中日釣魚島爭端歷史由來已久，但近年來呈現(xiàn)出愈演愈烈的態(tài)勢。
　　我們認(rèn)為，軍工概念對于國際環(huán)境及具有特殊意義的事件反應(yīng)極為“敏感”，例如，區(qū)域內(nèi)爭端、國際紛爭、軍事技術(shù)革新、特殊歷史事件及國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變等，一系列事件均對軍工行業(yè)發(fā)展有刺激作用。隨著“烽火”9月或?qū)⑹轻烎~島爭端持續(xù)發(fā)酵并最終定論的關(guān)鍵時期，我們相信這也是軍工主題板塊的相對活躍期。
　　從基本面看，在釣魚島爭端中的各國未來把握主動權(quán)的重要砝碼，唯有持續(xù)增加軍事儲備。就未來發(fā)展而言，中國仍然需要更加強(qiáng)大的海軍以適應(yīng)我們現(xiàn)有的大國地位。我們判斷隨著區(qū)域內(nèi)安全形勢的日益惡劣，中國海軍或迎來又一輪造艦“高峰”。
　　隨著近期“瓦良格”號正式涂刷舷號“16”的消息，艦載機(jī)殲-15已然整裝待發(fā)，燃?xì)廨啓C(jī)R0110下線投產(chǎn)，052D導(dǎo)彈驅(qū)逐艦的出現(xiàn)，這一切表明中國已經(jīng)擁有打造航母編隊的能力，似乎預(yù)示著航母艦隊的出現(xiàn)指日可待。我們認(rèn)為，除了航母艦隊出現(xiàn)所帶來的戰(zhàn)略價值、軍事價值之外還應(yīng)該考慮航母艦隊出現(xiàn)所帶來的巨大經(jīng)濟(jì)價值及投資機(jī)會。
　　由于中國航母艦隊在未來將承擔(dān)的使命及奉行的防御性戰(zhàn)略與美國等西方大國皆有不同，所以中國的航母艦隊規(guī)模上可能與西方傳統(tǒng)航母編隊也有不同，但即便如此航母編隊龐大的資金投入也足以稱作是史無前例的“海空”盛宴。
　　關(guān)于中國航空母艦的“造價”現(xiàn)在有多種臆測，其中不乏高到離譜的500億元的天價，我們做如下分析。
　　參照印度國產(chǎn)航空母艦，中型航母噸位約4萬噸，按每噸3萬美元計算則其造價至少12億美元左右。而中國的“瓦良格”號屬于重型航母，6萬余噸的排水量遠(yuǎn)大于印度國產(chǎn)航母，購買時2000萬美元的價格僅僅換來的是完工了68%的“廢鋼”。按照以上邏輯，我們測算中國新造一艘排水量在6萬至7萬噸的航空母艦的“裸價”在20-30億美元左右，約合130億元-190億元人民幣。
　　單支艦隊造價約在545億元至630億元人民幣，上文中說到我們預(yù)計未來中國最少將配置3支航母編隊，故未來國防支出在海軍航母艦隊購置編成上的投入應(yīng)不少于1600億人民幣，這個數(shù)據(jù)未考慮同樣龐大的維持費用。
　　若測算航母艦隊全壽期的投入，我們根據(jù)美國航母艦隊每支航母造價75億-100億美元，配套艦隊350億美元，其整支艦隊的全壽期投入約1300億計算，則航母艦隊全壽期投入約為造價的3倍左右。所以，我們預(yù)計中國在有3支航母編隊的情況下，其全壽期投入約為4500億元人民幣。航母的建造周期一般為3至5年，其使用年限更是達(dá)到了30至50年。
　　綜上所述，我們認(rèn)為由航母艦隊帶來的新一輪造艦高峰所搭載的這份“?？沾蟛?rdquo;或?qū)⑹且环輼O為“豐富”的需要長時間“消化”的巨大驚喜。那這份大餐都有誰來“享用”呢？航空母艦隊本身可以看作是“大工業(yè)與高新科技集合體”，整個航母艦隊從建造環(huán)節(jié)到后期維持基本涵蓋了整個航海、航空產(chǎn)業(yè)鏈。我們認(rèn)為最可能受益的領(lǐng)域包括特種材料、武器裝備制造、船體制造、動力能源系統(tǒng)、艦載機(jī)制造到衛(wèi)星導(dǎo)航、電子通訊設(shè)備行業(yè)。

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