盡管受到不利的匯率因素影響，科技工業(yè)集團蒂森克虜伯在2017/2018財年的訂單額達到428億歐元，與上一財年持平；銷售額略有上升。調(diào)整后息稅前利潤達到16億歐元（上一財年為17億歐元），低于7月末修改過的預(yù)期數(shù)字。凈收入較上一財年（2.71億歐元）有所減少，為6000萬歐元。并購前自由現(xiàn)金流同比增長顯著，但仍為負值（負1.34億歐元），與預(yù)期基本一致。

集團首席執(zhí)行官吉多·克爾克霍夫表示：“對于蒂森克虜伯而言，過去的這個財年是充滿起伏和挑戰(zhàn)的。我們啟動了公司史上最大的重組計劃之一。同時，我們正有系統(tǒng)地發(fā)掘各業(yè)務(wù)的長期增長潛力，并且取得進展。我們將堅定不移地達成業(yè)績目標(biāo)，各業(yè)務(wù)領(lǐng)域已對如何實現(xiàn)這些目標(biāo)形成了共識。這將有助于提高蒂森克虜伯的整體表現(xiàn)。”

董事會公布集團拆分計劃路線圖

董事會已公布集團拆分計劃的路線圖。在2018年9月，蒂森克虜伯決定將集團拆分為兩個重心更明確、效率更高的公司，即蒂森克虜伯材料公司和蒂森克虜伯工業(yè)公司。這兩家公司將各自獨立上市，并直接與資本市場掛鉤，分別管理材料業(yè)務(wù)和資本貨物相關(guān)業(yè)務(wù)。在減少復(fù)雜性的同時，拆分將使得兩家獨立運營的公司更快速、有效地應(yīng)對客戶和市場的需求，且滿足不同投資者的利益訴求。

拆分計劃有望在2020年1月的全體股東大會最終通過。相關(guān)文件將于2019年第四季度的集團年度新聞發(fā)布會上公布。為了拆分計劃的順利實施，兩家公司應(yīng)在2019年10月1日前完成獨立運營，其管理團隊均會在2019年春季得到確認(rèn)。

吉多·克爾克霍夫表示：“我們堅信，這一重構(gòu)將使各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域更好地發(fā)展，且更專注其本身業(yè)務(wù)。隨著路線圖的就位，我們將繼續(xù)推進拆分計劃，在未來的一年中，兩家以蒂森克虜伯命名的公司都將更強大、更專注、更靈活。”

重組后集團的交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)建將對2018/2019財年的凈收入和自由現(xiàn)金流量產(chǎn)生重大影響。根據(jù)目前的計算方法，集團預(yù)計重組成本將高達幾億歐元。然而，在完成重組后，隱性儲備的杠桿作用將對股權(quán)和資產(chǎn)負債表產(chǎn)生積極影響。

與塔塔鋼鐵的合資公司如期推進

今年，蒂森克虜伯與塔塔鋼鐵簽署協(xié)議，合并雙方在歐洲的鋼鐵業(yè)務(wù)，成立一家50/50的合資公司。該協(xié)議的簽署是蒂森克虜伯在上一財年的重要里程碑。目前，合資公司的啟動準(zhǔn)備工作正在按計劃進行。與此同時，合并控制流程監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)行。此外，蒂森克虜伯正繼續(xù)致力于將鋼鐵業(yè)務(wù)領(lǐng)域構(gòu)建為獨立實體，為合資公司的成立做好準(zhǔn)備。

歐洲鋼鐵業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)腺Y公司的貢獻將顯著改善蒂森克虜伯的關(guān)鍵資產(chǎn)負債表比率。交易完成后，預(yù)計將對股權(quán)和集團的凈收入產(chǎn)生正面影響。與此同時，集團的養(yǎng)老金負債將減少約50％。

在鋼鐵合資公司交易完成之前，集團預(yù)計鋼鐵歐洲業(yè)務(wù)領(lǐng)域（鋼鐵歐洲業(yè)務(wù)領(lǐng)域在資產(chǎn)負債表上被定義為已終止業(yè)務(wù)）將為調(diào)整后息稅前利潤作出明顯的積極貢獻。與此同時，預(yù)計凈營運資本的正常季節(jié)性增長將對自由現(xiàn)金流產(chǎn)生約幾億歐元的影響。

2017/2018財年表現(xiàn)穩(wěn)健

盡管受到不利的匯率因素影響，蒂森克虜伯2017/2018財年的訂單額與去年同期水平（去年為428億歐元）相當(dāng)；排除匯率和資產(chǎn)組合效應(yīng)，訂單額較上年增長了2％，銷售額較上年增長3％，達到427億歐元（去年同期為414億歐元）。在可比基礎(chǔ)上（即排除匯率和資產(chǎn)組合效應(yīng)），銷售額增長了5％。

在資本貨物相關(guān)業(yè)務(wù)方面，機械零部件業(yè)務(wù)領(lǐng)域在來自西歐和中國的汽車及重型卡車零部件訂單中表現(xiàn)出色，訂單額達到了新高。在較高的上年訂單額水平基礎(chǔ)上，電梯技術(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域在北美地區(qū)繼續(xù)保持積極表現(xiàn)。由于大型項目放緩，工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域中基于項目的業(yè)務(wù)訂單額下降。在材料業(yè)務(wù)方面，材料服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和歐洲鋼鐵業(yè)務(wù)領(lǐng)域都從材料市場的持續(xù)穩(wěn)定和高價格中獲益。

集團的調(diào)整后息稅前利潤為15.51億歐元，較上年同期17.22億歐元有所下降。在資本貨物相關(guān)業(yè)務(wù)方面，第三季度工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域的訂單減少和項目費用支出，對盈利造成壓力（下降3.66億歐元至負2.55億歐元）。在機械零部件業(yè)務(wù)領(lǐng)域，受過去一年中為可能產(chǎn)生的質(zhì)量問題而預(yù)提的撥備、不利的匯率因素與材料成本上升等影響，盈利與去年相比略有下滑（下降48％至1.97億歐元）。后者也導(dǎo)致電梯技術(shù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的盈利低于預(yù)期（下降6％至8.66億歐元）。

材料業(yè)務(wù)顯示出明顯的盈利效應(yīng)，這反映了材料市場的持續(xù)穩(wěn)定和高價格。材料服務(wù)在一年前的高收益水平上略有上升（上漲2％至3.17億歐元）。盡管萊茵河水位較低，以及汽車行業(yè)采用新的排放標(biāo)準(zhǔn)對出貨量造成了限制，并影響了最后一季度的收益（增長26％至6.87億歐元），鋼鐵歐洲業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收益仍收獲了強勁增長。

集團/區(qū)域總部的成本狀況有所改善，下降至4億歐元以下（下降29％，調(diào)整后息稅前利潤為負3.77億歐元）。降低集團層面管理費用成本的措施實施得比計劃快得多，增效計劃“impact”在上一財年再次對集團發(fā)展作出了重大貢獻：其為息稅前利潤貢獻約8.9億歐元，節(jié)省的成本再超集團7.5億歐元的目標(biāo)。

2017/2018財年，蒂森克虜伯的凈收入為6000萬歐元，低于去年同期水平（2.71億歐元）。其原因包括集團績效的影響、應(yīng)對反托拉斯調(diào)查風(fēng)險的撥備，以及6月份與塔塔鋼鐵的合資公司產(chǎn)生的一次性稅費義務(wù)的確認(rèn)等。與此相較，集團凈利息收入則有所改善。

蒂森克虜伯集團董事會和監(jiān)事會已向?qū)⒂?019年2月1日舉行的年度股東大會提議，保持2017/2018財年每股0.15歐元的股息派發(fā)。

蒂森克虜伯集團并購前自由現(xiàn)金流同比明顯改善（去年同期為負8.55億歐元），但全年數(shù)字仍為負1.34億歐元，主要原因是訂單減少和工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)領(lǐng)域未完工訂單造成的大額開支；最后一季度所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域強勁的現(xiàn)金流入也未能抵消這些影響。

因此，2017/2018財年蒂森克虜伯集團的凈金融債務(wù)為24億歐元，高于上年同期的20億歐元?？紤]到66億歐元的流動性和均衡的到期結(jié)構(gòu)，蒂森克虜伯的資金供給狀況依然穩(wěn)定。

集團的所有者權(quán)益從34億歐元同比減少至33億歐元。積極影響包括已達成的凈收入目標(biāo)。負面影響來自貨幣換算帶來的損失和較低的利率水平，因此需要重新計算養(yǎng)老金債務(wù)。

2018/2019財政年度預(yù)期

蒂森克虜伯對2018/2019財年的整體表現(xiàn)持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。集團的目標(biāo)是從持續(xù)運營中獲得超過10億歐元（2017/2018年同期為7.06億歐元）的調(diào)整后息稅前利潤，從所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域的業(yè)績改善中得到支持。由于盈利改善，持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的并購前自由現(xiàn)金流應(yīng)同比大幅改善，但整體仍將為負數(shù)（2017/2018財年為負6.78億歐元）。其進展將主要取決于船舶系統(tǒng)業(yè)務(wù)各個主要項目的訂單收入和付款情況。

2018/2019財年整個集團的凈收入預(yù)計將同比大幅增長（2017/2018財年為6000萬歐元），持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利改善以及鋼鐵合資公司的成立帶來的積極影響將遠遠超過集團重組的費用。