因鷹派會議紀(jì)要、美聯(lián)儲官員鷹派言論與包括強(qiáng)勁零售銷售數(shù)據(jù)在內(nèi)的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)令市場愈發(fā)認(rèn)為美聯(lián)儲或會在下個月再次加息，刺激本周美元兌一籃子貨幣觸及五周高位、并收獲連續(xù)第三周上漲，現(xiàn)貨黃金本周連續(xù)三周走低，跌幅創(chuàng)兩個月以來最大，且創(chuàng)下去年11月以來最長連跌周期。
　　本周公布的美聯(lián)儲(FED)4月會議紀(jì)要顯示，如數(shù)據(jù)直指二季度經(jīng)濟(jì)持續(xù)好轉(zhuǎn)，6月仍有加息可能。紀(jì)要還顯示，大部分決策者感覺最快下個月加息是合適的，這將金價(jià)一度壓至三周低位1244美元/盎司。
　　國際現(xiàn)貨黃金5月20日當(dāng)周累計(jì)收跌21.20美元，跌幅1.67%，收報(bào)1251.90美元/盎司，最高上探1288.20美元/盎司，最低下探1244.10美元/盎司。

　　鷹派美聯(lián)儲刺激美元飆升 金價(jià)慘遭打擊
　　根據(jù)周三(5月18日)出爐的美聯(lián)儲4月貨幣政策會議紀(jì)要，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)直指第二季度增長加速，且通脹和就業(yè)不斷改善，美聯(lián)儲就有可能在6月加息。多數(shù)美聯(lián)儲決策者在會上表達(dá)的這一觀點(diǎn)暗示，相比華爾街的預(yù)期，美聯(lián)儲則明顯更接近再度加息。
　　周三在華盛頓發(fā)布的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)4月26-27日會議紀(jì)要顯示：“大多數(shù)與會者判斷，若后續(xù)數(shù)據(jù)符合第二季經(jīng)濟(jì)加速增長、勞動力市場狀況持續(xù)走強(qiáng)以及通脹進(jìn)一步邁向委員會所設(shè)2%目標(biāo)等條件，那么委員會在6月上調(diào)聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間可能為合適之舉。”
　　策略師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家們表示，4月份FOMC會議紀(jì)要確認(rèn)了近期美聯(lián)儲官員的鷹派論調(diào)，為在數(shù)據(jù)支持的情況下夏季加息打開了大門。
　　今年稍早，全球股市大跌以及金融市況收緊促使美聯(lián)儲在3月下調(diào)了今年加息預(yù)期。盡管如此，美聯(lián)儲當(dāng)時(shí)也暗示今年可能加息兩次，而投資人一直預(yù)計(jì)僅加息一次。
　　加拿大帝國商業(yè)銀行(Canadian Imperial Bank of Commerce)外匯策略執(zhí)行董事Bipan Rai說道：“美元應(yīng)該會上漲；會議紀(jì)要說明了6月份加息或在6月份發(fā)出7月加息信號的可能性高于市場預(yù)期。”
　　根據(jù)CME Group的FedWatch工具，聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲6月加息的幾率增至34%，高于紀(jì)要前的19%。
　　在會議紀(jì)要發(fā)布后，美元匯率大幅飆升。彭博美元即期匯率指數(shù)達(dá)到3月28日以來最高收盤。
　　紐約聯(lián)儲主席杜德利(William Dudley)周四表示，美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁程度可能足以支持在6月或7月加息。他的講話強(qiáng)化了華爾街對于聯(lián)儲很快將收緊政策的預(yù)期。
　　杜德利說：“加息所需要的許多條件，我們都即將滿足。”杜德利的言論支持了近來美聯(lián)儲內(nèi)部的論調(diào)，即加息將很快到來。
　　杜德利指出：“如果我確信，我自己的預(yù)期正按部就班地變成現(xiàn)實(shí)，那么我認(rèn)為在夏季收緊政策，6-7月的時(shí)間段是個合理預(yù)期。”
　　高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius隨后發(fā)布報(bào)告稱，杜德利的言論預(yù)示著接下來三次會議中的某個時(shí)點(diǎn)加息看上去非常有可能，盡管聯(lián)邦公開市場委員會在6月、7月還是9月采取行動難以判斷。
　　高盛表示：“6月加息將需要持續(xù)健康的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，尤其是5月份就業(yè)報(bào)告穩(wěn)健。同時(shí)，決策者對英國退歐的擔(dān)憂下降，會議前市場對加息的隱含概率相對較高。”
　　杜德利在美聯(lián)儲政策制定委員會擁有永久投票權(quán)，市場認(rèn)為他的觀點(diǎn)同美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)的觀點(diǎn)一致。他也被視為耶倫的“親密盟友”。
　　里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克(Jeffrey Lacker)也表示，美聯(lián)儲6月加息與全球風(fēng)險(xiǎn)“完全消散”的形勢相符。
　　萊克周四在接受采訪時(shí)說：“我認(rèn)為6月份加息的理由很強(qiáng)。”今年在FOMC沒有投票權(quán)的萊克表示，在美聯(lián)儲最近兩次會議都按兵不動之后，投資者誤讀了委員會的意圖。
　　他說道：“市場對我們在3月和4月暫停加息之舉得出了錯誤的信號，他們高估了我們在今年余下時(shí)間里按兵不動的可能性。”
　　從聯(lián)邦基金利率期貨和金價(jià)之間的關(guān)系來看，年初聯(lián)邦基金加息預(yù)期下降13個基點(diǎn)，這帶來了黃金市場近200美元/盎司的漲幅。對黃金市場而言，美聯(lián)儲加息預(yù)期顯然是今年面臨的最大影響因素之一。

　　黃金遭遇“閃崩”
　　周一貴金屬市場卻上演“驚天大戲”：紐約時(shí)段早盤黃金市場出現(xiàn)巨大拋壓，導(dǎo)致黃金短線“閃崩”，并帶動貴金屬市場全線下挫。
　　據(jù)報(bào)道，COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時(shí)間周一22:24-22:33的10分鐘內(nèi)成交量達(dá)13573手(近17億美元賣盤)，大量賣單打壓現(xiàn)貨金價(jià)暴跌10美元至1275美元/盎司下方。
　　知名金融博客Zerohedge分析稱，周一紐約早盤，在10分鐘內(nèi)就有1.8萬手黃金期貨合約拋單，名義價(jià)值超出23億美元。
　　路透撰文稱，金價(jià)最初受到股市下跌和中國數(shù)據(jù)疲弱的支撐，因黃金作為替代資產(chǎn)的興趣被提升。但隨著美股轉(zhuǎn)升，在美東時(shí)間10:30至10:32的短短兩分鐘內(nèi)，金價(jià)就重挫逾4美元。
　　黃金ETF持倉升幅創(chuàng)09年來最快
　　隨著央行信譽(yù)度大幅下滑，黃金ETF持倉升幅創(chuàng)2009年來最快。同時(shí)，總持倉規(guī)模也創(chuàng)下2013年來最大。
　　根據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，自1月6日觸及七年低點(diǎn)以來，上市交易基金(ETF)的黃金持有量已經(jīng)飆升25%至1,822.3噸，創(chuàng)2013年12月以來的最高水平。
　　過去兩周中，金價(jià)下跌1.6%，ETF黃金持倉量則每天在增加，合計(jì)增幅達(dá)到63.2噸。
　　在過去幾年，中國、俄羅斯和哈薩克斯坦成為黃金的穩(wěn)定大買家。世界黃金協(xié)會(World Gold Council)預(yù)計(jì)，今年全球央行購金規(guī)模將在400-600噸，2015年為566.3噸。

　　索羅斯率領(lǐng)眾基金殺入金市
　　據(jù)美國證券交易委員會(SEC)周一公布的監(jiān)管文件顯示，以國際知名金融家索羅斯(George Soros)為首的大型投資人多年后首次重拾黃金，這波勢頭一度推動金價(jià)在一季度升至12個月高位。而隨后的機(jī)構(gòu)和散戶投資者買盤更是推動金價(jià)本月初刷新每盎司1303美元的一年新高。
　　曾經(jīng)稱黃金為“終極泡沫”的索羅斯在離開三年后重返金市，并購入105萬份全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust，價(jià)值約1.235億美元。此前索羅斯旗下Soros Fund Management曾在2013年一季度出售了53.1萬份該基金，價(jià)值8200萬美元。
　　在索羅斯的“號召”之下，其他投資者跟隨著進(jìn)入金市，不過規(guī)模則略小一些，其中包括私募股權(quán)投資公司Jana Partners買進(jìn)5萬份SPDR Gold Trust，價(jià)值約590萬美元。
　　除了周一的SEC文件，之前5月6日的文件也顯示，CI Investments Inc增持SPDR Gold Trust基金持倉將近三倍，成為第六大股東，該公司為多倫多CI Financial Corp旗下的投資管理公司。Eric Mindich旗下Eton Park Capital Management一季度也買入了359萬股的SPDR黃金ETF。
　　不過，投資大鱷保爾森(John Paulson)卻在一季度大幅減持黃金ETF的持倉，并且這是他連續(xù)第二個季度持倉。數(shù)據(jù)顯示，一季度保爾森持有的SPDR黃金ETF持倉自上季度末的580萬份下降到480萬份。
　　保爾森是全球最有影響力的黃金投資人之一，他曾在去年7月時(shí)稱，金價(jià)的“估值相當(dāng)合理”，當(dāng)時(shí)金價(jià)處于每盎司約1100美元的五年低點(diǎn)。
　　此外，索羅斯在去年第三季度出脫全球最大黃金礦業(yè)公司——巴里克黃金公司(Barrick Gold Corp)的持倉后，日前又再度投資這家黃金公司。
　　根據(jù)監(jiān)管文件顯示，今年一季度索羅斯的基金買進(jìn)將近1940萬股巴里克黃金公司股票，價(jià)值2.637億美元而。CI Investments也買進(jìn)150萬股Barrick Gold股票，以及290萬股GoldCorp Inc股票。

　　工行購買倫敦大金庫 貴金屬戰(zhàn)略開啟
　　中國工商銀行同意購買倫敦大金庫，也是中國首家，目的在發(fā)展其貴金屬業(yè)務(wù)。
　　金庫由巴克萊(Barclays)出售，位于秘密地點(diǎn)，可容納2000噸黃金、白銀、鉑金和鈀金。這是歐洲最大的金庫之一，建造時(shí)間超過1年，2012年開放，據(jù)說座落于圍繞倫敦的M25公路內(nèi)。
　　交易使工商銀行在貴金屬交易、定價(jià)和儲存的影響力更大。具體的細(xì)節(jié)沒有公布，不過預(yù)期在7月完成交接。
　　中國黃金需求占世界逾1/4，但是其黃金交易重心在紐約和倫敦。其中去年倫敦金銀市場受理的交易達(dá)50000億美元。
　　工商銀行商品主管Mark Buncombe稱，金庫讓銀行更好地執(zhí)行戰(zhàn)略，即成為中國貴金屬市場中的最大中國銀行之一。
　　上周，工商銀行成為了倫敦貴金屬清算系統(tǒng)的會員。因?yàn)殂y行接受了更多西方客戶，所以需要就就近的基建來存儲實(shí)體黃金或者金屬。

　　金市展望：五周以來分析師首次看空下周金價(jià)走勢
　　據(jù)彭博周五公布的最新調(diào)查顯示，五周以來黃金交易員及分析師首次看空下周金價(jià)走勢，2月中以來的最長看漲或持穩(wěn)預(yù)期戛然而止。
　　在接受調(diào)查的19位黃金交易員及分析師中，6人看漲(32%)，9人看空(47%)，4人看平(21%)。
　　INTL FCStone在報(bào)告中稱：“金市的環(huán)境跟數(shù)周前發(fā)生了明顯的變化，當(dāng)時(shí)美元下跌，利率環(huán)境很差，給金價(jià)提供了支撐，現(xiàn)在情況不同了。”
　　加拿大皇家銀行RBC貴金屬策略師George Gero在周五發(fā)布的報(bào)告中表示，恐慌情緒繼續(xù)使投資者遠(yuǎn)離黃金，尤其在美聯(lián)儲最新發(fā)布的會議紀(jì)要表示將在6月加息之后，但美聯(lián)儲真正的下次加息將會推遲到7月。
　　Gero稱：“交易員等待看因美聯(lián)儲引發(fā)的擔(dān)憂下周會否減輕，英國脫歐公投是另一個問題，如果不是6月，有可能是7月份，會在美聯(lián)儲會議之后。”盡管短期黃金興趣下降，但長期的買家仍未離場，因?yàn)樗麄?ldquo;追隨那些大名鼎鼎的投資者如索羅斯等，也關(guān)心政治經(jīng)濟(jì)大事。”
　　Gero并指出，黃金下周將會震蕩，因5月25日的期權(quán)將要到期。黃金期貨在周五有所走軟，因投資者繼續(xù)消化美聯(lián)儲紀(jì)要，6月期金下跌3.5美元至1251.30美元/盎司。
　　資深市場分析師Tom McClellan認(rèn)為，在今年年初的大漲后，黃金市場恐怕將迎來看空趨勢。McClellan在最新的報(bào)告中表示，目前一個多年的周期形態(tài)正在形成，這可能意味著黃金今年以來的漲勢將遭到逆轉(zhuǎn)。并且他預(yù)計(jì)，今年黃金市場將觸及低點(diǎn)。
　　McClellan指出，自1975年以來黃金市場有一個8年周期形態(tài)，只有2001年至2009年沒有符合這個形態(tài)的走勢。
　　McClellan指出，從13個半月形態(tài)來看，金價(jià)也即將面臨下跌。
　　渣打銀行(Standard Chartered)分析師Suki Cooper等人在周五的研報(bào)中說，美聯(lián)儲加息可能性增加，拖累了金價(jià)。需要防備金價(jià)未來1-2個月繼續(xù)下跌，隨后會反彈。
　　報(bào)告中，建議做空8月份交割的黃金期貨合約，止損1308，目標(biāo)1175。預(yù)計(jì)金價(jià)將跌破1200，隨后實(shí)物需求將限制跌勢。