受大宗商品市場不景氣的影響，全球第二大礦業(yè)巨頭力拓去年全年的當(dāng)期收益慘遭“腰斬”，整個集團(tuán)更是轉(zhuǎn)盈為虧。
春節(jié)期間，力拓公布的2015年財年業(yè)績顯示，當(dāng)期收益為45億美元，這較2014年的93億美元驟降51%，同時，力拓還透露整個集團(tuán)虧損17.19億美元(而2014年的稅后利潤為64.99億美元)。
然而，盡管賬面上的收益暫時不太好看，包括力拓在內(nèi)的幾大全球礦山巨頭，并沒有放棄擴(kuò)產(chǎn)的步伐，相比之下，整個2015年已經(jīng)有1.3億噸高成本鐵礦石被迫退出市場，這其中就包括國內(nèi)的礦山企業(yè)。
全球礦企遭重創(chuàng)
力拓的主要產(chǎn)品包括鋁、銅、鉆石、動力煤和煤、鈾、黃金、工業(yè)礦物(硼砂、二氧化鈦、工業(yè)鹽)以及鐵礦石。公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動遍布全球，主要資產(chǎn)分布在澳大利亞和北美洲，同時在亞洲、歐洲、非洲和南美洲也有大量業(yè)務(wù)。
對于2015年的業(yè)績，力拓首席執(zhí)行官山姆·威爾士表示，2015年主要大宗商品價格普遍走低，導(dǎo)致了當(dāng)期收益與2014年相比減少了76.95億美元。其中，62%的PB粉礦普氏價格與2014年平均價格相比，下降了43%，而硬煉焦煤和動力煤的基準(zhǔn)價格分別下降了19%和16%。銅和金的平均價格分別下降了20%和8%，倫敦金屬交易所鋁價格平均下降了11%。
根據(jù)力拓公布的財報，公司在2015年的總銷售收入348億美元，比2014年低128億美元，也反映出因大宗商品價格大幅下降而減少的131億美元。
而當(dāng)期收益和凈收益才是管理層內(nèi)部績效評估的重要關(guān)鍵績效指標(biāo)，事關(guān)力拓股東的回報。力拓的2015年財報顯示，由于33億美元的非現(xiàn)金匯兌和衍生品損失，以及18億美元的資產(chǎn)減計，去年力拓股東的凈收益虧損8.66億美元(2014年為盈利65.27億美元)。而整個集團(tuán)則是虧損17.19億美元(2014年利潤為64.99億美元)，其中8.53億美元的虧損(2014年虧損為2800萬美元)是由于非控股權(quán)益。
業(yè)績的下滑，與中國經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場的調(diào)整不無關(guān)系。力拓中國總裁任濱彥博士就曾對記者透露，中國已經(jīng)成為力拓最重要的一個客戶，“2014年力拓在中國的銷售，已經(jīng)占到了力拓全球收入將近40%的份額。”
而在2015年，中國對大宗商品的需求下滑，也使大多數(shù)大宗商品市場進(jìn)一步周期性下探。比如鐵礦石價格就在年底跌至每干噸低于40美元(CFR)，較2011年市場峰值下降了80%。
隨著大宗商品價格的不斷下滑，全球礦業(yè)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)均遭受重創(chuàng)，此前，淡水河谷、必和必拓等礦業(yè)巨頭，也都表示為應(yīng)對大宗商品價格暴跌帶來的窘境，已經(jīng)縮減或者放棄分紅計劃。其中，淡水河谷更是在2015年第三季度出現(xiàn)凈虧損21.17億美元，這是近十年來該公司首次遭遇類似損失。
今年仍不樂觀
事實上，受國內(nèi)鋼廠補(bǔ)庫存影響，鐵礦石價格在去年12月中旬曾出現(xiàn)一波反彈，然而隨著鋼廠補(bǔ)庫存的結(jié)束，1月份的鐵礦石價格再次呈波動下行走勢。
根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的監(jiān)測，1月末，中國鐵礦石價格指數(shù)(CIOPI)為156.51點，環(huán)比下降3.96點，降幅為2.47%。其中：國產(chǎn)鐵礦石價格指數(shù)為167.80點，環(huán)比下降2.47點，降幅為1.45%;進(jìn)口鐵礦石價格指數(shù)為153.35點，環(huán)比下降4.37點，降幅為2.77%。
中鋼協(xié)預(yù)計，1月份，鋼鐵生產(chǎn)和國內(nèi)市場需求不旺，鋼材價格波動下行。后期隨著春節(jié)假期來臨，鐵礦石市場需求延續(xù)疲軟態(tài)勢，進(jìn)口鐵礦石庫存高企，受供大于求矛盾制約，鐵礦石價格將繼續(xù)呈小幅波動走勢。
值得注意的是，春節(jié)前夕，國務(wù)院正式發(fā)布《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，意見提出十三五時期鋼鐵工業(yè)化解產(chǎn)能目標(biāo)：在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，從2016年開始，用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸，行業(yè)兼并重組取得實質(zhì)性進(jìn)展。
“2月鐵礦石面臨短中長期三大利空，短期來看，節(jié)前備儲已然結(jié)束，而春節(jié)假期將會制造需求斷檔期;中期來看，大宗商品仍處下行大周期，鐵礦石難獨善其身;長期來看，中國鋼鐵去產(chǎn)能無疑使國際鐵礦石供應(yīng)商面臨‘斷炊’的尷尬，相信鐵礦石的去產(chǎn)能難度會甚于鋼鐵制造業(yè)的去產(chǎn)能，鐵礦石的供應(yīng)過剩局面會越來越惡化。”生意社首席分析師劉心田對記者指出。
邊擴(kuò)產(chǎn)邊降成本
據(jù)記者了解，目前的鐵礦石價格，已經(jīng)令國內(nèi)眾多礦山無利可圖，而幾大國際礦業(yè)巨頭，擴(kuò)產(chǎn)的腳步卻沒有停歇。
今年年初，力拓公布的銷量報告顯示，2015年四季度產(chǎn)量環(huán)比增長1.3%至8716萬噸，同比增幅10.2%;公司2015年全年的全球鐵礦石產(chǎn)銷量同比增長11%左右。
必和必拓隨后公布的運營公報也顯示，去年下半年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)118萬噸，同比增長4%。公司表示，隨著金布巴鐵礦于2015財年的成功擴(kuò)產(chǎn)及滿負(fù)荷生產(chǎn)，西澳鐵礦產(chǎn)量在2016上半財年將創(chuàng)歷史新高。
而作為全球最大的礦山企業(yè)淡水河谷，也在就鐵礦石行業(yè)史上最大的項目進(jìn)行投資。位于巴西北部帕拉州的S11D鐵礦項目最初預(yù)計投資195億美元，目前已經(jīng)完工近70%。
“相比于國內(nèi)礦山企業(yè)，國際礦業(yè)巨頭在開采成本及礦石品位上有絕對的優(yōu)勢，”一名行業(yè)內(nèi)人士對記者指出，比如力拓在西澳的皮爾巴拉礦山，生產(chǎn)每噸鐵礦的現(xiàn)金成本就只有15.2美元，因此，低迷的市場，反而是其擠出競爭對手、搶占市場份額的好機(jī)會。
力拓全球業(yè)務(wù)總裁思高德也曾對記者表示，“現(xiàn)在大宗商品是在往下走，但是我們對于投資的決策是在多年以前就定下來的，做決定基于很多因素上的考慮，其中包括了對于我們成本結(jié)構(gòu)上的考慮，在我們所處的大宗商品行業(yè)中，我們把我們的成本在行業(yè)中的排名位置視作一個非常重要的指標(biāo)。”
思高德進(jìn)一步指出，“很多人認(rèn)為當(dāng)你把生產(chǎn)量降下來了，那么整個供應(yīng)減少了，價格就會上去，但是事實上情況并不是這樣，在這個行業(yè)中，你把你的量減下來了，但是你的競爭對手就會相應(yīng)地增加他們的量，那么你的競爭優(yōu)勢就沒有了。”
因此，力拓選擇繼續(xù)降低成本，以取得行業(yè)中更大的競爭優(yōu)勢。山姆·威爾士就透露，公司正在采取新一輪的積極措施來削減運營成本，“計劃在2016年進(jìn)一步削減10億美元，并在此基礎(chǔ)上于2017年再削減10億美元，同時我們也擬將2016年的資本支出降低到40億美元，2017年降低到50億美元，與之前計劃相比，削減總額達(dá)到30億美元。”
2015年，通過改善現(xiàn)金成本、提高銷售量、降低能源成本、貨幣升值和其他舉措，力拓獲得總計29億美元的收益，部分抵消了因價格走低造成的77億美元(稅后)的影響。
