略?3~75萬臺(tái)，新建容量2.1~2.2億千伏安

2.5中國變壓器行業(yè)概況

中國電器工業(yè)協(xié)會(huì)變壓器分會(huì)秘書長屈萬里：

2018年底，全國發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到19億kW，全國變壓器制造企業(yè)多達(dá)千家，已全面掌握500kV交直流和750kV交流變壓器的制造技術(shù)，也具有了±1100 kV直流輸電和1000kV特高壓交流輸變電成套設(shè)備的研究與制造能力。全國有能力生產(chǎn)500kV 變壓器的企業(yè)已達(dá)30家，能生產(chǎn)220kV 變壓器的企業(yè)約50家，能生產(chǎn)110kV 變壓器的企業(yè)在100 家左右，其余都是35kV以下企業(yè)，10kV企業(yè)占絕大多數(shù)。變壓器種類有特高壓交流產(chǎn)品、特高壓直流輸電產(chǎn)品、超高壓及以下電力變壓器、配電變壓器、工業(yè)用變壓器、新能源用變壓器、牽引變壓器、智能電力變壓器。

發(fā)展趨勢(shì)：1、大容量、高電壓、高可靠性：高壓輸電具有輸電容量大、送電距離長、線路損耗低、工程投資省、走廊利用率高和聯(lián)網(wǎng)能力強(qiáng)等特點(diǎn)。以交流輸電為例，1000kV特高壓交流輸電較500kV 超高壓交流輸電技術(shù)，自然輸電功率提升3～4 倍，單位容量走廊寬度減少50%，經(jīng)濟(jì)輸送距離提升3倍，單位容量造價(jià)降低27%。2、低損耗節(jié)能型：節(jié)能減排已被為社會(huì)廣泛關(guān)注，配電變壓器開發(fā)損耗更低的產(chǎn)品，以滿足GB20052中規(guī)定的1級(jí)和2級(jí)要求。3、智能型：對(duì)于110級(jí)以上變壓器重點(diǎn)是開發(fā)具有如下功能的智能型變壓器：測(cè)量、控制、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和保護(hù)功能。4、環(huán)保友好型。5、緊湊型和現(xiàn)場(chǎng)組裝（或組合型）。目前，國家已批準(zhǔn)有關(guān)單位開展新的“五直五交”特高壓工程前期工作，后續(xù)“一交四直”工程正在進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)，這些工程總投資超過3000億元。根據(jù)中電聯(lián)今年四月召開的電力發(fā)展研討會(huì)，預(yù)計(jì)2030年全國電力總裝機(jī)容量達(dá)到34億kW，其中清潔能源發(fā)電裝機(jī)20億kW，風(fēng)電裝機(jī)5億kW，太陽能發(fā)電裝機(jī)5億kW。2018年國家電網(wǎng)配電變壓器招標(biāo)總?cè)萘繛?.688億kVA，306123臺(tái)，南方電網(wǎng)為0.16億kVA，51400臺(tái)。按此預(yù)計(jì)，今后配電變壓器每年需用量不會(huì)低于2018年訂貨量。

2.6江蘇華鵬變壓器走訪調(diào)研

江蘇華鵬變壓器有限公司是江蘇華朋集團(tuán)的核心企業(yè)，始建于1967年，目前公司經(jīng)營規(guī)模30億，歷史最高值在2008-2010年，規(guī)模達(dá)45億。

公司年耗銅量1.5萬噸，當(dāng)前電力領(lǐng)域變壓器過度建設(shè)，全行業(yè)產(chǎn)能30億KW，利用率50%。電網(wǎng)方面變壓器需求增量在減少，加上原材料價(jià)格上漲，而變壓器價(jià)格下跌，全行業(yè)盈利下降，公司轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，從以前依靠電力部門轉(zhuǎn)為依靠大用戶，變壓器領(lǐng)域鋁代銅時(shí)有發(fā)生，干變用鋁芯不容易發(fā)現(xiàn)，因?yàn)楦勺兪菨沧o法查看線圈，油浸變壓器用鋁容易被發(fā)現(xiàn)，但當(dāng)前主要是用戶主動(dòng)提出用鋁，因?yàn)殇X芯變壓器更經(jīng)濟(jì)，鋁芯變壓器成本是銅芯變壓器成本的60%-65%，但國際銅業(yè)人士提出不同觀點(diǎn)，認(rèn)為使用銅芯變壓器更環(huán)保，質(zhì)量好于鋁，使用壽命、繞組方面均好于鋁芯變壓器，而且變壓器是一次投入，永久使用，因此從全生命周期角度來看使用銅芯變壓器更經(jīng)濟(jì)。

目前國網(wǎng)招標(biāo)要求100%使用銅芯變壓器。公司產(chǎn)品主要出口市場(chǎng)是美國，出口定價(jià)是采用DDP報(bào)價(jià)，由于中美貿(mào)易前景的不確定性，關(guān)稅部分另談，目前很多美國客戶主動(dòng)提出承擔(dān)25%關(guān)稅，25%關(guān)稅對(duì)公司有影響，今年訂單有所下降，但降幅不大。

2.7我國鐵路的發(fā)展思路和投資規(guī)模

中國鐵路經(jīng)濟(jì)規(guī)劃研究院經(jīng)濟(jì)管理研究所處長洪雁：2018年全國鐵路營業(yè)里程13.1萬公里，其中高鐵里程2.9萬公里，電氣化里程9.2萬公里，電氣化率70%。2018年全國鐵路固定資產(chǎn)投資8028億元，同比增長0.2%。預(yù)計(jì)鐵路未來建設(shè)投資仍將保持穩(wěn)定規(guī)模，2020年全國鐵路營業(yè)里程達(dá)15萬公里，其中高鐵3萬公里左右。十二五期間鐵路投產(chǎn)新線2.98萬公里，預(yù)計(jì)十三五投產(chǎn)新線3萬公里。

根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，十四五預(yù)計(jì)投產(chǎn)新線2.5萬公里，即2025年全國鐵路網(wǎng)的規(guī)模將達(dá)到17.5萬公里左右，遠(yuǎn)期全國鐵路網(wǎng)的規(guī)模應(yīng)在19-20萬公里。從鐵路網(wǎng)發(fā)展水平看，目前世界主要發(fā)達(dá)國家當(dāng)量GDP對(duì)應(yīng)路網(wǎng)規(guī)模約在1.1公里/億美元左右（日本和英國除外），我國鐵路水平與之相當(dāng)，但落后美國和法國，以2025年世界主要發(fā)達(dá)國家鐵路網(wǎng)0.9公里/億美元水平計(jì)算，2025年我國GDP總量約19萬億美元，2030年我國GDP總量22.2萬億美元，據(jù)此測(cè)算，到2025年我國鐵路網(wǎng)規(guī)模應(yīng)達(dá)到17萬公里以上，到2030年我國鐵路網(wǎng)規(guī)模應(yīng)達(dá)到20萬公里。依據(jù)《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃（2016版）》，“十三五”期間國家鐵路基本建設(shè)投資預(yù)計(jì)完成2.9萬億元，“十四五”期間預(yù)計(jì)國家鐵路基本建設(shè)投資2.2萬億元，“十五五”期間預(yù)計(jì)國家鐵路基本建設(shè)投資1.5萬億元。（來源： 建信期貨產(chǎn)業(yè)研究服務(wù)）（從業(yè)資格號(hào)：F3015713）