天齊集團對泰利森的窮追不舍，終于得到回報。
　　當(dāng)?shù)貢r間12月12日，收購目標泰利森宣布，終止與美國洛克伍德公司的收購事宜。至此，收購方只剩下天齊集團。
　　天齊集團收購泰利森可謂志在必得。
　　8月23日，洛克伍德公司搶先一步提出了收購方案，當(dāng)天泰利森股價因此大漲逾五成。若收購成功，洛克伍德將控制全球鋰輝石礦產(chǎn)能的54%，對于原材料極度依賴泰利森的天齊鋰業(yè)是重大打擊。
　　11月19日，天齊集團提出了一份溢價10%的方案，隨后征服了此前對中國投資者并不友善的澳大利亞政府人士。12月6日，天齊集團再接再厲，將收購方案再度提升5%，至每股7.5加元。泰利森股價也水漲船高至7.31加元。
　　天齊集團收購價格后來居上，也贏得了泰利森董事會及第一大股東的一致推薦。
　　更嘆為觀止的是天齊集團的資本運作。
　　由于此前承諾將泰利森注入天齊鋰業(yè)，天齊鋰業(yè)繼續(xù)停牌，籌劃非公開發(fā)行事宜，或為籌措53.59億元巨額收購資金。
　　本應(yīng)在周五復(fù)牌的天齊鋰業(yè)因正在籌劃非公開發(fā)行事項而繼續(xù)停牌。天齊集團海外收購接近成功與天齊鋰業(yè)資本運作在時點上的契合，加之此前天齊集團有關(guān)注入所購資產(chǎn)的承諾，令市場浮想聯(lián)翩。
　　收購最快明年3月完成
　　泰利森在公告中表示，洛克伍德收購協(xié)議安排終止并非毫無預(yù)兆。12月6日，天齊集團方面的SIA將全面收購價格提至每股7.5加元，較洛克伍德的每股6.5加元報價高出15%多。該方案得到了泰利森董事會的認可，并一致推薦為較洛克伍德的更優(yōu)方案。與洛克伍德的“戀愛分手”將需要泰利森付出700萬加元(約合人民幣4453萬元)的代價。同時，在兩度推遲之后，主要議程為審議洛克伍德SIA的泰利森股東大會將不會召開。
　　結(jié)合天齊鋰業(yè)上周六的相關(guān)公告來看，天齊集團似乎對洛克伍德的退出早有準備。當(dāng)時公告曾明確表示，天齊集團預(yù)計泰利森原定于12月13日召開的審議洛克伍德SIA的股東大會將不會召開。同時，在“收購方案不能完成的風(fēng)險”中，天齊集團依次列出三點：收購方案不被泰利森股東大會或法院聽證通過的風(fēng)險、資金風(fēng)險、其他競爭者提出更有吸引力的收購條件的風(fēng)險。
　　洛克伍德難以提出更優(yōu)方案——主要體現(xiàn)于收購價格——的原因是，在11月20日，洛克伍德認定其每股6.5加元的收購方案為“最優(yōu)且最后的方案”(best and final offer)。根據(jù)澳大利亞證券和投資委員會政策的“Truth in takeovers”原則，洛克伍德繼續(xù)提價的能力將受到限制。雖然根據(jù)洛克伍德SIA，其有權(quán)利在泰利森董事會認定其他收購方案為更優(yōu)方案的5個工作日內(nèi)向泰利森提出一份修改的收購方案，但由于自12月6日起至12月12日，5個工作日的大限已過，因此洛克伍德想要壓倒后來居上的天齊集團僅存的一絲理論上的可能也宣告破滅。
　　然而，天齊集團目前的收購也并非一片坦途，其還需要獲得包括澳大利亞證券和投資委員會、澳大利亞法院等監(jiān)管機構(gòu)的批準；(收購)協(xié)議安排也需要在泰利森股東大會上按法定要求的比例(出席會議并進行表決的股東所投票數(shù)的75%或以上，以及與會投票股東人數(shù)的多數(shù))通過。值得注意的是，作為關(guān)聯(lián)股東，在決定必要的多數(shù)時，文菲爾德持有的19.99%股份將不被考慮。
　　天齊鋰業(yè)在公告中還披露了前述審批一切順利、且沒有其他新的競爭對手情況下的時間安排。
　　在第二次法院聽證通過后，若文菲爾德的(收購)協(xié)議安排中的先決條件均滿足，泰利森將向多倫多證券交易所呈交協(xié)議收購等相關(guān)文件，交易所將執(zhí)行泰利森的退市程序。
　　定增或為注入泰利森
　　根據(jù)天齊鋰業(yè)此前的公告，公司從12月7日開始的停牌，是由于洛克伍德是否在5個工作日內(nèi)提出一份修改的收購方案存在不確定性，為維護投資者利益、保證信息披露公平性而暫時停牌。理論上而言，公司應(yīng)于今日復(fù)牌。但就在這個關(guān)鍵的時間節(jié)點，天齊鋰業(yè)于今日宣布正在籌劃非公開發(fā)行股票事宜，故繼續(xù)停牌。
　　敏銳的投資者或許已經(jīng)注意到，天齊集團此前曾有承諾，將在該收購?fù)瓿珊笫€月內(nèi)啟動將其間接持有的泰利森股權(quán)注入天齊鋰業(yè)的相關(guān)事宜。目前擬以收購成本、費用加合理的資金利息作為對泰利森股權(quán)的估值注入。天齊集團同時表示，由于收購成本可能超過50億元，天齊集團或文菲爾德將泰利森注入天齊鋰業(yè)時，天齊鋰業(yè)需事先落實資金來源，目前該工作也尚未完成。
　　而天齊鋰業(yè)此時籌劃的非公開發(fā)行恰好可以達到“一石二鳥”的目的，即利用上市平臺完成募資以及實現(xiàn)資產(chǎn)注入。對此，天齊鋰業(yè)董秘李波表示無可奉告，“公告以外的事情，我不能講。”
　　不過，一位資深并購業(yè)人士卻認為，從連續(xù)停牌的時機上可以看出，此次定增即可鎖定為將泰利森注入天齊鋰業(yè)的第一步，在停牌期間召開董事會，那么以停牌前公司交易均價為基準制定發(fā)行價格，就可以為參與的機構(gòu)投資者留出足夠的獲利空間。
　　他表示，一般而言，市價相對發(fā)行價如果沒有30%的溢價，發(fā)行就會顯得比較困難。而對于天齊集團而言，超過50億元的資金壓力長期而言顯然不堪重負，加上前期注入的承諾，“此次非公開發(fā)行只能成功。”
　　具體到注入方式上，由于泰利森收購尚未最終敲定，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，直接發(fā)行股份認購資產(chǎn)幾無可能。因此，天齊鋰業(yè)先發(fā)行股份募集資金，再擇機向天齊集團或文菲爾德進行收購泰利森成為大概率事件。這也符合天齊鋰業(yè)公告中對注入條件的表述。大股東代為收購、非公開發(fā)行落實資金、進行注入，一個環(huán)環(huán)相扣的資本運作鏈條就此打造完畢。
　　值得注意的是，無論采取何種注入方式，均應(yīng)涉及重大資產(chǎn)重組。根據(jù)泰利森2012年年報，公司2012年營業(yè)收入約為7.6億元，截至2012年6月30日總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為18.56億元、13.61億元。而截至今年9月底，天齊鋰業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為11.90億元、10.07億元。根據(jù)前三季度營業(yè)收入折算，公司今年全年的營業(yè)收入應(yīng)在4億元上下。可見，無論營業(yè)收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)，泰利森均全面壓倒天齊鋰業(yè)。
　　天齊集團競購泰利森進程一覽
　　以上時間均為加拿大東部時間 SIA：Scheme Implementation Agreement，《協(xié)議安排實施協(xié)議》
　　FIRB：澳大利亞外國投資委員會 文菲爾德：天齊集團全資子公司
　　在對澳大利亞鋰礦公司泰利森的爭奪中，天齊鋰業(yè)大股東天齊集團及其全資子公司文菲爾德已完勝競爭對手——紐交所上市公司洛克伍德。泰利森當(dāng)?shù)貢r間12月12日上午8時16分發(fā)布公告，稱其已與洛克伍德協(xié)商確定終止兩者之間關(guān)于收購事宜的SIA(Scheme Implementation Agreement，《協(xié)議安排實施協(xié)議》)。