一、全球鋁土礦資源概況分析

全球的鋁土礦資源量非常豐富，但分布區(qū)域很廣泛。截至2016年底，全球鋁土礦探明儲量278.3億噸，資源量估算為550-750億噸，按目前消耗速率，探明儲量可滿足全球鋁工業(yè)100年的需求，資源量可滿足全球鋁工業(yè)200年的需求。盡管全球鋁土礦資源豐富、分布廣泛，但是存在供需市場錯位的問題，幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、越南、牙買加、印尼、圭亞那等地鋁土礦資源豐富，但鋁工業(yè)不發(fā)達；鋁工業(yè)較為發(fā)達的地區(qū)，如中國、美國和歐盟等地卻要大量進口鋁土礦以滿足其鋁工業(yè)的需求。

從鋁土礦產(chǎn)量上看，澳大利亞排名第一，中國排名第二，其次是巴西、印度；從全球氧化鋁產(chǎn)量來看，中國產(chǎn)量是第一，是排名第二、三、四位的巴西、澳大利亞、印度三國的總和。從電解鋁產(chǎn)量來看，中國排名第一，排名第二的俄羅斯產(chǎn)量僅占中國的9%左右。

近年全球鋁土礦產(chǎn)量（kt）

中國氧化鋁市場的快速發(fā)展，對鋁土礦需求量不斷增長，中國鋁土礦除自給部分外，還從澳大利亞、幾內(nèi)亞等地大量進口。2017年進口鋁土礦總量為6855萬噸，相比2016年增長了31.7%，中國鋁土礦消費市場對外依存度越來越高。

二、全球氧化鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在2000-2016年期間，世界氧化鋁產(chǎn)能的增長經(jīng)過了一個由快趨緩的過程，產(chǎn)能從5490萬噸增長到14503萬噸。市場需求及民營資本的進入，促使中國氧化鋁產(chǎn)能一直處于高速增長狀態(tài)，2012-2015年年均復合增長率為9.45%，而同期全球其他地區(qū)整體增速為-0.64%。2018年1-9月全球除中國外氧化鋁產(chǎn)量累計達到3924.5萬噸，同比下降4.95%。絕對值來看減少了204.3萬噸。

全球氧化鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量基本被近20個鋁業(yè)公司控制。包括美鋁、力拓-加鋁、俄鋁、海德魯、比利頓、印度國家鋁業(yè)、中國鋁業(yè)、山東信發(fā)、山東魏橋集團和杭州錦江集團等。截止2016年底，中國與非中國地區(qū)的氧化鋁產(chǎn)量分別為6016萬噸、6038萬噸，中國民營氧化鋁企業(yè)在全球氧化鋁產(chǎn)量中所占份額逐年提高。未來五年全球氧化鋁市場需求量年平均增長率為4%，至2022年達到14200萬噸以上。截至2017年9月份，中國氧化鋁建成產(chǎn)能為7920萬噸/年，運行產(chǎn)能7057萬噸/年，開工率89.1%；預計2017年中國電解鋁運行產(chǎn)能將達到3660萬噸，比上年增長12.1%。以此計算，中國冶金級氧化鋁的需求量約為7064萬噸，市場缺口約為7萬噸。

三、中國氧化鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2018年1-10月全國氧化鋁產(chǎn)量為5658.1萬噸，同比增長3.9%；我國的氧化鋁產(chǎn)能分布具有明顯的特征，即資源導向特性。在鋁土礦資源相對豐富的河南、山西、河南、廣西、貴州分布較為集中。山東省雖然鋁土礦儲量并不豐富，但憑借沿海優(yōu)勢，鋁土礦進口相對便利，早在2015年已經(jīng)超越河南成為我國氧化鋁產(chǎn)量第一大省，氧化鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移趨勢已經(jīng)初顯。近年，我國氧化鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，本就不多的鋁土礦資源開始顯得捉襟見肘，尤其是河南、山西等地，鋁土礦資源開始出現(xiàn)嚴重貧化，甚至枯竭，企業(yè)開始使用低品位的礦石，導致生產(chǎn)成本大幅增加，有的企業(yè)甚至不遠千里到貴州采購鋁土礦。因此，山東省氧化鋁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式越來越多的被關注，氧化鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移趨勢越發(fā)明顯。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2017年及以前我國常年屬于氧化鋁凈進口國，2017年進口量286萬噸而出口數(shù)量僅為5.57萬噸。自海德魯宣布50%產(chǎn)能停產(chǎn)后，我國的氧化鋁出口量顯著增加，前9月達到53.91萬噸，9月份單月的出口量達到16.58萬噸。另一方面進口量顯著降低，18年前9月僅為41.01萬噸，9月單月進口量3.46萬噸。中國已經(jīng)轉(zhuǎn)變成為氧化鋁凈出口國。

數(shù)據(jù)來源：中國海關，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

數(shù)據(jù)來源：中國海關，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、中國氧化鋁行業(yè)發(fā)展趨勢

1、氧化鋁需求持續(xù)增長，鋁土礦資源需求旺盛。據(jù)預測，在2017-2025年間全球電解鋁產(chǎn)量增長率基本維持在3%，因此預計氧化鋁需求長期增長率將維持在5%左右，每年大約氧化鋁需求會增長400-600萬噸，預計至2022年世界氧化鋁的消費量可達14200萬噸，鋁土礦資源需求將達到35500萬噸以上。

2、中國氧化鋁企業(yè)利用海外鋁土礦資源將成為趨勢中國鋁土礦資源和氧化鋁產(chǎn)能嚴重不對稱，鋁土礦資源保障能力不足10年，同時國內(nèi)礦石品質(zhì)明顯下降，增加了氧化鋁生產(chǎn)成本，尋求國外鋁土礦資源已經(jīng)成為中國氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)的共識。中國氧化鋁企業(yè)為了獲得國外鋁土礦資源，結(jié)合當?shù)貒艺撸诋數(shù)赝顿Y建設以氧化鋁為核心的工業(yè)園區(qū)或直接開采鋁土礦資源運回中國深加工。特別是2016年，由新加坡韋立、煙臺港集團、山東宏橋集團、幾內(nèi)亞UMS等企業(yè)組成的企業(yè)聯(lián)合體“中國贏聯(lián)盟”將1000多萬噸鋁土礦從幾內(nèi)亞運回中國，徹底打通了鋁土礦資源開發(fā)的上游通道。此外，加納、喀麥隆等地豐富的鋁土礦資源也備受關注。

3、中國氧化鋁企業(yè)布局沿海成為趨勢全球鋁土礦的增量供給與地理布局主要用于滿足中國的增量市場需求。由于中國氧化鋁需求不斷增長，同時河南、山西、廣西等地鋁土礦品位貧化，預計2020-2021年將成為中國氧化鋁行業(yè)的轉(zhuǎn)折點，氧化鋁廠很有可能重新布置在遼寧、廣西等沿海地區(qū)，以便于利用國外鋁土礦資源，至2026年中國鋁土礦進口量可達到12000萬噸。