隨著行業(yè)景氣度的回升，有研硅股(600206)自去年8月中旬見(jiàn)底8.20元后，一路維持震蕩上揚(yáng)格局，最高價(jià)一度達(dá)到14.52元，目前經(jīng)過(guò)震蕩后，再度回到箱體高點(diǎn)。
　　該股近日發(fā)布了2010年一季報(bào)業(yè)績(jī)，在同比扭虧的同時(shí)，博時(shí)、中海、廣發(fā)等基金重新殺回該股的十大流通股股東名單，籌碼有進(jìn)一步集中的趨勢(shì)。
　　度過(guò)最壞的日子
　　隨著全球半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇，有研硅股最壞的日子正漸漸過(guò)去，逐漸進(jìn)入快速發(fā)展的通道。上半年本來(lái)是電子行業(yè)傳統(tǒng)淡季，但今年一季度卻呈現(xiàn)出了需求旺盛的景象。興業(yè)證券認(rèn)為，電子行業(yè)景氣將持續(xù)貫穿全年。隨著行業(yè)景氣高漲，市場(chǎng)還將提高對(duì)電子板塊全年業(yè)績(jī)的預(yù)期。
　　有研硅股處于電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游，受益將更為顯著。有研硅股經(jīng)營(yíng)的單晶硅、鍺、化合物半導(dǎo)體材料的研究、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，符合時(shí)下流行的低碳概念。而且還擁有核心的技術(shù)，目前擁有的半導(dǎo)體材料是LED上游產(chǎn)品。
　　在目前，隨著發(fā)光效率等核心技術(shù)領(lǐng)域的突破，國(guó)內(nèi)LED規(guī)模正在快速擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)鏈也逐步打通。同時(shí)，產(chǎn)品的各項(xiàng)扶持政策也相繼出臺(tái)，而且在今年這樣的趨勢(shì)會(huì)得到加強(qiáng)。半導(dǎo)體材料漲價(jià)也是剛開(kāi)始。
　　目前公司的8英寸、12英寸拋光片產(chǎn)品市場(chǎng)拓展仍在推進(jìn)中，大直徑單晶產(chǎn)品供應(yīng)上已具備深加工能力；公司節(jié)能燈用雙磨片產(chǎn)品供應(yīng)量快速增加，區(qū)熔產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)有一定進(jìn)展，這兩項(xiàng)產(chǎn)品都有望成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
　　吸引眾多機(jī)構(gòu)關(guān)注
　　有研硅股在2007年初時(shí)也是一只基金重點(diǎn)關(guān)注的個(gè)股，一度機(jī)構(gòu)持有量達(dá)到1140.06萬(wàn)股，之后隨著熊市的到來(lái)，機(jī)構(gòu)逐步退出了該股，然后在2009年的第四季度機(jī)構(gòu)又重新對(duì)該股加以關(guān)注，并逐步增倉(cāng)。據(jù)有研硅股2009年年報(bào)顯示，在有研硅股前十大流通股股東中出現(xiàn)了中信信托的一只理財(cái)產(chǎn)品和廣發(fā)系的廣發(fā)中證500，合計(jì)持有130萬(wàn)股，而該公司三季報(bào)中尚無(wú)機(jī)構(gòu)投資者的身影。隨著股價(jià)的震蕩攀升，也讓先期介入的機(jī)構(gòu)嘗到了甜頭。
　　有研硅股2010年一季報(bào)的報(bào)喜，以及對(duì)半年報(bào)業(yè)績(jī)的預(yù)喜，使該公司吸引到了更多機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，目前博時(shí)策略靈活、中海能源策略、廣發(fā)中證500指數(shù)、泰康人壽進(jìn)取4家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有有研硅股約550萬(wàn)股，較2009年年報(bào)的比例提高近5倍。而博時(shí)策略靈活更是在一季度火線(xiàn)增倉(cāng)349萬(wàn)股。 據(jù)有研硅股2010年一季報(bào)披露，前十大流通股股東合計(jì)持有占流通盤(pán)的19.68%，而上期僅為17.76%；股東人數(shù)較上期減少5%，籌碼有進(jìn)一步集中的趨勢(shì)。
　　公司股票在1月4日一度沖擊漲停板，當(dāng)日公司股價(jià)放量升7.53%，從機(jī)構(gòu)龍虎榜上看，買(mǎi)入前五席位中有兩家機(jī)構(gòu)資金的身影，分別買(mǎi)入3319萬(wàn)元、3315萬(wàn)元，約合254萬(wàn)股、253萬(wàn)股，占該個(gè)股當(dāng)日總成交的15.5%。隨后該股經(jīng)過(guò)短暫沖刺，陷入縮量調(diào)整，機(jī)構(gòu)資金再度大舉建倉(cāng)的可能性并不高。由此看來(lái)，當(dāng)日兩家機(jī)構(gòu)中，有一家或?yàn)椴r(shí)基金，而以當(dāng)日成交均價(jià)13.09元計(jì)，該股目前14.45元的股價(jià)尚未遠(yuǎn)離機(jī)構(gòu)的建倉(cāng)成本。
　　整合預(yù)期依然強(qiáng)烈
　　有研硅股是一個(gè)老國(guó)企，公司大股東的背景深厚，大股東北京有色金屬研究總院擁有的主導(dǎo)產(chǎn)品單晶硅為太陽(yáng)能電池重要原材料，也是公司未來(lái)發(fā)展很重要的一個(gè)方面。
　　北京有色金屬研究總院創(chuàng)建于1952年11月，是我國(guó)有色金屬行業(yè)規(guī)模最大的綜合性研究開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)，2000年1月26日，有研總院取得企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，轉(zhuǎn)制為中央直屬大型科技企業(yè)。
　　而且2010年是一個(gè)央企整合年，國(guó)資委明確指出央企到2010年要減少到80家左右，目前央企單位已經(jīng)整合至126家，按照國(guó)資委的要求，今年余下時(shí)間的硬指標(biāo)是至少要整合掉26家，整合動(dòng)作將超過(guò)之前任何一年。
　　華泰證券認(rèn)為，相關(guān)政策已日臻完善，無(wú)論從區(qū)域還是行業(yè)層面都正在加緊制定相關(guān)方案。科研院所及央企排名靠后單位大概率下被優(yōu)先整合。不管這些“小”央企將如何整合，其旗下的上市公司都存在巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。那么處于央企第三梯隊(duì)的有研硅股將有被大型央企整合的機(jī)會(huì)。