三季度的北京，天氣只能用“詭異”二字形容。炎熱的下午，突然有時(shí)就下起豆點(diǎn)大的雨；無端的，停在機(jī)場(chǎng)的一排出租車居然被冰雹敲擊出一堆“酒窩”；還有時(shí)，這廂暗得陰翳，那廂卻是艷陽高照。
　　這難以琢磨的情形，跟有色金屬最近的行情有幾分近似：期貨市場(chǎng)上頻繁暴漲暴跌，現(xiàn)貨市場(chǎng)上短期內(nèi)迅速加價(jià)。
　　8月10日，A股指數(shù)迎來連續(xù)第五根陰線，但這不妨礙中孚實(shí)業(yè)再一次漲停。本輪的有色金屬股價(jià)暴漲中，中孚實(shí)業(yè)只是一個(gè)耀眼的代表，其他短期漲幅百分之三十、五十的也不在少數(shù)。
　　推動(dòng)股價(jià)快速上漲的說法主要是兩類：一類是因?yàn)闃I(yè)績(jī)提升；一類是因?yàn)橘Y產(chǎn)題材，尤其是收購國(guó)外的礦。
　　從業(yè)績(jī)來看，按行業(yè)對(duì)比，業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好公司占比最大的確實(shí)是有色金屬行業(yè)——目前共有15家公司披露半年報(bào)，已經(jīng)有5家由虧轉(zhuǎn)盈，有9家環(huán)比增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)向好率達(dá)93.33％。這個(gè)行業(yè)果真好轉(zhuǎn)得這么快嗎？
　　一個(gè)靠譜的途徑是看用電。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局能源統(tǒng)計(jì)司對(duì)上半年各行業(yè)的用電狀況有一個(gè)統(tǒng)計(jì)分析，分析顯示，整個(gè)工業(yè)上半年用電降了2.7%，黑色金屬冶煉和壓延用電降了5.8%，而有色金屬冶煉和壓延更狠，比去年上半年少用了11.1%的電——降幅在工業(yè)各行業(yè)中排名第一。
　　或許，部分有色金屬公司使用了驢牽引的設(shè)備，否則沒道理，業(yè)績(jī)快速優(yōu)化的同時(shí)，用電量卻下降如此之多。
　　最近的一個(gè)月里，連稅負(fù)加大的茅臺(tái)、五糧液都沒怎么提價(jià)，而鋁、鎳等金屬價(jià)格卻耍起了“擊鼓傳花”，動(dòng)不動(dòng)就提個(gè)千把塊錢玩玩。連帶著焦炭都憋不住了，上周山西省焦化行業(yè)協(xié)會(huì)將8月份焦炭指導(dǎo)價(jià)定為1880元/噸，比7月份的1710元/噸上漲170元。
　　今年國(guó)外的主要銅礦減產(chǎn)150萬噸，推遲緩建的銅礦少說也有近十家。國(guó)外的主要鋅礦和氧化鋁項(xiàng)目，今年預(yù)計(jì)減產(chǎn)量都接近千萬噸。而我們呢？4月份以來，國(guó)內(nèi)單單一個(gè)電解鋁復(fù)產(chǎn)的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了400萬噸，目前在運(yùn)行產(chǎn)能已經(jīng)超過了1400萬噸。各家有色金屬巨頭更是頻繁出手海外賣礦。
　　這架勢(shì)就像玩“梭哈”：中國(guó)玩家氣勢(shì)如虹地丟下籌碼，把國(guó)外玩家震得一愣一愣。上半年，三月期銅、期鋁、期鋅價(jià)格分別較2008年底回升了71.2％、16.4％和32.6％，目前的結(jié)果是中國(guó)的大膽玩家都賭對(duì)了。
　　問題在于，在“梭哈”的賭局中，最后的勝負(fù)往往不看押中多少局，而常常取決于關(guān)鍵的一局或少數(shù)幾局——當(dāng)籌碼堆成小山包時(shí)，一聲“梭哈”后，勝負(fù)已定。
　　被一些投資人士夸張地稱為“從未預(yù)測(cè)失敗”的哈瑞·丹特今年出了一本《下一輪經(jīng)濟(jì)周期》。這本書中，丹特預(yù)測(cè)大宗商品將在今年底、明年初迎來一波驚人的暴漲，而后是連綿的熊市行情。
　　果真如此嗎？