在4月20日召開(kāi)的“2016中國(guó)鈦年會(huì)暨兵工物資供應(yīng)鏈管理與石油用鈦研討會(huì)”上，兵工物資供應(yīng)鏈管理議題首次出現(xiàn)。中國(guó)兵工物資華東有限公司總經(jīng)理閆化強(qiáng)在大會(huì)上作了“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，資產(chǎn)管理生逢其時(shí)”的主題報(bào)告，第一次在鈦行業(yè)大會(huì)上提出了“供應(yīng)鏈金融”的概念及其運(yùn)作模式。會(huì)議期間，中國(guó)兵工物資華東有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“物資華東”)與中國(guó)鈦行業(yè)主要企業(yè)攀鋼集團(tuán)、西部材料、寶鈦集團(tuán)、遵義鈦業(yè)股份、江蘇天工簽訂了供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，針對(duì)目前鈦行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中出現(xiàn)的融資難、資金緊張的局面，物資華東將提供產(chǎn)業(yè)資金，支持企業(yè)完善從原材料到產(chǎn)成品過(guò)程中的供應(yīng)鏈金融的資金保障。
物資華東供應(yīng)鏈金融的推出，在大會(huì)上引起熱議和企業(yè)的關(guān)注，到底供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)殁伄a(chǎn)業(yè)中的實(shí)體企業(yè)帶來(lái)什么樣的變化和機(jī)遇？企業(yè)如何讀懂物流金融以及其延伸的供應(yīng)鏈金融的理念和意義？如何能夠通過(guò)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，解決當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的市場(chǎng)疲軟、消費(fèi)不足、融資難、融資貴等方面的問(wèn)題？會(huì)議期間，記者采訪了兵工物資華東有限公司總經(jīng)理閆化強(qiáng)。
物流金融給我們帶來(lái)了什么？
閆化強(qiáng)很健談，談吐睿智。這是記者與之交談的第一印象，所以采訪在輕松中展開(kāi)。“怎么理解物流金融，它給我們實(shí)體產(chǎn)業(yè)帶了什么？”記者提出了第一個(gè)問(wèn)題。
閆化強(qiáng)對(duì)記者說(shuō)：“我們物資華東2012年成立以來(lái)，自身定位‘企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、銀行的風(fēng)控管家’，物流金融可作為供應(yīng)鏈金融、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資等金融手段的統(tǒng)稱(chēng)，是基于貿(mào)易、現(xiàn)代物流與倉(cāng)儲(chǔ)、金融、期貨的資源整合，將物流、資金流、信息流融為一體的業(yè)務(wù)模式，通過(guò)這種模式，物資華東彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)銀行不能混業(yè)經(jīng)營(yíng)的短板，并且彌補(bǔ)行業(yè)空缺。”
物流金融的出現(xiàn)，使物資華東可以為企業(yè)的大宗原材料倉(cāng)儲(chǔ)、在途運(yùn)輸提供多樣化的融資服務(wù)，為企業(yè)減輕資金缺口壓力，降低融資成本。為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押、保值提供風(fēng)險(xiǎn)控制，搭建了一個(gè)企業(yè)、銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管的平臺(tái)。
閆化強(qiáng)說(shuō)：“促使我們進(jìn)入物流金融市場(chǎng)的一個(gè)因素是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)下行局面下，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)出了增速換擋的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)， 這也就決定了企業(yè)需要改變思路，全面深化經(jīng)濟(jì)體制改革，推行全價(jià)值鏈體系化精益管理戰(zhàn)略。另一個(gè)因素是國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)因2012年的鋼貿(mào)事件和2014年的青島港事件的發(fā)生，由于監(jiān)管不力，出現(xiàn)倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押，用虛假倉(cāng)單騙取銀行貸款的惡劣問(wèn)題。經(jīng)歷了兩次驚心動(dòng)魄的慘痛教訓(xùn)，銀行重新審視大宗商品融資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，許多機(jī)構(gòu)退出了簡(jiǎn)單產(chǎn)品質(zhì)押融資市場(chǎng)，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流斷裂而面臨破產(chǎn)局面風(fēng)險(xiǎn)，形成寬貨幣政策，高融資成本的畸形金融環(huán)境。”
而面對(duì)金融市場(chǎng)真空地帶，兵工物資的物流金融基于這個(gè)大背景下應(yīng)運(yùn)而生。
那么，物流金融的出現(xiàn)為企業(yè)解決了什么問(wèn)題和提供便利的資金支持呢？
閆化強(qiáng)形象的的闡述了物流金融的意義：“它是風(fēng)險(xiǎn)防控的利器，珍珠項(xiàng)鏈上的金線。”簡(jiǎn)言之，物流金融是企業(yè)及銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)防控的防火墻，是連接企業(yè)融資，銀行風(fēng)險(xiǎn)把控金融鏈上的連接線。
物流金融的優(yōu)勢(shì)是依托兵工物資華東公司的公信力和專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，憑借已有的貿(mào)易、期貨及物流團(tuán)隊(duì)，搭建了大宗商品平臺(tái)，解決銀行及金融機(jī)構(gòu)無(wú)法處置抵押、質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)貨物的后顧之憂，讓企業(yè)可以得到穩(wěn)定的銀行資源及支持，讓銀行和機(jī)構(gòu)資金有效有序地投入到有發(fā)展前景、誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)中去。
物流金融改變了什么？
“物流金融對(duì)于兵工集團(tuán)來(lái)說(shuō)具有天然的優(yōu)勢(shì)。”閆化強(qiáng)對(duì)記者說(shuō)。
物流金融具有物流和貿(mào)易兩個(gè)方面的屬性，在貿(mào)易方面，物資華東涉足有色金屬（銅、鋁、鉛、鋅、鎳）、黑色金屬、和一些小金屬的貿(mào)易，年交易量超過(guò)百萬(wàn)噸。包括銅礦、粗銅、廢雜銅以及鋁礬土、氧化鋁、電解鋁全系列的細(xì)分領(lǐng)域。
在物流方面，物資集團(tuán)自身遍布全國(guó)的物流倉(cāng)儲(chǔ)資源為物資華東的現(xiàn)代物流發(fā)展提供了最便捷的支持。物資華東已在上海擁有了多處自主運(yùn)營(yíng)的保稅倉(cāng)庫(kù)和非保稅倉(cāng)庫(kù)，并成為渤海商品交易所、平安交易所、無(wú)錫不銹鋼交易中心與東北亞鎂質(zhì)材料交易中心等指定大宗商品交割庫(kù)。目前正在申請(qǐng)上海期貨交易所交割庫(kù)資質(zhì)，開(kāi)具的倉(cāng)單也得到了中外資銀行的認(rèn)可并市場(chǎng)流通。同時(shí)，在倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上，制定了合作庫(kù)房的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)（KYC），輸出管理能力。截至目前，合作倉(cāng)儲(chǔ)物流公司已達(dá)10余家。
這兩個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)成為物資華東整合物流、貿(mào)易、金融強(qiáng)有力的基礎(chǔ)。
閆化強(qiáng)把物流和貿(mào)易形象的稱(chēng)之為 “鳥(niǎo)之兩翼，車(chē)之雙輪”。將貿(mào)易和物流視作風(fēng)險(xiǎn)控制的兩種重要手段。
閆化強(qiáng)告訴記者，物資華東物流金融創(chuàng)新了兩個(gè)主要特點(diǎn)。其一，簡(jiǎn)單產(chǎn)品質(zhì)押的形式轉(zhuǎn)變?yōu)殪o態(tài)質(zhì)押監(jiān)管，可以幫助提高企業(yè)的融資能力，將金融機(jī)構(gòu)的資金引入實(shí)體企業(yè)，幫助企業(yè)提高資金的利用效率和提高資金的使用效率。其二，首次嘗試引入非標(biāo)質(zhì)物的物流金融管理方案，這是一個(gè)較大的突破。非標(biāo)質(zhì)物因其金融機(jī)構(gòu)并不能有效辨別質(zhì)量及價(jià)值，物資華東為其提供質(zhì)檢的功能，外包給公立的第三方，這個(gè)過(guò)程中能夠?qū)χ梦锏膬r(jià)值進(jìn)行判別，這兩點(diǎn)解決了安全和價(jià)值認(rèn)定。
物流金融模式是如何為企業(yè)進(jìn)行優(yōu)質(zhì)服務(wù)的？他們采用了兩種不同特點(diǎn)的模式——靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管和在途在庫(kù)融資方案。閆化強(qiáng)舉了兩個(gè)各具特點(diǎn)的案例讓我們了解物流金融如何修煉的。
案例一：物資華東與中國(guó)銀行合作的粗銅物流金融項(xiàng)目案例。
江西省是中國(guó)的電解銅冶煉大省，而江西省上饒市是粗銅冶煉的集散地，一年的粗銅產(chǎn)量可以達(dá)到120萬(wàn)噸以上（約合人民幣500億元），工業(yè)產(chǎn)值可以達(dá)到全市GDP的60%以上。然而2012年的鋼貿(mào)事件之后，銀行的非理性收貸波及到了江西省上饒市。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2013年一年，銀行在當(dāng)?shù)氐氖召J達(dá)到60億~80億的規(guī)模，導(dǎo)致當(dāng)?shù)仄髽I(yè)哀鴻遍野，政府一籌莫展。
2014年7月，中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)與江西省簽署了《政企戰(zhàn)略合作協(xié)議》。作為該協(xié)議項(xiàng)下的四個(gè)子協(xié)議之一，物資華東與上饒市簽署了《物流金融合作協(xié)議》，在上饒市建立起了自己的物流倉(cāng)儲(chǔ)基地，并于2014年10月份成功引入了中國(guó)銀行上海浦東分行的20億元資金。通過(guò)物流金融的增信產(chǎn)品，在上饒地區(qū)打造了“原料銀行”的概念，整合當(dāng)?shù)氐拇帚~冶煉企業(yè)及貿(mào)易企業(yè)的庫(kù)存，由中行統(tǒng)一放款直接給到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，不僅有效降低了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的融資成本，更加保障了資金的安全性與穩(wěn)定性，且讓當(dāng)?shù)仄髽I(yè)享受到了庫(kù)存的just in time（準(zhǔn)時(shí)制）和just in case（以防萬(wàn)一）的雙重保障，可謂一舉多得，多方共贏。
該成功案例得到了中國(guó)銀行總行層面的充分肯定，并在全行推廣。目前正在落地河南的鉬產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目、青海及山東的鋁產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目等等。
上饒的物流金融粗銅項(xiàng)目也得到了全國(guó)的金融系統(tǒng)的關(guān)注，迄今為止，已吸引了超過(guò)30多家銀行的總行及各省分行到上饒實(shí)地參觀考察、學(xué)習(xí)交流。
案例二：青海鋁企業(yè)物流融資案例
所謂在途在庫(kù)質(zhì)押融資，即客戶將在路途中或倉(cāng)庫(kù)中的生產(chǎn)原料或成品質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)換取資金，物資華東負(fù)責(zé)倉(cāng)儲(chǔ)物流環(huán)節(jié)，客戶在需要生產(chǎn)原料和成品時(shí)再?gòu)慕鹑跈C(jī)構(gòu)回購(gòu)的融資方案。
基于此，這個(gè)案例區(qū)別于江銅的模式。青海鋁企業(yè)因其從原料-加工-銷(xiāo)售產(chǎn)品線較長(zhǎng)，呈現(xiàn)出在途質(zhì)押融資的新特點(diǎn)。物資華東根據(jù)青海企業(yè)的產(chǎn)品線特點(diǎn)，采取了在途質(zhì)押融資模式的合作。青海鋁企的產(chǎn)品線是從連云港進(jìn)口氧化鋁，然后運(yùn)到青海生產(chǎn)電解鋁，鋁錠銷(xiāo)往華東華南市場(chǎng)。在過(guò)程中，生產(chǎn)集中在西部地區(qū)，原料和消費(fèi)地是分開(kāi)的，產(chǎn)品運(yùn)到華南路途遙遠(yuǎn)，路程20天。金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)這些在路途中的貨物運(yùn)輸提供資金的支持。如何解決企業(yè)在途的物資管理，給他們提供資金的支持？物資華東委托到第三方的運(yùn)輸機(jī)構(gòu)鐵路公路運(yùn)輸，由物資華東對(duì)質(zhì)物存貨和產(chǎn)成品進(jìn)行管理，從連云港氧化鋁上岸，一直到鋁錠的生產(chǎn)裝車(chē)提供資金的支持，解決了兩段占用大量資金的問(wèn)題。
從案例可以看到，物資華東通過(guò)全方位、多模式的物流金融方案將金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，扶植大宗商品領(lǐng)域內(nèi)中國(guó)各地中小企業(yè)發(fā)展，同時(shí)為金融機(jī)構(gòu)在數(shù)量、質(zhì)量、價(jià)值及處置等四個(gè)方面從現(xiàn)貨貿(mào)易商與倉(cāng)儲(chǔ)商的角度把控風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)上述專(zhuān)業(yè)且流程化操作提供盯市、保購(gòu)等方面專(zhuān)業(yè)服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)在大宗商品融資領(lǐng)域保駕護(hù)航。
從物流金融到供應(yīng)鏈金融的跨越
“實(shí)現(xiàn)金融實(shí)體紐帶，給實(shí)體企業(yè)做財(cái)務(wù)顧問(wèn)”，一直是閆化強(qiáng)和他的團(tuán)隊(duì)所追求的目標(biāo)。“物資華東自2012年創(chuàng)立以來(lái)，一直秉承為企業(yè)做財(cái)務(wù)顧問(wèn)，為銀行和機(jī)構(gòu)做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的定位。同時(shí)，我們一年一大步實(shí)現(xiàn)了物流金融到供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型。”閆化強(qiáng)對(duì)記者說(shuō)。
兵工物資華東公司成立后，2012年以貿(mào)易為主，進(jìn)行銅鋁交易；2013年進(jìn)行物流網(wǎng)絡(luò)的搭建，將自有倉(cāng)庫(kù)和外包體系建立起來(lái)，正式成立了物流金融部，致力于打造“金融實(shí)體紐帶、銀企聯(lián)動(dòng)平臺(tái)”。
閆化強(qiáng)介紹，2014年物資華東為實(shí)體企業(yè)做服務(wù)的時(shí)候做了交易的結(jié)構(gòu)，把物流金融進(jìn)行整合。一方面給實(shí)體企業(yè)提供資金的支持；另一方面金融機(jī)構(gòu)放款的時(shí)候解決了資金無(wú)法管理、無(wú)法變現(xiàn)的問(wèn)題，減少后顧之憂，放心地把資金投入到實(shí)體領(lǐng)域去。2014年10月，中國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)了首批粗銅的放款，為企業(yè)提供了數(shù)億元的資金支持。
“2015年是物資華東轉(zhuǎn)型之年，我們從物流金融開(kāi)始延伸到供應(yīng)鏈金融，實(shí)現(xiàn)了新的探索。”
那么，從物流金融跨越到供應(yīng)鏈金融到底是基于何種判斷而做出轉(zhuǎn)型的？
閆化強(qiáng)對(duì)記者說(shuō)：“2015年以來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)調(diào)整轉(zhuǎn)型深化，實(shí)體企業(yè)困難進(jìn)一步加劇，去產(chǎn)能、去庫(kù)存壓力比較大，促使2015年物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。在過(guò)程管理中，我們發(fā)現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題，由于2015年是大宗商品的分水嶺，價(jià)格進(jìn)入下行通道，價(jià)格跌幅比較大，企業(yè)面臨很大的現(xiàn)金流的壓力。因此，導(dǎo)致企業(yè)盡量壓縮庫(kù)存，減少產(chǎn)能。由于開(kāi)工率不足實(shí)體企業(yè)在2015年重新回到求生存的狀態(tài)。這時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)，以原有的物流金融角度去看，企業(yè)置物在庫(kù)、在途以及交易的數(shù)量越來(lái)越小。針對(duì)這種情況，我們?cè)?015年~2016年進(jìn)行了調(diào)整，這些調(diào)整從單純的物流金融管理向工業(yè)鏈管理轉(zhuǎn)型，更延伸了一步。我們調(diào)整服務(wù)設(shè)計(jì)，把企業(yè)現(xiàn)實(shí)的需求轉(zhuǎn)化，逐步從物流金融基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，向全供應(yīng)鏈的管理做調(diào)整。”
閆化強(qiáng)說(shuō)，基于此想法，通過(guò)調(diào)研他們把目光定格在鈦產(chǎn)業(yè)，在此次鈦年會(huì)上推出供應(yīng)鏈金融管理的設(shè)想和實(shí)施方案，與鈦行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。其目的就是通過(guò)供應(yīng)鏈金融源頭上保障穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)資金融資，降低物流成本，支持?jǐn)U大應(yīng)用市場(chǎng)的推案，在鈦原料、海綿鈦、鈦合金及鈦制品產(chǎn)業(yè)鏈上提供資金的支持。以行業(yè)發(fā)展基金的形式支持鼓勵(lì)有先進(jìn)技術(shù)、有相對(duì)較好發(fā)展?jié)摿Φ凝堫^企業(yè)，進(jìn)行一對(duì)一的合作，發(fā)揮兵工物資這方面的作用。目前已經(jīng)開(kāi)始對(duì)鈦行業(yè)第二次考察倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，力爭(zhēng)短期內(nèi)，把基礎(chǔ)的服務(wù)做到位。
那么，物資華東此次把供應(yīng)鏈金融模式引入鈦行業(yè)將會(huì)給鈦企業(yè)帶來(lái)什么改變呢？閆化強(qiáng)說(shuō)，將以物流金融管理平臺(tái)為企業(yè)從原材料到市場(chǎng)全供應(yīng)鏈的金融服務(wù)，解決企業(yè)對(duì)融資的需求，解決市場(chǎng)應(yīng)用的需求。
他說(shuō)：“物流金融區(qū)別于股權(quán)金融，股權(quán)融資追求的是高倍的市盈率，有強(qiáng)烈的杠桿效應(yīng)。而物流金融是債權(quán)投資，不會(huì)分到股權(quán)，我們不會(huì)收購(gòu)企業(yè)。我們要做的是，解決現(xiàn)有蛋糕的問(wèn)題，并且為你發(fā)現(xiàn)更多的蛋糕。”
供應(yīng)鏈金融是一個(gè)嶄新的領(lǐng)域，它在未來(lái)的實(shí)踐中是否會(huì)為我們鈦行業(yè)乃至有色金屬行業(yè)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中帶來(lái)一個(gè)全新的理念和模式，需要通過(guò)雙方的合作，運(yùn)營(yíng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，以及專(zhuān)業(yè)的資金鏈管理，打造出穩(wěn)定、安全、風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可控的融資管理平臺(tái)。