近日有消息稱，加拿大cobalt 27通過收購(gòu)總值的1.5%的版稅收入和2美元每噸礦石盈利來開采其在澳大利亞西部的馬里恩山鋰項(xiàng)目。就在幾天前，這家總部位于多倫多的公司披露了一項(xiàng)以9600萬美元收購(gòu)海地太平洋公司(Highlands Pacific)的計(jì)劃。海地太平洋公司持有巴布亞新幾內(nèi)亞一個(gè)鎳鈷礦的股份，鈷27將投資約900萬美元，參與礦產(chǎn)資源公司和江西贛鋒鋰業(yè)的主要鋰電池項(xiàng)目spodumene的部分生產(chǎn)。到目前為止，該公司一直只收購(gòu)鎳和鈷，押注于電動(dòng)汽車(EV)銷量的增長(zhǎng)將顯著提振對(duì)這兩種元素的需求?！?/p>

Cobalt 27(鈷 27)，全稱Cobalt 27 Capital Corp.，是一家礦產(chǎn)公司，近幾年公司的發(fā)展大體可分為上市前與上市后兩個(gè)階段。第一階段——上市前，從 2006 年至 2017 年 2 月，鈷 27主要業(yè)務(wù)目的是在加拿大收購(gòu)和探索礦產(chǎn)，并且處于持續(xù)虧損狀態(tài)。

第二階段為上市后，企業(yè)通過募集資金，用現(xiàn)金直接購(gòu)買鈷以及發(fā)行股份直接獲取鈷，成為一家“持有實(shí)物鈷，并專注于獲得以鈷為焦點(diǎn)的現(xiàn)金流、專利權(quán)使用費(fèi)及對(duì)含鈷礦產(chǎn)的直接權(quán)益”的鈷公司。

鈷材料方面，鈷 27 投資物理鈷的為：不打算過分關(guān)注價(jià)格的短期變化。該策略旨在為投資者提供有效投資鈷的能力，而且不會(huì)直接包含對(duì)探礦，采礦和加工鈷礦企業(yè)投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。公司的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)其鈷資產(chǎn)價(jià)值的升值。鈷 27 為有興趣直接投資鈷的投資者提供投資選擇。鈷 27 提供了一種用于替代投資感興趣的投資者直接投資于鈷。本公司持有 2,160.9 噸物理鈷，其中包括 1,488.3 噸優(yōu)質(zhì)鈷和 672.6 噸標(biāo)準(zhǔn)鈷。

現(xiàn)金流、特許權(quán)使用費(fèi)所得方面，鈷 27 打算鈷通過購(gòu)買新的或現(xiàn)有流與特許權(quán)使用費(fèi)在礦山、開發(fā)項(xiàng)目和勘探資產(chǎn)來增強(qiáng)對(duì)鈷的暴露。該公司已經(jīng)收購(gòu)了七家冶煉廠凈利潤(rùn)(NSR)版稅勘探階段性能含鈷。

礦業(yè)權(quán)方面，鈷27的初始增長(zhǎng)戰(zhàn)略將專注于物理鈷、流、特許權(quán)使用費(fèi)所得;不過，公司可能尋求收購(gòu)礦山的利益、勘探開發(fā)項(xiàng)目或?qū)傩?。利益可在沉積鈷，以及這些鈷副產(chǎn)物或共 產(chǎn)物與其它金屬。該公司認(rèn)為，投資此類地產(chǎn)可能利用公司的專業(yè)知識(shí)和行業(yè)拓展的潛在增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

鈷27于2017 年 6 月 在加拿大風(fēng)險(xiǎn)交易所上市，募集資金 2 億加元。截止2017年底，公司共計(jì)購(gòu)入 2157.5 噸鈷，包括 1486.5 噸高等級(jí)金屬鈷和 671 噸低等級(jí)金屬鈷。其中，現(xiàn)金收購(gòu) 951.9 噸，股權(quán)換購(gòu) 1205.6 噸。從當(dāng)時(shí)已披露的公告來看，pala 公司和綠色能源金屬基金合計(jì)向 cobalt 27 公司提供了 1009 噸的金屬鈷。

國(guó)金證券認(rèn)為，Cobalt 27 更像是一個(gè)鈷產(chǎn)品的 ETF 基金，也可以變相視為 pala 等商品基金的“白手套”，與pala 等基金公司有著千絲萬縷的關(guān)系。Cobalt 27 首批供貨商中包含了 pala 基金，而 cobalt 27 的 Chairman、CEO & Director,AnthonyMilewski，同時(shí)也是 pala 投資基金的投資組的一位成員。cobalt 27 的成立，將原本隱蔽的囤貨行為轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜械念?ETF 產(chǎn)品，將大幅拓寬社會(huì)資金介入鈷行業(yè)的渠道，也有利于點(diǎn)燃炒作氛圍，在鈷價(jià)上漲的過程中起到了推波助瀾的作用。從自身獲利的角度來看，Cobalt 27 或持續(xù)囤積電鈷。

Cobalt 27 有著 pala 等基金公司的支持，同時(shí)又在上市后解決了資金來源問題。全球電鈷年產(chǎn)量?jī)H為33000 噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)流通量?jī)H為 6000-7000 噸。Cobalt 27 公司的囤鈷量將足夠影響全球的電鈷價(jià)格。繼續(xù)囤積電鈷，持續(xù)加強(qiáng)價(jià)格趨勢(shì)，似乎已成為cobalt 27 的必然選擇。IPO 的招股說明書中，公司預(yù)算了未來三年的管理費(fèi)(到 2020 年 7 月)，由此可以推斷，該項(xiàng)目的運(yùn)作將至少持續(xù)到 2020 年前后。因此，2018-2020 年間，我們或?qū)?shù)次見證 cobalt 27 的囤鈷行為。

SMM預(yù)計(jì)，2019年至2021年全球鈷鋰原材料仍是持續(xù)過剩的狀態(tài)，但產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)外對(duì)金屬原料的投資熱度依然不減，長(zhǎng)期看好新能源汽車行業(yè)。大量投資的注入有助于產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)掘低價(jià)優(yōu)質(zhì)資源，降低長(zhǎng)期成本價(jià)格曲線，促進(jìn)電動(dòng)汽車的推廣發(fā)展。