稀土價格再漲創(chuàng)反彈新高,加大配臵正當時。美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預期,美元指數(shù)大幅飆升,工業(yè)金屬及貴金屬價格下跌。年初以來有色以平均14.62%跑輸A股的16.81%,降息有望帶來階段性跑贏市場?？紤]到降息主要通過影響固定資產(chǎn)投資影響金屬價格,因此影響有限,行情為階段性行情。再生資源是兩會熱門提案,建議繼續(xù)關注。推薦:中色股份、盛和資源、五礦稀土、銀泰資源、寧波韻升。
　　基本金屬:美元指數(shù)飆升,金屬價格走弱
　　上周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)勁升,美元指數(shù)飆升至11年高位97.76,周漲2.63%。
　　金屬價格表現(xiàn)較弱。LME銅、鋁、鋅下跌2.76%、1.82%、2.35%,LME鉛、鎳、錫上漲4.77%、2.24%、0.33%。國內(nèi)銅、鋁、鋅、鉛下跌1.24%、0.19%、2.02%、0%。
　　我們認為中國經(jīng)濟增速下滑影響金屬需求增速,總體趨勢謹慎,關注個別品種供給收縮。個股建議關注:銀泰資源、建新礦業(yè)、吉恩鎳業(yè)、興業(yè)礦業(yè)、中國鋁業(yè)、中金嶺南等。
　　貴金屬:貴金屬下跌,ETF持倉量下降
　　美元指數(shù)繼續(xù)上行,貴金屬價格下跌。國際金價下跌3.77%至1167.2美元/盎司,白銀價格下跌4.27%;國內(nèi)金價下跌0.67%,國內(nèi)白銀價格下跌2.05%。全球最大黃金ETFSPDR持倉量下跌14.93噸至756.32噸。美元指數(shù)上漲通道,金價難有超強表現(xiàn),但有利于下游黃金飾品消費?？申P注下周一復牌的剛泰控股。
　　小金屬:稀土時機已至,環(huán)保理念盛行利好碳酸鋰
　　稀土方面:本周輕重稀土氧化物價格分別上漲2.48%和1.66%,再漲創(chuàng)本輪反彈新高。稀土作為國家戰(zhàn)略,有望在兩會期間迎來政策催化:打私、收儲等政策手段將與2季度消費旺季形成疊加效應,刺激稀土價格加速上漲以體現(xiàn)國家意志。建議加大配臵力度,個股推薦:盛和資源、五礦稀土、廣晟有色。鋰方面:目前工業(yè)級碳酸鋰價格已全面漲至4.2萬元/噸以上,部分廠家預計將在本月提高報價。
　　李克強總理政府工作報告強調(diào)要深入實施大氣污染防治,推廣新能源汽車。近期環(huán)保理念深入人心,新能源需求看漲?？申P注鋰礦股:天齊、雅化、路翔、眾和。
　　新材料:再生資源是兩會熱門提案
　　兩會期間全國工商聯(lián)提出:真正落實廢舊電器電子拆解行業(yè)退出機制,擬將最低拆解率標準由20%提升至40%。預計集中度將大幅提升,利好相關龍頭企業(yè)。釹鐵硼H35售價不變,原材料保持不變,建議重點關注寧波韻升。
　　風險提示：美聯(lián)儲寬松政策變化、中國經(jīng)濟政策變化、歐洲經(jīng)濟變化。