謎題一：明加爾礦業(yè)是否正式開(kāi)采？
　　在此次天業(yè)股份的股權(quán)框架轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，其交易風(fēng)險(xiǎn)里明確提出，股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利實(shí)施后，所涉及的項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)生效益尚需一段時(shí)間。
　　但這與天業(yè)股份三年前的披露自相矛盾。2009年，天業(yè)股份多次公告，明加爾礦業(yè)將在當(dāng)年底順利投產(chǎn)。時(shí)間已經(jīng)過(guò)去3年，明加爾礦業(yè)卻仍然還停留在開(kāi)工準(zhǔn)備的狀態(tài)。
　　天業(yè)股份在2009年9月后連續(xù)公告稱(chēng)，已組織人員赴澳開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)工作，11月后又公告，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)備工作均已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，12月初可望正式投產(chǎn)。隨后，在2009年12月18日，該公司稱(chēng)明加爾金礦生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)工作近日已舉行了開(kāi)工儀式。
　　據(jù)了解，近年來(lái)國(guó)際金價(jià)持續(xù)上漲，價(jià)格已從原來(lái)的900多美元，最高接近2000美元的大關(guān)，這大大刺激了國(guó)內(nèi)外金礦的開(kāi)采力度。對(duì)于明加爾礦業(yè)2009年前就停產(chǎn)多年的礦山來(lái)說(shuō)，加緊恢復(fù)生產(chǎn)是非常必要的，高金價(jià)將給公司帶來(lái)極大的收益。此外，一個(gè)原本就在開(kāi)采的礦山，重新復(fù)產(chǎn)所需要的時(shí)間和機(jī)械設(shè)備應(yīng)該并不復(fù)雜。
　　但天業(yè)股份的公告指出，在這3年中，明加爾礦業(yè)仍舊沒(méi)有產(chǎn)生效益，并且還不確定產(chǎn)生效益的時(shí)間。按2009年的披露，既然已開(kāi)工近3年了，為何直至目前項(xiàng)目仍無(wú)實(shí)際效益。這不禁令人疑慮重重，三年中明加爾礦業(yè)究竟發(fā)生了什么變故，導(dǎo)致其開(kāi)工又停工，此次的復(fù)工難度也并不小。

　　謎題二：礦山評(píng)估權(quán)威性何在？
　　根據(jù)公告，截至2012年6月30日，明加爾礦業(yè)擁有和享有礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)資格的礦權(quán)共計(jì)104個(gè)。其中，具有采礦權(quán)益的礦權(quán)20個(gè)。
　　然而，在其2009年8月的增發(fā)方案中披露，當(dāng)時(shí)明加爾名下?lián)碛薪鸩傻V權(quán)12個(gè)，以及相關(guān)探礦權(quán)。此次礦權(quán)的增加，說(shuō)明該公司的采礦權(quán)益有了明顯的提高。
　　然而一份《關(guān)于<；明加爾項(xiàng)目資源模型信息匯總-更新后信息>；的信息備忘錄》在礦產(chǎn)評(píng)估中是否具有權(quán)威性，仍值得探究。
　　早在2009年就有媒體報(bào)道，明加爾礦業(yè)的評(píng)估非常蹊蹺，原持有人后來(lái)成為了評(píng)估機(jī)構(gòu)。在金價(jià)并未大幅變動(dòng)期間，評(píng)估價(jià)值超過(guò)300%的結(jié)論就讓市場(chǎng)相當(dāng)迷惑，如今再面對(duì)公司提供的澳大利亞的采礦權(quán)評(píng)估報(bào)告，不禁更令市場(chǎng)疑慮重重。
　　證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2009年定向增發(fā)時(shí)，天業(yè)股份（600807）于當(dāng)年10月16日還委托了國(guó)內(nèi)評(píng)估機(jī)構(gòu)核實(shí)儲(chǔ)量，委托山東省核工業(yè)二四八地質(zhì)大隊(duì)按照中國(guó)地質(zhì)的勘查規(guī)范要求，編制了《西澳明加爾礦區(qū)金礦資源儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告》，當(dāng)時(shí)的勘探數(shù)據(jù)是預(yù)測(cè)金金屬量為13.52噸。
　　現(xiàn)今，天業(yè)股份改用股權(quán)收購(gòu)形式且收購(gòu)份額僅為10%，該公司卻并未聘請(qǐng)任何國(guó)內(nèi)的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告。但天業(yè)股份披露的信息備忘錄卻顯示，2009年~2012年這3年期間，明加爾預(yù)測(cè)金存量增幅超過(guò)了100%。

[1] [2][3] 下一頁(yè)