稀土永磁概念股近期被炒作的相當(dāng)火爆,橫店東磁(002056)、中科三環(huán)(000970)、包鋼稀土(600111)、寧波韻升(600366)等個(gè)股成為了近期最搶眼的“黑馬”,自本輪反彈以來,漲幅都接近了翻倍。
　　中報(bào)披露已經(jīng)完成,各家稀土永磁概念股中公募基金的身影比比皆是。一季度時(shí),持有包鋼稀土最多的南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)僅有1000萬股,而到了二季度華夏、諾安、國(guó)投瑞銀、海富通等基金均已大舉進(jìn)入其中,寧波韻升、橫店東磁、中科三環(huán)等股票也均出現(xiàn)新基金扎堆的身影,這一情況反應(yīng)了以基金為首的專業(yè)投資者對(duì)于稀土永磁這一板塊的一致認(rèn)同。
　　稀土永磁材料作為一種重要的功能材料,廣泛的應(yīng)用在能源、交通、機(jī)械、醫(yī)療、計(jì)算機(jī)、家電等領(lǐng)域,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演重要角色。在各種稀土新材料中,稀土元素通常用量很少,但又不能不用,稀土元素對(duì)于提高功能的作用非常巨大,因此,又常常被比喻為“工業(yè)維生素”或“新材料維生素”。
　　中國(guó)稀土資源探明儲(chǔ)量占全球的36.52%,是全球第一大稀土資源大國(guó)。從全球稀土的供應(yīng)情況來看,2009年,中國(guó)共生產(chǎn)12萬噸稀土氧化物,占到了全球產(chǎn)量的96.99%,具備絕對(duì)壟斷地位。前些年中國(guó)稀土的出口一直處于“賤賣”的狀況,這造成了稀土企業(yè)長(zhǎng)期處于盈利能力低下的狀況,目前,隨著國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)重視程度的不斷提高,加大了整合力度、限制出口配額等一系列政策,會(huì)大大提高世界范圍內(nèi)的定價(jià)權(quán),從而原本表現(xiàn)不佳的稀土企業(yè)將會(huì)從中受益匪淺。
　　伴隨國(guó)家的多項(xiàng)重拳出擊,中國(guó)稀土出口企業(yè)正遭遇前所未有的配額緊缺。據(jù)商務(wù)部發(fā)布的配額指標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2010年,中國(guó)全年的稀土出口配額總數(shù)比2009年減少了近40%,這在中國(guó)稀土出口史上前所未有。

　　圖1 2004年以來我國(guó)稀土產(chǎn)品出口配額狀況

　　國(guó)家強(qiáng)制限制出口配額,這將有助于中國(guó)提高在世界上的話語權(quán),也有助于稀土行業(yè)走上了長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的道路,同時(shí)由于目前出現(xiàn)供應(yīng)量偏緊的狀況,稀土的價(jià)格也隨之節(jié)節(jié)攀升,稀土企業(yè)的盈利能力也隨之大幅攀升,從包鋼稀土等企業(yè)公布的半年中就不難看出這點(diǎn),多家研究機(jī)構(gòu)也對(duì)稀土行業(yè)未來的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出非常樂觀的態(tài)度。

　　圖2 氧化鐠釹價(jià)格（元/噸）

　　圖3 金屬釹價(jià)格（元/噸）

　　圖4 氧化鈰價(jià)格（元/噸）

　　圖5 氧化鑭價(jià)格（元/噸）

　　稀土行業(yè)的前景

　　隨著能源價(jià)格高企以及全球?qū)厥覛怏w排放的重視,低碳經(jīng)濟(jì)成為人們的共識(shí)。而低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)稀土行業(yè)發(fā)展起著積極的促進(jìn)作用,其中釹鐵硼行業(yè)迎來廣闊前景。未來稀土永磁電機(jī)也將廣泛的應(yīng)用在汽車、風(fēng)機(jī)和節(jié)能家電領(lǐng)域。
　　新能源汽車有望帶來釹鐵硼需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)。按照國(guó)家新能源汽車發(fā)展規(guī)劃,預(yù)計(jì)到2020年,國(guó)內(nèi)混合動(dòng)力車年產(chǎn)量124萬輛,純電動(dòng)車年產(chǎn)量超400萬輛,保守估計(jì)帶來4.4萬噸/年高性能釹鐵硼需求,市場(chǎng)規(guī)模超過200億元。從全球范圍來看,2020年混合動(dòng)力車產(chǎn)量超1200萬輛,純電動(dòng)車產(chǎn)量超過600萬輛,帶來9.8萬噸/年高性能釹鐵硼需求,市場(chǎng)規(guī)模466億元。新能源汽車是稀土永磁行業(yè)未來高速發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。
　　風(fēng)機(jī)依然有巨大潛力。風(fēng)力發(fā)電依然是獲取清潔能源的有效方式,未來新增裝機(jī)容量將會(huì)持續(xù)增加。由于直驅(qū)永磁風(fēng)機(jī)具有可靠性高、發(fā)電效率高、適于大功率等優(yōu)點(diǎn),未來將成為風(fēng)機(jī)主流。預(yù)計(jì)到2014年,全球風(fēng)機(jī)用釹鐵硼市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到129億元,復(fù)合增速33%;國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)用釹鐵硼市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到48億元,復(fù)合增速50%。
　　節(jié)能電機(jī)的普及拉動(dòng)釹鐵硼需求。以變頻空調(diào)為例,預(yù)計(jì)到2013年將成為國(guó)內(nèi)空調(diào)的主流,帶來釹鐵硼的市場(chǎng)超過30億元。在洗衣機(jī)、冰箱等其他家電領(lǐng)域,會(huì)有類似的效果。
　　稀土行業(yè)受益于定價(jià)權(quán)的提高和下游需求的爆發(fā)性增長(zhǎng),我們對(duì)于稀土永磁行業(yè)長(zhǎng)期看好,但目前由于漲幅過大,市場(chǎng)兌現(xiàn)的意愿日漸加強(qiáng),因此這些大牛股短期回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累積,投資者要規(guī)避短期板塊可能帶來的投資風(fēng)險(xiǎn),可在其調(diào)整后,關(guān)注其長(zhǎng)期的投資前景,重點(diǎn)公司:包鋼稀土、寧波韻升、中科三環(huán)。