成本及毛利率分析
　　本集團(tuán)以礦山開發(fā)與冶煉加工為主，產(chǎn)品的銷售成本主要包括采礦、選礦、冶煉、礦產(chǎn)品精礦采購(gòu)、礦石運(yùn)輸成本、原材料消耗、動(dòng)力、薪金及固定資產(chǎn)折舊等。
　　下表列示截至2013年12月31日及2012年12月31日的分產(chǎn)品單位銷售成本和毛利率
　?。ㄗ?）
　　注1：分產(chǎn)品毛利率按抵消內(nèi)部銷售前的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，綜合毛利率按抵消內(nèi)部銷售后的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。
　　注2：若剔除2012年并購(gòu)的諾頓金田項(xiàng)目及2013年新增投產(chǎn)的內(nèi)蒙古金中和多寶山銅礦項(xiàng)目的影響，2013年集團(tuán)礦山產(chǎn)金單位銷售成本為134.76元/克，同比上升29.36%。2013年度礦山產(chǎn)金毛利率為42.75%，同比減少20.3個(gè)百分點(diǎn)。
　　本集團(tuán)綜合毛利率為17.93%，同比減少6.94個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是冶煉加工及貿(mào)易收入占比加大。若剔除冶煉加工產(chǎn)品后，礦產(chǎn)品毛利率為48.97%，同比減少15.97個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下跌及成本上升的不利因素所致。
　　報(bào)告期，低品位礦石處理增加、主要原輔材料價(jià)格和人工成本上升以及安全環(huán)保投入加大等導(dǎo)致成本上升，主產(chǎn)品除鐵精礦單位銷售成本下降3.62%外，礦山產(chǎn)金、礦山產(chǎn)銅、礦山產(chǎn)鋅的單位銷售成本分別上升26.09%、23.41%、43.20%。
　　銷售費(fèi)用
　　報(bào)告期，本集團(tuán)銷售費(fèi)用52,567萬(wàn)元，同比下降11.93%（上年同期：59,686萬(wàn)元）。費(fèi)用下降的主要原因是運(yùn)輸及相關(guān)費(fèi)用下降；2013年青海威斯特改變硫鐵礦的銷售方式，銷售單價(jià)不含運(yùn)費(fèi)，貨物由買方自提。
　　管理費(fèi)用
　　報(bào)告期，本集團(tuán)管理費(fèi)用216,582萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)15.56%（上年同期：187,425萬(wàn)元）其中可控管理費(fèi)用為38,988萬(wàn)元，同比下降3.22%。管理費(fèi)用總體上升的主要原因：1、部分企業(yè)由基建期轉(zhuǎn)入生產(chǎn)期以及合并范圍變化等，增加管理費(fèi)用18,540萬(wàn)元；2、物價(jià)上漲，人工成本增長(zhǎng)。
　　財(cái)務(wù)費(fèi)用
　　報(bào)告期，本集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用為73,306萬(wàn)元，同比下降8.82%（上年同期：80,397萬(wàn)元）。主要由于本公司2013年發(fā)行中期票據(jù)25億元，置換部分利率較高的短期借款，降低資金成本。
　　資產(chǎn)減值損失
　　報(bào)告期，本集團(tuán)資產(chǎn)減值損失為79,214萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)192.6% (上年同期為27,072萬(wàn)元)，其中：經(jīng)減值測(cè)試，計(jì)提9,137萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)減值損失、6,742萬(wàn)元的存貨跌價(jià)損失、18,020萬(wàn)元的固定資產(chǎn)減值損失、9,201萬(wàn)元的可供出售金融資產(chǎn)減值損失、18,947萬(wàn)元的長(zhǎng)期股權(quán)投資減值損失、16,183萬(wàn)元的壞帳損失以及984萬(wàn)元的在建工程減值損失。
　　投資收益
　　報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)投資收益為人民幣1,377萬(wàn)元，與上年相比減少62,611萬(wàn)元（上年同期為63,988萬(wàn)元），主要是由于：（1）聯(lián)營(yíng)合營(yíng)公司投資收益同比減少12,536萬(wàn)元；（2）衍生金融工具期貨平倉(cāng)收益同比減少30,783萬(wàn)元（2013年為虧損8,171萬(wàn)元，2012年為盈利22,612萬(wàn)元）；（3）2013年按交易性金融資產(chǎn)核算的股票債券及基金投資平倉(cāng)收益同比減少2,976萬(wàn)元（2013年為盈利840萬(wàn)元，2012年為盈利3,816萬(wàn)元）；（4）處置可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的收益同比減少15,683萬(wàn)元（其中2013年處置可供出售金融資產(chǎn)虧損5,058萬(wàn)元，2012年為處置收益10,625萬(wàn)元）。
　　衍生金融工具持倉(cāng)部分：
　　截至2013年12月31日，本集團(tuán)持有遠(yuǎn)期期貨合約的浮動(dòng)虧損人民幣5,426萬(wàn)元。（上年同期為虧損3,858萬(wàn)元）。
　　截止2013年12月31日，黃金租賃及為規(guī)避其價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而簽訂的黃金遠(yuǎn)期買入期貨合約的合計(jì)持倉(cāng)公允價(jià)值變動(dòng)凈收益13,274萬(wàn)元（上年同期為虧損5,700萬(wàn)元）。
　　營(yíng)運(yùn)資金及資金來(lái)源
　　截至2013年12月31日，本集團(tuán)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為40.21億元，比上年同期減少22.94億元，下降36.32%。
　　報(bào)告期本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的累計(jì)現(xiàn)金凈流入額為88.42億元，比上年同期增加34.35億元。其中：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入538.85億元，較上年同期增加了11.46億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出450.43億元，較上年同期減少22.89億元。本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流增加主要是因?yàn)?013年本集團(tuán)加大對(duì)存貨的管理，減少采購(gòu)量，提出經(jīng)濟(jì)庫(kù)存考核指標(biāo)，產(chǎn)品產(chǎn)銷量增加，導(dǎo)致凈流入增加。

[1] [2][3] [4] 下一頁(yè)