一、銅的保有儲(chǔ)量

1、世界銅資源

2014年美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局對(duì)全球銅礦床進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)已探明銅資源中含銅量約為21億噸，待勘探的資源預(yù)計(jì)含銅35億噸。根據(jù)美國(guó)資源調(diào)查局2015年數(shù)據(jù)顯示，全球銅儲(chǔ)量共約為7億噸，其中包括：智利2.09億噸，澳大利亞0.93億噸，秘魯0.68億噸，中國(guó)0.3億噸（表1）。

表1    全球銅儲(chǔ)量表

2、中國(guó)銅資源

據(jù)國(guó)土資源部發(fā)布的《2014年中國(guó)國(guó)土資源公報(bào)》顯示，截至2014年我國(guó)銅礦查明資源儲(chǔ)量為9553.8金屬萬(wàn)噸。中國(guó)銅生產(chǎn)地集中在：華東地區(qū)，該地區(qū)銅生產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的51.84%，其中安徽、江西兩省產(chǎn)量約占30%，云南、內(nèi)蒙古也是我國(guó)銅礦主要產(chǎn)區(qū)。

二、銅產(chǎn)量、消費(fèi)量與中國(guó)銅進(jìn)口量

1、銅產(chǎn)量

據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)公布報(bào)告顯示，2016年全球礦山銅產(chǎn)量為2066萬(wàn)噸，其中，智利銅礦產(chǎn)量為557萬(wàn)噸，為全球最大的銅礦供應(yīng)國(guó)；2016年秘魯銅礦產(chǎn)量為235萬(wàn)噸，成為全球第二大銅礦生產(chǎn)國(guó)。2017年全球銅礦銅產(chǎn)量達(dá)2019萬(wàn)噸。目前全球銅礦產(chǎn)能仍處于增長(zhǎng)周期（圖2）。

2016年，中國(guó)銅礦產(chǎn)量達(dá)到140萬(wàn)噸，排名全球第四，銅礦產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的6.78%。

圖2    全球礦產(chǎn)銅產(chǎn)量走勢(shì)圖

世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)公布的報(bào)告顯示，2014年全球精煉銅產(chǎn)量增加至2301.0萬(wàn)噸，較2013年增加7.6%。2014年中國(guó)精銅產(chǎn)量達(dá)到約796萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.7%。2017 年全球精煉銅產(chǎn)量為 2350萬(wàn)噸（圖3）。

圖3    全球精煉銅產(chǎn)能走勢(shì)圖

2、消費(fèi)量

銅具有較優(yōu)良的導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、延展性、耐腐蝕性、耐磨性等優(yōu)良性質(zhì)，被廣泛地應(yīng)用于電力、電子、能源及石化、機(jī)械及冶金、交通、輕工、新興產(chǎn)業(yè)及等領(lǐng)域。銅在電氣、電子工業(yè)中應(yīng)用最廣、用量最大，占總消費(fèi)量一半以上。銅在電氣、電子工業(yè)中的應(yīng)用，獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，沒(méi)有替代材料。

2013年全年消費(fèi)量為2104萬(wàn)噸，2014年為2290.5萬(wàn)噸。2016年消費(fèi)量為2,341萬(wàn)噸，2017年全球銅消費(fèi)量為2,373萬(wàn)噸。銅主要消費(fèi)國(guó)：美國(guó)，日本，德國(guó)，俄羅斯，中國(guó)，法國(guó)，意大利，比利時(shí)，南韓，英國(guó)。

2017年中國(guó)表觀銅消費(fèi)量較2016年增加28.1萬(wàn)噸，至1,192.3萬(wàn)噸，占到全球消費(fèi)總量的50%以上。

3、中國(guó)銅精礦進(jìn)口量

銅主要進(jìn)口國(guó)：美國(guó)，日本，法國(guó)，英國(guó)，意大利，比利時(shí)，中國(guó)。

中國(guó)是世界最大的銅消費(fèi)國(guó)，而銅的儲(chǔ)量和基礎(chǔ)儲(chǔ)量分別僅占世界總量的5.53%和6.67%，對(duì)于銅精礦的需求量只能依靠大量進(jìn)口才能滿足。

2014年中國(guó)銅精礦進(jìn)口量約300萬(wàn)噸，2016年中國(guó)進(jìn)口銅精礦360.9萬(wàn)噸，對(duì)外依存度達(dá)到了72.06%（圖4）。2017年中國(guó)銅礦石和精銅礦進(jìn)口量達(dá)1735萬(wàn)噸。上海明汯投資管理有限公司的交易員鄭佳（音譯）表示，2018年對(duì)海外原材料的需求將繼續(xù)保持增勢(shì)。

圖4     中國(guó)銅礦石進(jìn)口量走勢(shì)圖

三、銅礦品位與成本

目前全球銅礦山老齡化嚴(yán)重，約有一半的銅礦山的礦已超過(guò)50年。由于開(kāi)采時(shí)間太長(zhǎng)，礦山品位正逐年下降，全球礦山平均品位由1990年的1.6%下滑至1%左右。

圖5    全球銅礦品位

隨著銅礦品位下降，銅礦生產(chǎn)成本大幅上升。自2006年以來(lái)，各大銅礦現(xiàn)金成本總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，成本推動(dòng)銅價(jià)底部位置不斷上行。

圖6    三大銅礦企業(yè)現(xiàn)金成本

在供給增速放緩以及需求穩(wěn)步提高的情況下，全球銅庫(kù)存今年起開(kāi)始下滑，銅庫(kù)存量處于歷史低位，或?qū)⒅沏~價(jià)進(jìn)一步上漲。從價(jià)格與成本比值來(lái)看，目前銅價(jià)仍處于低位（圖5）。

圖7    銅價(jià)格走勢(shì)圖

四、未來(lái)20年銅將出現(xiàn)巨大缺口

據(jù)MiningNews.net網(wǎng)站報(bào)道，英國(guó)商品研究所（CRU）礦業(yè)分析師哈米什·桑普森（Hamish Sampson）近日在智利首都圣地亞哥召開(kāi)的2018年世界銅業(yè)大會(huì)國(guó)際礦產(chǎn)勘查論壇上預(yù)測(cè)，未來(lái)10-20年，由于儲(chǔ)量耗竭，世界大約40%的銅產(chǎn)能將消失，從而使得全球銅市場(chǎng)可能出現(xiàn)巨大供應(yīng)缺口。

桑普森估計(jì)，由于儲(chǔ)量耗盡，未來(lái)20年，大約有220座銅礦山將面臨關(guān)閉，2017年這些銅礦產(chǎn)量占世界銅產(chǎn)量的40%。

因此，從中期看，全球銅產(chǎn)量將大幅下滑，如果不能有新項(xiàng)目投產(chǎn)，到2030年，世界銅缺口將達(dá)到1500萬(wàn)噸。