常鋁股份財(cái)報(bào)失實(shí) 下游撕?jiǎn)位蚴侵饕?/h4>
2013年04月16日 8:47 842次瀏覽 來(lái)源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 分類： 有色市場(chǎng)
四份財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)失實(shí)，上市近6年的常鋁股份（002160.SZ）遭江蘇證監(jiān)局責(zé)令整改。
在江蘇證監(jiān)局的檢查中發(fā)現(xiàn)，常鋁股份2012年一季報(bào)、半年報(bào)、三季報(bào)及2013年1月份公告的2012年業(yè)績(jī)預(yù)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失實(shí)，違反了《上市公司信息披露管理辦法》第二條的規(guī)定。
難以置信的是，最終的實(shí)際業(yè)績(jī)和預(yù)告的業(yè)績(jī)相差近12倍，常鋁股份如此不靠譜的行為背后究竟發(fā)生了什么呢？
失實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
按照常鋁股份的2012年一季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)249.37萬(wàn)元，同比下滑83.84%。常鋁股份的2012年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)564.6萬(wàn)元，同比下滑80.85%。
到了三季報(bào)，常鋁股份披露的2012年1-9月份凈利潤(rùn)為534.95萬(wàn)元，同比下滑84.10%，并預(yù)計(jì)2012年業(yè)績(jī)?yōu)檎?，同比下?%-50%，凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間在300萬(wàn)元至600萬(wàn)元之間。
戲劇性的變化出現(xiàn)在常鋁股份今年1月公布的業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告中。
2013年1月25日，常鋁股份公布《2012年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告》，2012年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較2011年同期下降70%-90%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為59.70萬(wàn)元-179.09萬(wàn)元。這組數(shù)據(jù)不僅和上述三季報(bào)中披露的不同，而且數(shù)值均低于此前的預(yù)期。
2月28日，常鋁股份再度發(fā)布2012年業(yè)績(jī)預(yù)告稱，2012年公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-6925.49萬(wàn)元，比2011年同期下降1260.14%，基本每股收益為虧損。
對(duì)于業(yè)績(jī)?nèi)绱?ldquo;大變臉”，常鋁股份的解釋是“2013年2月27日，在對(duì)公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)審測(cè)試中發(fā)現(xiàn)，2012年公司存貨在鋁價(jià)波動(dòng)下降背景下的加權(quán)平均成本計(jì)算有誤，導(dǎo)致公司實(shí)際營(yíng)業(yè)成本發(fā)生大幅變動(dòng)。”
據(jù)了解，其營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)了708404萬(wàn)元，其中包括少計(jì)銷售成本6471.94萬(wàn)元、將原列記“預(yù)付賬款”的定向增發(fā)相關(guān)費(fèi)用249.45萬(wàn)元及包頭子公司“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”263.01萬(wàn)元進(jìn)行費(fèi)用化處理、補(bǔ)提“應(yīng)收賬款-減值準(zhǔn)備”99.64萬(wàn)元。
常鋁股份董秘陸蕓在接受記者采訪時(shí)表示，導(dǎo)致數(shù)據(jù)出現(xiàn)如此大的差異，“主要是由于在銷售業(yè)務(wù)核算環(huán)節(jié)對(duì)庫(kù)存商品的計(jì)算失誤，證監(jiān)局對(duì)公司的處罰就是責(zé)令改正，并沒(méi)有其他追加處罰。”
上海一位基金經(jīng)理直言，如果有投資者在1月25日之后買入常鋁股份，并在2月28日之前沒(méi)有賣出且遭到損失，“完全可以常鋁股份的失實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響投資判斷為由，向公司提出賠償要求。”
對(duì)此，陸蕓沒(méi)有做出解釋，僅表示“對(duì)因會(huì)計(jì)核算失誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失誤向廣大投資者深表歉意”。
下游客戶的“撕?jiǎn)?rdquo;
常鋁股份將導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅變化的原因歸咎于“電解鋁的價(jià)格波動(dòng)過(guò)大”。
陸蕓告訴記者，電解鋁和鋁坯料是常鋁股份生產(chǎn)所需的主要原材料，約占生產(chǎn)成本的85%，“因而電解鋁價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有較大影響。為規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司產(chǎn)品的定價(jià)模式采用電解鋁價(jià)格+加工費(fèi)，其中電解鋁價(jià)格隨市價(jià)波動(dòng)，公司賺取加工費(fèi)。”
由于產(chǎn)能過(guò)剩，全球鋁制品價(jià)格從每噸2萬(wàn)元一路下滑至今，2012年全年平均現(xiàn)貨鋁在1.6萬(wàn)元左右徘徊。
陸蕓表示，由于電解鋁價(jià)格在報(bào)告期內(nèi)波動(dòng)幅度較大，部分下游客戶在對(duì)原材料價(jià)格看漲的判斷下，選擇鎖定原材料價(jià)格的方式與公司簽訂銷售合同（訂單），并承擔(dān)在約定的期限內(nèi)向公司采購(gòu)相應(yīng)數(shù)量產(chǎn)品的義務(wù)。“對(duì)這部分鎖定價(jià)格的原材料，公司通過(guò)商品期貨套期保值的避險(xiǎn)機(jī)制消除材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”
常鋁股份既然利用了期貨的套期保值，緣何還會(huì)出現(xiàn)對(duì)存貨成本計(jì)算的錯(cuò)誤呢？
“去年7月份，鋁價(jià)跌破了成本價(jià)，導(dǎo)致電解鋁企業(yè)經(jīng)營(yíng)慘淡。”上述基金經(jīng)理告訴記者，“有一種可能，就是下游客戶‘撕?jiǎn)?rsquo;了，讓常鋁股份自己承擔(dān)存貨跌價(jià)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。”
上述基金經(jīng)理告訴記者，如果按照常鋁股份所說(shuō)，下游客戶在看漲的判斷下鎖定鋁價(jià)，“后來(lái)鋁價(jià)下跌，客戶很可能就毀約了。常鋁股份沒(méi)有議價(jià)能力，又不敢得罪客戶，只能苦果自咽。否則在電解鋁這種競(jìng)爭(zhēng)白熱化的行業(yè)中，得罪下游客戶等于自殺。”
責(zé)任編輯：lee
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