編者按：近日，我國今年上半年去產(chǎn)能成績單相繼亮相。數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能分別完成全年任務(wù)的47%、38%。與此同時(shí)，8月4日，中鋼協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，上半年納入統(tǒng)計(jì)的99家大中型鋼企會(huì)員實(shí)現(xiàn)利潤總額125.87億元，同比大增4.27倍。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，2016年是國企改革深化年，也是清理過剩產(chǎn)能之年，供給側(cè)改革將引發(fā)周期股反彈。下半年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將加速鋼鐵、煤炭、有色和建筑材料等四大產(chǎn)能過剩行業(yè)“瘦身”，未來相關(guān)企業(yè)重大資產(chǎn)重組機(jī)會(huì)大增，有望迎來投資良機(jī)。今日本版特對(duì)上述四大行業(yè)及其龍頭公司進(jìn)行分析梳理，以供投資者參考。
　　鋼鐵  供給側(cè)改革進(jìn)程將加快
　　鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)任務(wù)之一，而隨著去產(chǎn)能成果初現(xiàn)、基建項(xiàng)目發(fā)力，今年上半年鋼鐵行業(yè)景氣度出現(xiàn)回暖跡象。
　　具體來看，據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的指數(shù)報(bào)告顯示，7月份國內(nèi)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，環(huán)比回升5.1個(gè)百分點(diǎn)至50.2%，行業(yè)景氣度回升明顯。此外，河北省冶金行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，河北省鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)環(huán)比上升8.8個(gè)百分點(diǎn)至50.00%。從上述指數(shù)的變化情況來看，隨著近期鋼價(jià)的持續(xù)上漲，加之成本依然偏低，鋼廠二季度盈利總體保持在不錯(cuò)的水平。
　　商品價(jià)格方面，從期指上看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，今年以來螺紋鋼主力合約累計(jì)上漲42.26%，最新收盤價(jià)為2538元/噸，值得一提的是，近期該合約表現(xiàn)出眾，自6月份以來累計(jì)漲幅高達(dá)28.31%，顯示出市場(chǎng)對(duì)于鋼鐵業(yè)即將來臨的銷售旺季的看好。
　　政策面上，7月27日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議聽取了上半年鋼鐵、煤炭領(lǐng)域去產(chǎn)能情況匯報(bào)，認(rèn)為要按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署和政府工作報(bào)告要求，堅(jiān)持地方主責(zé)、企業(yè)主體，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，更有效推動(dòng)去產(chǎn)能。
　　8月4日，鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會(huì)議在北京召開。會(huì)上，國家發(fā)展和改革委員會(huì)主任徐紹史強(qiáng)調(diào)，要加緊推進(jìn)去產(chǎn)能各項(xiàng)工作，確保完成2016年目標(biāo)任務(wù)。各地要把責(zé)任層層細(xì)化分解到具體的企業(yè)、項(xiàng)目和負(fù)責(zé)人，確保每項(xiàng)工作、每個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)都有人負(fù)責(zé)、有人督查。同時(shí)，會(huì)議明確，要嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能，各地不得以任何名義、任何方式再備案新增產(chǎn)能的鋼鐵項(xiàng)目，三年內(nèi)停止審批新建煤礦項(xiàng)目，堅(jiān)決防止產(chǎn)能“邊減邊增”。
　　此外，會(huì)議還通報(bào)了目前中國鋼鐵和煤炭去產(chǎn)能進(jìn)展情況。其中，鋼鐵方面，官方數(shù)據(jù)顯示，今年1月份-7月份全國28個(gè)產(chǎn)鋼地區(qū)和中央企業(yè)累計(jì)完成壓減煉鋼產(chǎn)能2126萬噸，占全年任務(wù)量的47%。其中，包括浙江等在內(nèi)的4個(gè)省份已經(jīng)完成全年任務(wù)；包括河北、遼寧等在內(nèi)的8個(gè)省份工作進(jìn)度在10%-35%之間；超過10個(gè)省份化解鋼鐵過剩產(chǎn)能工作尚未實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)。
　　對(duì)此，分析人士表示，伴隨著下半年更大的去產(chǎn)能壓力，鋼材市場(chǎng)供需格局有望進(jìn)一步改善，為鋼價(jià)反彈提供強(qiáng)大支撐。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月份以來，兩市30只可交易鋼鐵股中，有22只個(gè)股股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比73.33%。其中，方大特鋼（22.24%）、三鋼閩光（13.74%）、杭鋼股份（13.00%）、太鋼不銹（10.44%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超過10%，此外，物產(chǎn)中拓、大冶特鋼、首鋼股份、鞍鋼股份、馬鋼股份、河鋼股份、南鋼股份、新興鑄管、沙鋼股份等個(gè)股也有不錯(cuò)表現(xiàn)。
　　業(yè)績方面，截至昨日，共有4家鋼鐵公司已披露今年中報(bào)，其中，南鋼股份業(yè)績實(shí)現(xiàn)翻番，沙鋼股份、安陽鋼鐵本報(bào)告期均實(shí)現(xiàn)同比扭虧。
　　投資策略上，廣發(fā)證券表示，“需求側(cè)托底穩(wěn)增長、供給側(cè)深化結(jié)構(gòu)性改革”是2016年兩大重點(diǎn)工作，堅(jiān)定看好供給側(cè)改革和國企改革。盈利水平或是推動(dòng)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的突破口，在下半年盈利無法持續(xù)改善的前提下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程或?qū)⒓铀俾涞?，過剩產(chǎn)能有望加速“出清”；改革和轉(zhuǎn)型過程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車、高鐵等領(lǐng)域承擔(dān)重任，能源結(jié)構(gòu)升級(jí)將倒逼油氣管網(wǎng)加速建設(shè)，可關(guān)注特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。維持鋼鐵板塊“買入”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期、有土地資源和業(yè)績?cè)鲩L明確的公司，重視國企改革、“一帶一路”、京津冀一體化等主題性投資機(jī)會(huì)。8月份重點(diǎn)推薦：玉龍股份、首鋼股份、河鋼股份、寶鋼股份、新鋼股份。 　　近期部分市場(chǎng)表現(xiàn)突出的鋼鐵股一覽
    證券代碼    證券名稱    最新收盤價(jià)（元）    7月份以來累計(jì)漲幅（%）    中報(bào)預(yù)告凈利潤變動(dòng)幅度（%）    中報(bào)預(yù)告類型    中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率（%）    最新市凈率（倍）
　　600507      方大特鋼    5.84                22.24                     75.00                          預(yù)增            --                                           2.99
　　002110      三鋼閩光    6.87                13.74                     238.00                         扭虧            --                                           1.57
　　600126      杭鋼股份    6.78                13.00                     214.77                         扭虧            --                                           1.28
　　000825      太鋼不銹    3.49                10.44                     395.92                         預(yù)增            --                                           0.96
　　000959      首鋼股份    4.02                8.65                      122.43                         扭虧            --                                           0.97
　　000898      鞍鋼股份    4.16                8.62                      93.55                          預(yù)增            --                                           0.71
　　600808      馬鋼股份    2.60                7.88                      136.39                         扭虧            --                                           1.10
　　600282      南鋼股份    2.49                5.96                      --                             --              317.82                                       1.53
　　002075      沙鋼股份    15.05               5.10                      219.20                         扭虧            204.48                                       14.00
　　000717      *ST韶鋼     3.09                4.04                      73.30                          續(xù)虧            --                                           60.39
　　600569      安陽鋼鐵    2.68                3.88                      --                             扭虧            124.00                                       1.33
　　600782      新鋼股份    5.46                2.98                      172.80                         扭虧            --                                           0.95
　　有色 鋁鋅兩品種被機(jī)構(gòu)看好
　　在供給側(cè)改革去產(chǎn)能以及穩(wěn)增長雙重任務(wù)下，今年以來有色金屬行業(yè)中的鋁、銅等工業(yè)金屬基本面出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。
　　根據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，我國規(guī)模以上有色金屬企業(yè)工業(yè)增加值同比增長9.2%，在12個(gè)工業(yè)行業(yè)中位居第二。十種有色金屬產(chǎn)量2512萬噸，同比增長0.1%，增幅回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中，銅、鋁、鉛、鋅產(chǎn)量分別為403萬噸、1532萬噸、197萬噸、303萬噸，同比分別增長7.6%、-1.9%、2.8%、-0.9%。
　　而從商品期指上看，上述工業(yè)金屬合約價(jià)格也出現(xiàn)了顯著反彈，具體來看，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來滬鋅主力合約累計(jì)上漲29.97%，最新收盤價(jià)為17435元/噸；滬鋁主力合約累計(jì)漲幅為12.94%，最新收盤價(jià)為12220元/噸；滬鉛主力合約年內(nèi)累計(jì)上漲5.88%，最新收盤價(jià)為13945元/噸；滬銅主力合約累計(jì)上漲2.65%，最新收盤價(jià)為37620元/噸。
　　期貨合約價(jià)格的反彈顯示行業(yè)供需關(guān)系正逐步改善，不過機(jī)構(gòu)也普遍認(rèn)為，行業(yè)供給側(cè)改革依然任重道遠(yuǎn)，其中，東北證券表示，雖然有色金屬行業(yè)出現(xiàn)了可喜的改善，但長遠(yuǎn)來看，有色金屬市場(chǎng)需求仍然低迷，行業(yè)長期積累的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩、市場(chǎng)供求失衡等深層次矛盾和問題仍然存在，整個(gè)工業(yè)在調(diào)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型升級(jí)方面任務(wù)依然較重。
　　政策面上，今年6月份國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于營造良好市場(chǎng)環(huán)境促進(jìn)有色金屬工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），在化解產(chǎn)能過剩方面，《指導(dǎo)意見》提出爭取電解鋁產(chǎn)能利用率保持在80%以上等具體目標(biāo)，并明確了嚴(yán)控新增產(chǎn)能、積極推動(dòng)低效產(chǎn)能退出、擴(kuò)大市場(chǎng)應(yīng)用等多方面去產(chǎn)能重點(diǎn)任務(wù)。對(duì)此，分析人士表示，有色金屬行業(yè)是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一環(huán)，《指導(dǎo)意見》的印發(fā)顯示了管理層對(duì)于行業(yè)改革的重視，將指導(dǎo)、促進(jìn)有色金屬行業(yè)整體的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。
　　從相關(guān)個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，7月份以來，在40只可交易的銅、鋁、鉛、鋅等工業(yè)金屬類個(gè)股中，有29只個(gè)股股價(jià)均實(shí)現(xiàn)上漲，占比超七成。其中，興業(yè)礦業(yè)（48.80%）、金貴銀業(yè)（42.37%）、西部礦業(yè)（27.49%）、豫光金鉛（20.96%）、建新礦業(yè)（18.31%）、天山紡織（17.64%）、盛達(dá)礦業(yè)（14.99%）、中色股份（14.84%）、明泰鋁業(yè)（12.44%）、華鈺礦業(yè)（11.06%）、馳宏鋅鍺（10.13%）等11只個(gè)股7月份以來累計(jì)漲幅均在10%以上。
　　投資策略上，東興證券建議關(guān)注頂層設(shè)計(jì)中供給側(cè)改革重點(diǎn)部署的工業(yè)金屬板塊，看好其中基本面較好的鋁、鋅品種。在政策的引導(dǎo)下，減產(chǎn)效應(yīng)、庫存及出口稅率降低以及電解鋁下游需求的逐步回暖和鋁生產(chǎn)成本的支撐，這些因素共振將支撐鋁價(jià)趨勢(shì)向好；今年全球鋅礦產(chǎn)量下降，進(jìn)口鋅精礦加工費(fèi)也呈下降走勢(shì)，顯示鋅精礦供應(yīng)仍偏緊，鋅庫存走勢(shì)也有下降趨勢(shì)，同時(shí)鋅下游主要消費(fèi)領(lǐng)域也逐漸回暖，預(yù)計(jì)2016年下半年鋅價(jià)仍有上升空間。個(gè)股方面，受益于鋁、鋅價(jià)格上漲，彈性較大的標(biāo)的為云鋁股份、中孚實(shí)業(yè)、西藏珠峰。
　　此外，對(duì)于行業(yè)整體投資機(jī)會(huì)，該券商還建議把握有業(yè)績確定性的子板塊，看好新能源汽車長期發(fā)展趨勢(shì)，而隨著新能源汽車銷量的快速增長，核心材料碳酸鋰供應(yīng)格局仍維持偏緊局面，今年下半年碳酸鋰價(jià)格大概率仍將維持高位，因此產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰資源板塊仍是需要關(guān)注的熱點(diǎn)。
 　　部分中期凈利潤實(shí)現(xiàn)增長的有色金屬股一覽
   證券代碼    證券名稱    最新收盤價(jià)（元）    7月份以來累計(jì)漲幅（%）    中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率（%）    中報(bào)預(yù)告類型    中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率（%）    最新市盈率（倍）
　　600711      盛屯礦業(yè)    7.89                6.62                      60.00                                        預(yù)增            --                                           76.28
　　002171      楚江新材    17.49               1.51                      120.00                                       預(yù)增            --                                           81.01
　　002295      精藝股份    15.22               -3.06                     57.64                                        預(yù)增            --                                           424.24
　　002540      亞太科技    7.73                -11.35                    10.00                                        續(xù)盈            --                                           35.63
　　002379      *ST魯豐     3.83                0.00                      115.44                                       扭虧            --                                           -42.15
　　000807      云鋁股份    6.53                -0.31                     166.45                                       扭虧            --                                           189.82
　　300337      銀邦股份    7.80                -0.89                     123.18                                       扭虧            --                                           -36.01
　　000426      興業(yè)礦業(yè)    11.19               48.80                     34.01                                        略增            --                                           -369.59
　　002501      利源精制    10.54               -2.41                     25.00                                        略增            --                                           20.57
　　002203      海亮股份    7.26                -5.89                     30.00                                        略增            --                                           25.07
　　600595      中孚實(shí)業(yè)    5.71                1.24                      292.44                                       扭虧            292.76                                       -46.24
　　600961      株冶集團(tuán)    10.12               -0.69                     --                                           --              110.74                                       -11.04
　　000612      焦作萬方    7.46                4.48                      --                                           --              89.74                                        -467.15
　　煤炭 供給收縮產(chǎn)業(yè)回暖 　　去產(chǎn)能是今年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的首要任務(wù)。在國務(wù)院明確了煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展目標(biāo)后，多個(gè)政府部門又陸續(xù)發(fā)布了專項(xiàng)配套文件。其中，國家發(fā)改委、人社部、國家能源局、國家煤礦安監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》要求，引導(dǎo)煤炭企業(yè)按照276個(gè)工作日減量生產(chǎn)。這一政策對(duì)煤炭市場(chǎng)的影響可謂舉足輕重。
　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量16.3億噸，同比減少1.75億噸，下降9.7%。從月度產(chǎn)量變化看，4月份、5月份、6月份降幅分別為11%、15.5%和16.6%，降幅逐步擴(kuò)大。
　　供給收縮疊加產(chǎn)業(yè)回暖，煤炭股延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。7月份以來，超過30只煤炭股實(shí)現(xiàn)上漲，新大洲A期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到39.49%，紅陽能源緊隨其后，期間累計(jì)漲幅為27.27%，寶泰隆期間累計(jì)漲幅也超過20%，達(dá)到25.13%，此外，冀中能源(17.67%)、潞安環(huán)能(14.83%)、美錦能源(12.28%)、*ST百花(12.05%)、*ST新集(10.19%)、中煤能源(10.08%)等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超10%。
　　雖然進(jìn)入8月份市場(chǎng)再度出現(xiàn)調(diào)整，但是部分煤炭股還是表現(xiàn)出了強(qiáng)勢(shì)特征，有20只個(gè)股逆市上漲，寶泰隆期間累計(jì)漲幅超過10%，達(dá)到17.25%，*ST百花、新大洲A、紅陽能源、云煤能源、山西焦化等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均在5%以上。
　　業(yè)績方面，部分煤炭行業(yè)上市公司業(yè)績已有小幅改善。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日收盤，在已披露中報(bào)及中報(bào)業(yè)績預(yù)告的煤炭行業(yè)上市公司中，*ST神火上半年凈利潤增長324.42%，此外，上海能源、美錦能源、中煤能源、陜西煤業(yè)預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比也均翻倍，分別為2284.74%、534.47%、153.87%、129.32%，而*ST煤氣也預(yù)計(jì)上半年凈利潤增長幅度為22.42%。
　　對(duì)此，分析人士普遍指出，由于煤價(jià)上行，二季度各公司業(yè)績已有改善跡象，三季度、四季度煤價(jià)將仍處近期高位，預(yù)計(jì)行業(yè)業(yè)績環(huán)比有望繼續(xù)改善。
　　近期煤炭市場(chǎng)繼續(xù)向好，由于各地限產(chǎn)政策執(zhí)行仍較嚴(yán)格，加上短期下游需求增加，各地煤價(jià)繼續(xù)上漲，其中港口動(dòng)力煤漲幅達(dá)到25元/噸，漲價(jià)有所加速。廣發(fā)證券表示，短期來看，動(dòng)力煤8月份火電需求仍處于高位，而目前港口和電廠庫存都處于低位，預(yù)計(jì)在庫存出現(xiàn)明顯上漲之前煤價(jià)仍將快速上漲；而煉焦煤目前雖然處于焦煤消費(fèi)淡季，但由于鋼鐵產(chǎn)量仍處于高位，產(chǎn)業(yè)鏈焦煤庫存也處于低位，預(yù)計(jì)9月份、10月份旺季后焦煤價(jià)格有望持續(xù)上漲。中長期預(yù)計(jì)行業(yè)有望從產(chǎn)能過剩逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬杌酒胶狻?br />　　另外，板塊方面，2016年以來煤炭板塊跑贏大盤，但相比歷史水平及其他行業(yè)，煤炭行業(yè)仍被低估，重點(diǎn)推薦地方龍頭公司，特別是具有提價(jià)預(yù)期的焦煤公司，例如潞安環(huán)能、陽泉煤業(yè)、西山煤電、冀中能源、陜西煤業(yè)等。
　　中信建投也注意到最近鋼鐵和焦炭價(jià)格在筑底盤整之后又開始反彈，鋼廠和焦化廠盈利空間擴(kuò)大，煉焦煤的價(jià)格再獲支撐，近期由于局部供給偏緊，產(chǎn)地焦煤價(jià)格已出現(xiàn)小幅上漲，未來9月份將進(jìn)入基建和房地產(chǎn)開工旺季，煉焦煤價(jià)格的上調(diào)預(yù)期或?qū)⒌玫酱_認(rèn)。動(dòng)力煤漲價(jià)將得以延續(xù)，煉焦煤受下游需求支撐或?qū)⑸蠞q，煤炭企業(yè)下半年業(yè)績也將明顯回升，再次強(qiáng)調(diào)板塊較好的投資機(jī)會(huì)，配置方面建議繼續(xù)關(guān)注：西山煤電、陜西煤業(yè)、兗州煤業(yè)、*ST神火、盤江股份、冀中能源、陽泉煤業(yè)、潞安環(huán)能等。
 　　部分已披露中報(bào)預(yù)告的煤炭股一覽
    證券代碼    證券名稱    中報(bào)預(yù)告類型    中報(bào)預(yù)告凈利潤變動(dòng)幅度（%）    最新收盤價(jià)（元）    昨日漲幅（%）    7月以來累計(jì)漲幅（%）
　　600508      上海能源    預(yù)增            2284.74                        9.87                1.96             6.47
　　600348      陽泉煤業(yè)    預(yù)減            -85.00                         6.89                -0.58            8.16
　　600740      山西焦化    續(xù)虧            --                             5.84                3.55             6.76
　　600792      云煤能源    續(xù)虧            --                             5.37                0.94             5.92
　　600397      安源煤業(yè)    續(xù)虧            --                             4.67                --               5.66
　　000968      *ST煤氣     續(xù)虧            22.42                          8.73                -0.23            0.23
　　000780      平莊能源    續(xù)虧            -351.56                        5.15                -0.58            -4.98
　　600403      大有能源    續(xù)虧            --                             5.56                0.36             -7.02
　　600758      紅陽能源    首虧            --                             13.30               -0.30            27.27
　　601101      昊華能源    首虧            -611.51                        6.53                --               3.48
　　600123      蘭花科創(chuàng)    首虧            -450.64                        7.24                -0.14            0.84
　　建材 玻璃水泥價(jià)格上漲景氣回升 　　本周，建材板塊表現(xiàn)活躍，在可交易的63只建材股中，期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有37只（上證指數(shù)本周累計(jì)下跌0.09%），占比58.73%。其中，ST獅頭、尖峰集團(tuán)本周累計(jì)漲幅均超5%，分別達(dá)到6.74%、5.86%， 另外，巨龍管業(yè)（4.58%）、寧夏建材（4.09%）、金剛玻璃（4.06%）、四川金頂（3.97%）、納川股份（3.93%）、祁連山（3.55%）、西部建設(shè)（3.54%）、揚(yáng)子新材（3.49%）、海螺水泥（3.09%）、太空板業(yè)（3.08%）和南玻A（3.04%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在3%以上。
　　資金流向方面，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，本周板塊內(nèi)共有28只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，巨龍管業(yè)、納川股份、同力水泥、海螺水泥、東方雨虹、四川金頂?shù)葌€(gè)股本周累計(jì)大單資金凈流入均在5000萬元以上，分別為8713.85萬元、7743.85萬元、6970.7萬元、6568.43萬元、5170.07萬元和5053.07萬元；另外，冀東水泥（4026.38萬元）、ST獅頭（3211.02萬元）、旗濱集團(tuán)（2839.9萬元）、天山股份（2437.03萬元）、祁連山（2103.94萬元）、青松建化（1973.01萬元）、金剛玻璃（1264.73萬元）、海南瑞澤（1126.27萬元）和華新水泥（1047.89萬元）等個(gè)股本周也獲得超1000萬元的大單資金追捧，上述15只個(gè)股累計(jì)吸金6.03億元。
　　對(duì)此，分析人士指出，本周建材板塊表現(xiàn)活躍主要受到諸多利好因素的影響。第一，水泥價(jià)格上漲。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)的跟蹤數(shù)據(jù)，上周全國水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比上漲1%。尤其值得關(guān)注的是河北唐山地區(qū)水泥熟料價(jià)格7月份連續(xù)兩次上調(diào)，累計(jì)上調(diào)50元/噸，主要是由于金隅冀東兩大集團(tuán)重組后帶來的協(xié)同效應(yīng)以及七月下旬企業(yè)生產(chǎn)線停窯限產(chǎn)30%，供給收縮導(dǎo)致邊際供需的改善；7月28日，2016年黃河中下游地區(qū)水泥穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益市場(chǎng)論壇召開，后期重點(diǎn)關(guān)注湖北、河南區(qū)域水泥價(jià)格的上漲?？傮w來看，在局部地區(qū)價(jià)格恢復(fù)性上漲的帶動(dòng)下，水泥行業(yè)景氣度有望逐漸回暖。
　　第二，需求拉漲價(jià)格，產(chǎn)量持平庫存減少。此輪玻璃上漲周期始于2015年下半年，2016年一季度銷售淡季影響下有所回落，進(jìn)入4月份后基本呈單邊上漲趨勢(shì)。公開數(shù)據(jù)顯示，截至7月底在產(chǎn)產(chǎn)能同比增長1%，價(jià)格同比增長15%，庫存同比下降7%。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，行業(yè)正處于新一輪周期的上升時(shí)期，預(yù)計(jì)下半年每噸再漲80元是大概率事件，目前全國玻璃平均價(jià)格1265元/噸，下半年旺季時(shí)或達(dá)到1350元/噸。在此背景之下，玻璃行業(yè)景氣度可能在明年一季度或者上半年出現(xiàn)拐點(diǎn)。
　　第三，5月份，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），就今后一段時(shí)期化解水泥、平板玻璃行業(yè)過剩產(chǎn)能，加快建材工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)建材企業(yè)降本增效實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展作出具體部署。《意見》提出： 到2020年，再壓減一批水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率回到合理區(qū)間；水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)量排名前10家企業(yè)的生產(chǎn)集中度達(dá)60%左右；建材產(chǎn)品深加工水平和綠色建材產(chǎn)品比重穩(wěn)步提高，質(zhì)量水平和高端產(chǎn)品供給能力顯著增強(qiáng)，節(jié)能減排和資源綜合利用水平進(jìn)一步提升；建材工業(yè)效益好轉(zhuǎn)，水泥、平板玻璃行業(yè)銷售利潤率接近工業(yè)平均水平，全行業(yè)利潤總額實(shí)現(xiàn)正增長。
　　對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，華安證券表示，可關(guān)注建材行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中的水泥行業(yè)，若基建與地產(chǎn)業(yè)的向好邏輯得以延續(xù),水泥行業(yè)的盈利有望在今年三季度觸底反彈,龍頭水泥上市公司有望得到青睞，包括海螺水泥、華新水泥等。玻璃行業(yè)方面，在供給側(cè)改革發(fā)力,落后產(chǎn)能淘汰提速的背景下,創(chuàng)新轉(zhuǎn)型才能謀求更高的利潤。當(dāng)前超薄玻璃、3D玻璃、彩色玻璃等符合未來行業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的品種，推薦受益股凱盛科技、金晶科技等。