鎵消費(fèi)進(jìn)入快速增長通道

作為當(dāng)代微波通訊應(yīng)用不可缺少的部分，砷化鎵器件幾乎應(yīng)用于我們身邊所有的通訊設(shè)備，而我們得益于這些通訊設(shè)備，與全世界的人們進(jìn)行著高速和龐大的信息交流。

幾年后，金屬鎵相關(guān)材料的應(yīng)用繼續(xù)滲透到我們生活中每一個新的場景，LED照明，O/LED顯示，可穿戴智能設(shè)備，AR/VR和電動汽車，還有大家正在期待的技術(shù)發(fā)展，下一代通訊，第三代功率器件，薄膜太陽能，液態(tài)金屬及綠色材料領(lǐng)域。這樣一種并不廣為人知的金屬，正默默地參與著諸多材料和科技領(lǐng)域的飛速發(fā)展。

然而這幾年金屬鎵的市場價格一直不好，2011年升至高點(diǎn)6000 CNY/kg以后，就一路跌至2016年中的歷史谷底700CNY/kg附近。近一年多雖也有起伏，但更多表現(xiàn)仍是在低位震蕩。圈內(nèi)友人問我最多的兩個問題，“為什么漲了，還會漲么？”“為什么跌了，還會跌不？”我也時常嘗試著去尋找可信的回答。

要說今年6月的上漲是供給面的驅(qū)動，那么8月的上漲更多是需求面和市場情緒的驅(qū)動。2015年整個LED行業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模整合，特別是芯片和封裝產(chǎn)業(yè)，到2015年底可謂是哀嚎一片。去年隨著需求進(jìn)一步增長和政策導(dǎo)向，后半年，芯片整體出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面，整個芯片行業(yè)開始大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，不少瀕臨絕境的芯片廠也看到了曙光。與芯片等比增長的還有熒光粉，這兩部分是LED封裝的主要組成部分，需求隨之向上游傳導(dǎo)，反饋到金屬。如今LED領(lǐng)域金屬鎵的消費(fèi)總量，已越來越接近砷化鎵器件，其大規(guī)模的增量足以影響市場。但令人驚訝的是，仍有部分市場參與者在公開場合發(fā)言中，認(rèn)為中國金屬鎵整體消費(fèi)量不足100噸且絕大部分用于砷化鎵，真誠希望部分參與者不要停留在中國鎵消費(fèi)不足且大部分出口的回憶中，還請跟上中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展的步伐。

金屬鎵供應(yīng)顯著收縮

去年6月開始，國內(nèi)絕大部分金屬鎵生產(chǎn)廠家停產(chǎn)，而今年最少的時候也只有5個工廠在運(yùn)轉(zhuǎn)。雖然早期得益于中國大規(guī)模氧化鋁形成的溫床，伴生于鋁的金屬鎵產(chǎn)量過剩形成了不少市場隱性庫存，但目前多數(shù)處于被監(jiān)管暫時無法釋放到市場的狀態(tài)，剩下的因1年多的停產(chǎn)和減產(chǎn)，得到了非常有效的消耗?，F(xiàn)今國內(nèi)“鐵公基”也逐漸飽和，過剩的基礎(chǔ)材料開始去產(chǎn)能，鋁也開始大規(guī)模減產(chǎn)，相應(yīng)的氧化鋁和鋁土礦也在縮減規(guī)模。所幸依賴于國產(chǎn)鋁土礦而生存的金屬鎵，集中在山西、廣西、河南和貴州，短時間內(nèi)受政策性減產(chǎn)影響比較有限。雖然環(huán)保整改等因素會導(dǎo)致一時間相關(guān)企業(yè)的停產(chǎn)，但不論更上游的原材料還是金屬鎵本身，這種影響也是短時間和不可持續(xù)的。整體上，金屬鎵的供應(yīng)不會受到根本的沖擊，雖然現(xiàn)在生產(chǎn)商供應(yīng)能力不足，但隨著有限規(guī)模的復(fù)產(chǎn)，這一狀況將得到緩解。市場仍然有擔(dān)憂隱性庫存的情緒，但其實(shí)良性的市場應(yīng)該會存在一定的生產(chǎn)庫存，流通庫存，消費(fèi)庫存，或者還有投資存量，目前生產(chǎn)和消費(fèi)庫存至少處于相當(dāng)?shù)牡臀弧?/p>

合理價格保障產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展

今年國內(nèi)金屬鎵生產(chǎn)商有了更多的溝通，希望建立一個更加良性和健康的生產(chǎn)與供給機(jī)制。誠然，鎵只是規(guī)模很小的一個品種，行業(yè)也響應(yīng)國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的號召進(jìn)行了嘗試?，F(xiàn)在金屬鎵的價格仍在上升通道中，但目前價格向下游應(yīng)用傳導(dǎo)的速度還沒有完全跟上來。金屬鎵這樣的小金屬本身沒有金融屬性，如果不是被下游應(yīng)用所消費(fèi)掉，將沒有多大價值。作為下游應(yīng)用材料的供給與支持者，生產(chǎn)商還是希望市場能相對冷靜，讓價格順利傳導(dǎo)下去。讓價格合理回歸，在合理區(qū)間運(yùn)行，從此保障整個產(chǎn)業(yè)鏈長期健康發(fā)展是中國鎵行業(yè)追求的目標(biāo)之一。