葉洮：有色金屬行業(yè)集中度將成風(fēng)向標(biāo)
2010年11月29日 9:48 5255次瀏覽 來源： 證券時報 分類： 重點(diǎn)新聞
11月29日消息 有色金屬行業(yè)最佳分析師第一名獲得者華泰聯(lián)合證券葉洮認(rèn)為，有色金屬板塊投資主線有以下三方面的考慮：一是結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和新興產(chǎn)業(yè)，對應(yīng)關(guān)注小金屬和金屬新材料；二，應(yīng)對貨幣貶值和通脹，最好的選擇是資源屬性比較強(qiáng)的公司；三，供應(yīng)剛性化潛力較大的金屬，在小的金屬里面，鎢、鉬的潛力比較大，在大的金屬里面，鉛、鋅的潛力值得關(guān)注。
葉洮認(rèn)為，從中長期來看貨幣貶值和通貨膨脹是金價的主要推動力?，F(xiàn)在市場預(yù)期經(jīng)濟(jì)逐步走向復(fù)蘇，但是一旦全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)動蕩，“亂世藏金”這個邏輯必然出現(xiàn)，貴金屬獨(dú)特的避險功能就會再次引起大家的關(guān)注。
從有色行業(yè)本身的供需格局來分析，葉洮表示，國家對礦產(chǎn)資源控制力度空前加強(qiáng)，如稀土資源明顯走向集中和壟斷，價格也出現(xiàn)了明顯的上漲。此外，未來節(jié)能環(huán)保和減排這方面的需求可能導(dǎo)致整個生產(chǎn)成本和行業(yè)的進(jìn)入壁壘提升，最近鉛鋅類的企業(yè)屢屢曝出環(huán)保問題，未來這些都會提升行業(yè)生產(chǎn)成本，最終導(dǎo)致供應(yīng)剛性化，集中度提高，導(dǎo)致供應(yīng)走向有序。在基本金屬中，錫和銅的行業(yè)集中度比較高，而鉛鋅的集中度比較低。小金屬中，稀土、鎢、銻等隨著治理整頓，行業(yè)集中度將不斷提高。
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