隨著“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京開幕，“一帶一路”倡議下中國企業(yè)“走出去”也成為一個熱門話題，其中跨境并購尤其引人關注。作為當前國內(nèi)主流鋰電新能源核心材料供應商，天齊鋰業(yè)也是在“一帶一路”投資中上演經(jīng)典案例的企業(yè)——其收購澳洲泰利森被譽為跨國并購的經(jīng)典案例，多次被四川省商務廳邀請去分享經(jīng)驗。
　　近年來，天齊鋰業(yè)走出國門更是動作頻頻，在行業(yè)內(nèi)外都引起不小反響。多年海外并購和投資，天齊鋰業(yè)積累了哪些經(jīng)驗和教訓？對其他中國企業(yè)“走出去”有何借鑒意義？對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者近日專訪了天齊鋰業(yè)總裁吳薇女士。
　　把規(guī)則當資源而非障礙
　　“我們這幾年確實沒閑著，干了不少事。”吳薇告訴記者，從2014年開始，天齊鋰業(yè)每年在海外都進行了并購或投資，至今已運作了4個以上的海外項目。
　　談及海外并購的經(jīng)驗時，吳薇對一點很有感觸，那就是“把規(guī)則當成資源，而不是障礙。”
　　由于海外并購必須走境外投資流程，不少企業(yè)家對這些“規(guī)則”甚是忌諱，能繞著走就繞著走，更有甚者搞地下錢莊交易。吳薇認為，這完全沒有必要，以天齊的經(jīng)驗來看，跟監(jiān)管部門充分溝通，對企業(yè)來說利大于弊。規(guī)則對企業(yè)來說是一種資源，如果選擇規(guī)避、躲閃，最終會產(chǎn)生很多不可控的風險，而企業(yè)也可能錯失本能得到的幫助。
　　以收購泰利森一案為例，當時，美國鋰業(yè)巨頭洛克伍德之所以信心滿滿，很大程度上就在于時間優(yōu)勢。根據(jù)洛克伍德和泰利森已經(jīng)簽訂的協(xié)議，只剩下3個月時間，股東大會一開，批準收購，交易就能很快完成。洛克伍德當時認為，天齊鋰業(yè)這樣的小公司既籌不夠錢，也不可能在3個月內(nèi)走完中國境內(nèi)的審批程序。因此還出公告表示，不會加價購買泰利森股權，言下之意實質(zhì)是自己“已無敵手”。
　　令人沒想到的是，天齊鋰業(yè)完成了看似不可能完成的任務。包括四川省發(fā)改委、省商務廳、省外管局、國家發(fā)改委、商務部、國家外管局……幾乎所有相關部門為此開辟“綠色通道”，加快了審批速度。僅兩個月時間，收購需要的審批程序全部完成，這成為天齊鋰業(yè)能完成“蛇吞象”的最關鍵一步。
　　在吳薇看來，首先主動不懈地與政府溝通，是企業(yè)把規(guī)則轉化為資源的前提之一。只要出發(fā)點正確，監(jiān)管部門充分了解了企業(yè)的真實想法和意圖，“規(guī)則也是有彈性的”。“在前期的溝通過程中，我把我們的投資意圖、投資邏輯、資金來源、甚至交易方案中的一些細節(jié)和機密……一咬牙都擺到臺面上了，監(jiān)管部門完全明白了我們?yōu)槭裁匆ゲ①彙?rdquo;
　　吳薇回憶道，以國家發(fā)改委為例，當時熟悉流程的一位處長，根據(jù)天齊設計的并購方案，提出了同時申請兩個流程的建議，把審批時間提高了一半以上。“如果沒有這個方案，收購可能得往后拖很長一段時間。”
　　只投資自己了解的標的
　　近年來，隨著“一帶一路”的發(fā)展，“走出去”的中企越來越多，但并非每一家企業(yè)都順風順水，有的交易甚至遭到國家相關部委的批評，例如有中企出海高價買球隊就被點名。
　　而在吳薇看來，國家層面仍然鼓勵對外投資是毋容置疑的，但有三點很關鍵：一是堅持實業(yè)投資，二是項目要真實；三是錢的來源、未來的經(jīng)營方案要靠譜、透明。
　　“我們有一個經(jīng)驗，那就是只投資自己了解的標的。”吳薇說，在收購泰利森以前，天齊鋰業(yè)與其打了近二十年的交道， 雙方可以說都知根知底了。“這筆買賣能不能做，做了賺不賺錢，我們心里都太有數(shù)了，所以當時雖然體量小，還敢去做生死一搏。”
　　相比之下，目前一些中企去海外收購完全與其主業(yè)不相關的資產(chǎn)，或者披露的資金來源、未來經(jīng)營變現(xiàn)方案讓人“看不懂”，在吳薇看來就得謹慎了。“并不是說公司不能拓展新業(yè)務，而是在之前要做充分的調(diào)研和論證，不能拍腦袋想買就買。”此外，有一些明顯忽悠性質(zhì)的收并購，投資者就必須得擦亮眼睛。
　　在并購經(jīng)驗，吳薇也分享到，找到一家優(yōu)秀的收并購顧問非常重要。至于在并購中尋找合適的投行，吳薇則認為，投行不分大小，還是要看團隊。吳薇表示，在海外并購中，當然也有很多公司會選擇高盛、大小摩。大投行有大投行的名氣和實力，碰到好團隊的概率大，“但是他們?nèi)硕?，項目也多，你不一定能拿到他們最好的服務。還是要具體問題具體分析，考察這個團隊究竟如何。”