中金嶺南：2013年將迎來業(yè)績(jī)釋放期
2012年05月21日 10:46 1206次瀏覽 來源： 中國(guó)有色網(wǎng) 分類： 有色市場(chǎng)
凡口礦已復(fù)產(chǎn),自產(chǎn)礦增量2013年將迎來密集投放期
2012年3月4日凡口礦停產(chǎn)檢修,3月28日已完成檢修復(fù)產(chǎn)。凡口礦年精礦產(chǎn)量18-19萬噸。盤龍礦計(jì)劃從1500噸的日處理量擴(kuò)至3000噸,產(chǎn)能擴(kuò)張一倍,預(yù)計(jì)2013年年初投產(chǎn)。完全投產(chǎn)后,年自產(chǎn)礦增量預(yù)計(jì)達(dá)到2萬噸鉛鋅金屬量。
波多西(Potosi)/銀峰(SliverPeak)項(xiàng)目預(yù)計(jì)在2013年一季度投產(chǎn),將增加年自產(chǎn)礦鉛鋅金屬量約4萬噸。
韶關(guān)冶煉廠過渡性復(fù)產(chǎn),丹霞冶煉廠等待復(fù)產(chǎn)
韶關(guān)冶煉廠采用ISP工藝冶煉鉛、鋅,目前共有兩套生產(chǎn)系統(tǒng),合計(jì)產(chǎn)能超過30萬噸。兩套中的精煉部分(含綜合回收)已于2011年7月復(fù)產(chǎn)。目前二系統(tǒng)粗煉的復(fù)產(chǎn)(15萬噸)在等環(huán)保核查,通過后即可復(fù)產(chǎn)。丹霞冶煉廠自2012年3月4日停產(chǎn)后尚未復(fù)產(chǎn)。
公司未來增儲(chǔ)還看海外礦山
多米尼加邁蒙礦擴(kuò)產(chǎn)的前期可行性研究已完成。公司和泰克在愛爾蘭有5個(gè)探礦權(quán),600萬美元投資,占比40%。穆魯魯北部高品位硅酸鋅礦和加拿大魁北克摩布朗鋰礦(Moblan)項(xiàng)目在地質(zhì)鉆探中。公司未來儲(chǔ)量增長(zhǎng)主力在海外礦山。
給予“持有”評(píng)級(jí)
預(yù)計(jì)2012-2014年EPS分別為0.34、0.44和0.48元,對(duì)應(yīng)PE分別為27.5、21.4和19.5倍。給予公司“持有”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
金屬價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);產(chǎn)量和資源儲(chǔ)備增長(zhǎng)低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)（廣發(fā)證券 肖征）
責(zé)任編輯： 四筆
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