2017年市場(chǎng)走勢(shì)回顧及預(yù)測(cè)

2017年，全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，回暖趨勢(shì)明顯。

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，各行業(yè)去產(chǎn)能，調(diào)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步深化，同時(shí)各地環(huán)保監(jiān)管力度加大，原料市場(chǎng)呈供不應(yīng)求局面，原料價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，帶動(dòng)鎂價(jià)寬幅震蕩。

國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)回顧

2017年國(guó)內(nèi)原鎂年均價(jià)1.492萬(wàn)元/噸，同比上漲5.43%。全年日均價(jià)波動(dòng)范圍在1.35萬(wàn)~1.86萬(wàn)元/噸，全年最高價(jià)為8月份的1.87萬(wàn)元/噸，最低價(jià)為年初的1.32萬(wàn)元/噸。

2017年鎂價(jià)格有三次明顯波動(dòng)，且波動(dòng)幅度之大歷年少見(jiàn)。

年內(nèi)鎂價(jià)第一次反彈是3月份，主要受煤炭供應(yīng)緊張推高價(jià)格所致，隨著煤炭供應(yīng)緊張情況緩解，鎂價(jià)回落。

2017年8月份，鎂價(jià)現(xiàn)第二波上漲，也是年內(nèi)漲幅最大的一次，月漲幅3000元/噸。上漲直接原因是硅鐵價(jià)格大幅上調(diào)，同時(shí)期間煤炭、鋼鐵以及鋁價(jià)同樣出現(xiàn)大幅拉升，相關(guān)市場(chǎng)形成上漲氛圍，也推動(dòng)鎂價(jià)走高。隨后在硅鐵價(jià)格高位下跌等因素推動(dòng)下鎂價(jià)跳水。

按慣例，四季度尤其是2017年12月份鎂市場(chǎng)通常表現(xiàn)弱勢(shì)，價(jià)格以回落走勢(shì)為主。2017年12月份鎂價(jià)再次出現(xiàn)“被漲價(jià)”，振幅僅次于去年8月份的行情，一周內(nèi)價(jià)格暴漲3500元/噸。價(jià)格上漲的直接原因仍是硅鐵價(jià)格上調(diào)。隨后因庫(kù)存壓力增加，鎂價(jià)回落，同時(shí)成本壓力倍增致使業(yè)內(nèi)部分廠(chǎng)家陸續(xù)減停產(chǎn)。

2017年國(guó)內(nèi)鎂市場(chǎng)供需面基本穩(wěn)定，產(chǎn)量、出口量均呈現(xiàn)增長(zhǎng)。三次大幅的突兀上漲均為受其他方面因素影響的“被漲價(jià)”。從走勢(shì)圖可以看出，鎂價(jià)三次上漲后均回到1.43萬(wàn)元/噸左右水平，我們可以把該價(jià)位看為市場(chǎng)平衡點(diǎn)，期間煤炭、硅鐵等原料價(jià)格變化打破平衡，導(dǎo)致鎂價(jià)波動(dòng)。

2017年硅鐵價(jià)格少有的大幅波動(dòng)，凸顯出鎂價(jià)走勢(shì)與硅鐵價(jià)格變動(dòng)有著更強(qiáng)的相關(guān)性。

截至去年年底，山西地區(qū)廠(chǎng)商主流報(bào)價(jià)1.53萬(wàn)~1.55萬(wàn)元/噸；寧夏地區(qū)報(bào)價(jià)基本在1.51萬(wàn)~1.53萬(wàn)元/噸；陜西地區(qū)報(bào)價(jià)1.5萬(wàn)~1.52萬(wàn)元/噸。

出口方面，2017年FOB年均價(jià)2302.22美元/噸，同比上漲6.20%。全年日均價(jià)波動(dòng)區(qū)間在2050美元~2750美元/噸，年最低點(diǎn)在年初的2020美元/噸，最高點(diǎn)在2017年8月份的2890美元/噸。從2017年前11個(gè)月出口數(shù)據(jù)看，出口量保持增長(zhǎng)，因供應(yīng)增長(zhǎng)較快，致使國(guó)內(nèi)廠(chǎng)家難以掌握價(jià)格主動(dòng)權(quán)，采購(gòu)商壓價(jià)明顯，鎂價(jià)的幾次大幅上漲過(guò)程中均成交不佳。

截至2017年12月底，部分廠(chǎng)商、貿(mào)易商出口報(bào)價(jià)在FOB 2400美元~2450美元/噸。

國(guó)際鎂市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)回顧

美國(guó)市場(chǎng)

2017年美國(guó)市場(chǎng)鎂相關(guān)價(jià)格中，鎂錠價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，合金價(jià)格小幅上調(diào)。

根據(jù)美國(guó)金屬周刊的報(bào)道，截至2017年12月底，美國(guó)鎂錠西方現(xiàn)貨價(jià)為2.10~2.20美元/磅，較2016年同期持平；美國(guó)鎂錠交易者進(jìn)口價(jià)格由1.47~1.55美元/磅繼續(xù)下調(diào)至1.42~1.46美元/磅；而美國(guó)壓鑄合金（貿(mào)易者）價(jià)格由1.60~1.75美元/磅小幅上調(diào)至1.65~1.80美元/磅。

歐洲市場(chǎng)

2017年底歐洲市場(chǎng)各報(bào)價(jià)與上年同期相比基本呈下調(diào)走勢(shì)。

2017年底英國(guó)金屬導(dǎo)報(bào)（MB）鎂錠價(jià)格收至2300美元~2400美元/噸，2016年同期為2350美元~2500美元/噸；美國(guó)金屬周刊（MW）的歐洲自由市場(chǎng)價(jià)格收至2300美元~2400美元/噸，較2016年同期持平；歐洲戰(zhàn)略小金屬鹿特丹倉(cāng)庫(kù)報(bào)價(jià)收至2350美元/噸，較2016年同期的2375美元/噸有所下調(diào)。

2018年鎂市場(chǎng)分析及預(yù)測(cè)

國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析

2017年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇超預(yù)期。2018年雖仍將面臨諸多不確定性因素，各方觀(guān)點(diǎn)仍普遍表示看好。

世界銀行1月9日發(fā)布最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》，上調(diào)2018年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)將在2018年迎來(lái)金融危機(jī)后的全面復(fù)蘇。報(bào)告將2018年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)估提高至3.1%。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)2018年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.7%，同樣上調(diào)了之前的預(yù)測(cè)值。

2017年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，2018年預(yù)計(jì)將延續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)軌跡。上海社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析組發(fā)布的《2018年世界經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告》認(rèn)為，2018年全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)復(fù)蘇向好，但變數(shù)仍會(huì)存在。報(bào)告預(yù)計(jì)，未來(lái)兩年內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將延續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)軌跡，2018、2019年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將分別為6.73%和6.65%。

鎂市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)

外部環(huán)境方面，2018年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)以及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好，有利于2018年鎂市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。

國(guó)內(nèi)供應(yīng)方面，從中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2017年前11個(gè)月產(chǎn)量情況可以看出，2017年國(guó)內(nèi)供應(yīng)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，雖然去年年底部分廠(chǎng)家因成本和庫(kù)存等方面壓力采取減停措施，但不會(huì)影響到增長(zhǎng)趨勢(shì)。2018年，相關(guān)行業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)去產(chǎn)能工作以及地方的環(huán)保監(jiān)管等政策等仍將延續(xù)，可能會(huì)影響部分國(guó)內(nèi)需求。與此同時(shí)，隨著交通領(lǐng)域用鎂的不斷突破，國(guó)內(nèi)需求將有所增加。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)供應(yīng)仍將有所增長(zhǎng)。同時(shí)需要關(guān)注青海鹽湖電解鎂項(xiàng)目投產(chǎn)情況。

鎂應(yīng)用方面，國(guó)家政策鼓勵(lì)鎂行業(yè)發(fā)展——2017年1月23日，工信部、發(fā)改委、科技部、財(cái)政部印發(fā)《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》，旨在突破一批新材料品種、關(guān)鍵工藝技術(shù)與專(zhuān)用裝備，不斷提升新材料產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，其中提出了鎂材料發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)以及鎂材料的相關(guān)保障措施。2017年2月4日，國(guó)家發(fā)改委正式發(fā)布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》（2016版），高性能鎂合金及變形鎂合金等列入其中。2017年國(guó)內(nèi)鎂合金輪轂廠(chǎng)家獲得國(guó)內(nèi)外相關(guān)認(rèn)證，陸續(xù)投產(chǎn)并向國(guó)外供貨。在國(guó)家政策支持下，2018年鎂應(yīng)用，尤其是交通領(lǐng)域的應(yīng)用將獲得進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)大，鎂用量也將不斷增加。

供應(yīng)和需求方面的穩(wěn)定增長(zhǎng)不一定能帶來(lái)穩(wěn)定的市場(chǎng)走勢(shì)。2017年鎂市場(chǎng)受原料價(jià)格變動(dòng)影響出現(xiàn)大幅震蕩，2018年預(yù)計(jì)相關(guān)影響因素仍會(huì)延續(xù)并對(duì)國(guó)內(nèi)鎂市場(chǎng)造成沖擊，“被漲價(jià)”現(xiàn)象仍有可能再次出現(xiàn)。預(yù)計(jì)2018年市場(chǎng)表現(xiàn)整體要強(qiáng)于2017年，價(jià)格震蕩小幅走高為主基調(diào)，期間不排除會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)，全年價(jià)格區(qū)間為14000~18000元/噸，F(xiàn)OB天津港價(jià)格震蕩區(qū)間為2250美元~2890美元/噸。

供需分析

國(guó)內(nèi)供應(yīng)創(chuàng)歷史新高

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年1~11月中國(guó)共產(chǎn)原鎂93.87萬(wàn)噸，同比增加4.81%。其中陜西地區(qū)累計(jì)生產(chǎn)43.52萬(wàn)噸，同比增加3.38%；寧夏地區(qū)累計(jì)生產(chǎn)15.97萬(wàn)噸，同比增加19.56%；山西地區(qū)累計(jì)生產(chǎn)13.21萬(wàn)噸，同比增加0.88%。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，2017年前11個(gè)月國(guó)內(nèi)產(chǎn)量已上沖90萬(wàn)噸，以此推算，全年產(chǎn)量將近百萬(wàn)噸，創(chuàng)我國(guó)鎂行業(yè)發(fā)展以來(lái)的歷史新高。

出口創(chuàng)歷史新高

據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年1~11月，中國(guó)共出口各類(lèi)鎂產(chǎn)品42.08萬(wàn)噸，同比增加30.94%，累計(jì)金額9.78億美元，同比增加28.17%。其中鎂錠共出口22.72萬(wàn)噸，同比增加41.24%；鎂合金共出口10.76萬(wàn)噸，同比增加9.65%；鎂粉共出口7.76萬(wàn)噸，同比增加42.81%。

以此推算，2017年我國(guó)鎂出口量將達(dá)45萬(wàn)噸以上，刷新2014年43.5萬(wàn)噸的紀(jì)錄創(chuàng)歷史新高。

國(guó)內(nèi)消費(fèi)保持增長(zhǎng)

2017年國(guó)內(nèi)鎂消費(fèi)量預(yù)計(jì)48萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng)超20%。從下游相關(guān)行業(yè)產(chǎn)量情況看，鎂在冶金領(lǐng)域的消費(fèi)量同比有望小幅增長(zhǎng)；加工領(lǐng)域的消費(fèi)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度較大。

冶金領(lǐng)域消費(fèi)有望小幅增長(zhǎng)

鋼鐵方面，據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年1~11月國(guó)內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼76480.24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.74%。據(jù)此估算，預(yù)計(jì)2017年全年國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量較上年同期增長(zhǎng)。

鋁行業(yè)方面，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年1~11月國(guó)內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)電解鋁2953.59萬(wàn)噸，同比增加1.75%，較2016年同期有所增加。

海綿鈦方面，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年1~11月國(guó)內(nèi)海綿鈦產(chǎn)量5.68萬(wàn)噸，同比減少4.07%，據(jù)此估算2017年全年海綿鈦產(chǎn)量同比縮減。

國(guó)內(nèi)鎂表觀(guān)消費(fèi)量數(shù)據(jù)分析

2017年，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)原鎂產(chǎn)量96.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)我國(guó)出口各類(lèi)鎂產(chǎn)品45.6萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)量48萬(wàn)噸。消費(fèi)占總供應(yīng)的50%，而出口占總供應(yīng)的47.2%。