10月13日，在倫敦召開(kāi)的中國(guó)有色金屬論壇上，香港交易所環(huán)球市場(chǎng)聯(lián)席主管兼?zhèn)惗亟饘俳灰姿↙ME）行政總裁行政總裁加里•瓊斯（Garry Jones）賣(mài)了個(gè)關(guān)子，表示將在下周宣布重大事項(xiàng)。10月21日，在倫敦舉行的“中英工商峰會(huì)”上，公布簽署了一系列涉及中英企業(yè)的合作計(jì)劃，其中就包括香港交易所集團(tuán)的“倫港通”計(jì)劃。
　　何為“倫港通”？
　　同日，香港交易所集團(tuán)全資附屬公司香港期貨交易所有限公司（期交所）、香港期貨結(jié)算有限公司（期貨結(jié)算公司）、倫敦金屬交易所（LME）及倫敦金屬交易結(jié)算所（LMEClear）簽署了合作備忘錄，有意在期交所與LME之間建立交易通、以及在期貨結(jié)算公司與倫敦金屬交易結(jié)算所之間建立結(jié)算通（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“倫港通”）。“倫港通”是繼香港交易所去年推出的“滬港通”之后，又一項(xiàng)聯(lián)通跨市場(chǎng)交易結(jié)算的創(chuàng)新舉措。
　　“倫港通”的建立，將進(jìn)一步便利中國(guó)企業(yè)和投資者有效管理風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行全球化多元資產(chǎn)配置，支持中國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施。在“倫港通”建成及相關(guān)規(guī)則修訂完成后，投資者將可通過(guò)香港期交所進(jìn)行LME產(chǎn)品的交易，并通過(guò)香港期貨結(jié)算進(jìn)行LME產(chǎn)品的結(jié)算。
　　香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加說(shuō)：“加強(qiáng)市場(chǎng)互聯(lián)互通是集團(tuán)戰(zhàn)略的關(guān)鍵一環(huán)。此聯(lián)通計(jì)劃將擴(kuò)大LME市場(chǎng)的潛在投資者基礎(chǔ)，為L(zhǎng)ME把握亞洲發(fā)展機(jī)遇打開(kāi)一個(gè)全新的局面，此外，這也將支持香港發(fā)展成為商品交易中心。”
　　LME主席BrianBender表示：“亞洲是基本金屬行業(yè)的主要供求來(lái)源之一，LME的業(yè)務(wù)與亞洲關(guān)系密切，在此聯(lián)通計(jì)劃落實(shí)后，我們與亞洲之間的關(guān)系將更加緊密。今天簽署的合作備忘錄標(biāo)志著中英兩國(guó)間緊密合作、互惠互利的商業(yè)關(guān)系更進(jìn)一步。”
　　加里•瓊斯說(shuō)：“隨著中國(guó)市場(chǎng)逐步開(kāi)放，中國(guó)投資者逐漸從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向境外尋找投資機(jī)遇，我們希望能為這些投資者提供多元資產(chǎn)類(lèi)別的投資渠道，豐富他們的投資機(jī)遇。”
　　為什么要建立“倫港通”？
　　目前，中國(guó)是世界上最大的大宗商品進(jìn)口國(guó)，但卻并不掌握大宗商品的定價(jià)權(quán)。例如，全球約40%的基礎(chǔ)金屬需求來(lái)自中國(guó)，而由于交易成本和門(mén)檻限制，很多中國(guó)企業(yè)仍無(wú)法高效地通過(guò)LME產(chǎn)品管理金屬價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。LME是全球最大的基本金屬交易所，交易銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫等11種工業(yè)基礎(chǔ)金屬的期貨和期權(quán)合約，掌握著全球基礎(chǔ)金屬交易80%的市場(chǎng)份額，其價(jià)格是全球有色金屬市場(chǎng)的主要參考價(jià)格。香港交易所自2012年成功收購(gòu)LME以來(lái)，成功實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)整合、建設(shè)新的LMEClear、改革倉(cāng)儲(chǔ)制度等重要舉措，為利用這一寶貴平臺(tái)連接中國(guó)與世界、更好地服務(wù)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做好了準(zhǔn)備。
　　如今在此基礎(chǔ)上建立“倫港通”機(jī)制，能大大降低中國(guó)企業(yè)通過(guò)LME產(chǎn)品管理金屬價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的成本和門(mén)檻，也將進(jìn)一步便利中國(guó)企業(yè)和投資者有效管理風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行全球化多元資產(chǎn)配置，并為中國(guó)投資者提供更加多元化的海外投資機(jī)遇。“倫港通”能夠讓中國(guó)企業(yè)及投資者以大宗商品作為載體，利用自己熟悉的香港交易平臺(tái)參與國(guó)際有色金屬的定價(jià)體系中，完成從充分影響價(jià)格的形成到最終形成中國(guó)價(jià)格的過(guò)程。“倫港通”亦將令香港受益。香港本地中介機(jī)構(gòu)將能更有效地為其客戶直接交易LME產(chǎn)品，在香港清算LME產(chǎn)品也將提高中介機(jī)構(gòu)資本使用效率，而增加亞洲時(shí)段的交易流量將促進(jìn)香港發(fā)展成為商品交易中心。這些都將進(jìn)一步提升香港作為中國(guó)乃至亞洲投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理中心和財(cái)富管理中心這一戰(zhàn)略地位。
　　加強(qiáng)市場(chǎng)互聯(lián)互通是香港交易所集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵一環(huán)，正如香港交易所主席周松崗所說(shuō)：“此項(xiàng)聯(lián)通機(jī)制將是連接香港與倫敦兩大全球金融中心的重要橋梁，為香港的中介機(jī)構(gòu)及投資者交易LME產(chǎn)品提供一個(gè)方便、快捷、穩(wěn)定的渠道。”
　　香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加表示：“‘倫港通’能夠提供有力的金融支持，將幫助中國(guó)企業(yè)及投資者以大宗商品作為載體，利用自己熟悉的香港交易平臺(tái)參與到國(guó)際有色金屬的定價(jià)體系中，完成從充分影響價(jià)格的形成到最終形成中國(guó)價(jià)格的過(guò)程。”
　　而在“倫港通”實(shí)施后，香港交易所希望通過(guò)推出更多以人民幣計(jì)價(jià)的商品期貨產(chǎn)品來(lái)推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，因?yàn)橥瞥鋈嗣駧庞?jì)價(jià)的商品期貨產(chǎn)品不僅能夠促進(jìn)人民幣在國(guó)際貿(mào)易與定價(jià)中的使用，也能夠豐富離岸人民幣市場(chǎng)的投資工具。
　　“倫港通”和“一帶一路”有何關(guān)系？
　　10月21日，LME和LMEClear還與多家中國(guó)和英國(guó)金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)支持“一帶一路“戰(zhàn)略的合作備忘錄，以便利更多機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)際大宗商品市場(chǎng)。各方承諾將利用在融資和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)共同推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略和人民幣國(guó)際化。合作備忘錄簽署各方包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、招商證券國(guó)際、廣發(fā)金融交易（英國(guó)）有限公司和渣打銀行。英中貿(mào)易協(xié)會(huì)和中國(guó)英國(guó)商會(huì)也簽署了該備忘錄。
　　中國(guó)實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略將會(huì)為商品市場(chǎng)帶來(lái)巨大的商機(jī)。“一帶一路”沿線涉及60多個(gè)國(guó)家，預(yù)計(jì)未來(lái)十年沿線相關(guān)國(guó)家與中國(guó)貿(mào)易額將達(dá)2.5萬(wàn)億美元，其中相當(dāng)比例將是大宗商品資源，發(fā)展?jié)摿薮?。如何有效管理商品價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)將直接影響到“一帶一路”大戰(zhàn)略下的許多具體項(xiàng)目的順利推進(jìn)。
　　而LME是全球有色金屬行業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理中心，它掌握著全球基礎(chǔ)金屬交易80%的市場(chǎng)份額，其遍佈全球700多家的倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)路，分布在14個(gè)國(guó)家和地區(qū)共38個(gè)地點(diǎn)。而這些交割倉(cāng)庫(kù)全部位于交通便利的物流樞紐，其中有超過(guò)500家倉(cāng)庫(kù)分布在“一帶一路”沿線的26個(gè)地點(diǎn)，，能為實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略提供強(qiáng)大的支持。
　　加里？瓊斯表示：“此次備忘錄的簽署再度展示我們希望成為連接中國(guó)和世界橋梁的決心。我們希望能讓中國(guó)的市場(chǎng)參與者更好參與到LME的價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中，從而令全球定價(jià)體系能更好反映現(xiàn)今中國(guó)在金屬市場(chǎng)的地位。”
　　LMEClear行政總裁冼博能(Trevor Spanner)說(shuō)：“支持‘一帶一路’備忘錄的簽署增強(qiáng)了中國(guó)和倫敦的聯(lián)系，中國(guó)是世界最大的金屬制造和消費(fèi)國(guó)，倫敦則是全球金屬市場(chǎng)的交易和融資中心。”
　　“一帶一路”戰(zhàn)略離不開(kāi)人民幣國(guó)際化。今年7月28日， LME宣布接納香港的離岸人民幣作為L(zhǎng)ME Clear（LME自營(yíng)清算所）的合資格現(xiàn)金抵押品。據(jù)了解，LME去年的交易額為15萬(wàn)億美元，目前該交易所接受的質(zhì)押貨幣包括美元、歐元、英鎊和日元及離岸人民幣。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）的數(shù)據(jù)顯示，人民幣已是全球五大支付貨幣之一。
　　在“倫港通”實(shí)施后，香港交易所還希望將來(lái)可以利用這個(gè)平臺(tái)在倫敦和香港兩地推出更多以人民幣計(jì)價(jià)的商品期貨產(chǎn)品。這不僅能夠方便國(guó)內(nèi)投資者通過(guò)香港這個(gè)熟悉、可靠的平臺(tái)走向世界，也能豐富離岸人民幣市場(chǎng)的投資工具，推動(dòng)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。
　　李小加說(shuō)：“‘一帶一路’大戰(zhàn)略的政策目標(biāo)是促進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能合作，帶動(dòng)中國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)共同增長(zhǎng)，同時(shí)通過(guò)人民幣國(guó)際化及有效可控的平臺(tái)進(jìn)行全球布局。‘倫港通’機(jī)制的建立，將加強(qiáng)中英兩國(guó)金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，提高中國(guó)企業(yè)在全球有色金屬市場(chǎng)上的定價(jià)權(quán)，為中國(guó)的‘一帶一路’戰(zhàn)略提供強(qiáng)大的金融支持。”
　　另外，據(jù)了解，“倫港通”中的交易通及結(jié)算通的實(shí)施須待取得香港、英國(guó)及歐盟的監(jiān)管批淮方可落實(shí)。目前各方尚無(wú)簽署任何正式協(xié)議，期交所、期貨結(jié)算公司、LME與LMEClear將與有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)商討涉及的產(chǎn)品類(lèi)別、操作模式、系統(tǒng)要求及其他相關(guān)事宜，并于適當(dāng)時(shí)候向市場(chǎng)參與者提供最新消息。