盡管中國鋁業(yè)公司(下稱中鋁公司)始終拒絕對外披露任何信息，但來自國內(nèi)銀行業(yè)的消息顯示，中鋁公司將肯定會參與力拓(Rio Tinto)提出的152億美元配股計劃。
    6月30日，本報記者從國內(nèi)多位銀行業(yè)高層人士處獲悉，國家開發(fā)銀行(下稱國開行)已經(jīng)確定將 為中鋁公司參與力拓配股提供融資幫助。
   “目前，雙方關(guān)于融資安排的談判已經(jīng)結(jié)束。相信具體的融資安排就會對外公開。”當(dāng)日晚間時分，國內(nèi)一 家國有大型銀行大客戶部高層人士告訴本報記者。
    不過，這位人士并未透露國開行將給中鋁公司多少的授信額度，更沒有透露是次貸款利率是多少。
    但國開行與中鋁公司展開了配股融資談判的事實表明：中鋁公司已決定要參與力拓配股計劃，以維持現(xiàn)有的持股比例。
   “明天就會知道了。”當(dāng)日下午 4時許，中國鋁業(yè)公司副總經(jīng)理、新聞發(fā)言人呂友清拒絕對上述信息進行任何評論，隨后就掛斷了電話。
中鋁不放棄配股
     根據(jù)力拓之前在英國公布的配股計劃，7月1日，將是配股認購的最后截止日。
     自6月5日力拓董事會宣布，放棄向股東推薦中鋁公司195億美元注 資方案，轉(zhuǎn)而選擇通過配股籌資152億美元后，中鋁公司是否會參與接下來力拓的配股行動，就備受國際各方高度關(guān)注。
     “作為目前力拓單一最大 股東的中鋁公司如果不參與配股，力拓的其他投資者必將以遠低于中鋁公司入股力拓英國的價格拿到力拓足夠多新增的股份，這將必然稀釋中鋁公司目前單一最大股 東的權(quán)益。”6月初，一家總部設(shè)在歐洲的跨國投行中國區(qū)高層與本報記者交流時指出。
     2008年2月，中鋁與美鋁斥資140.5億美元，以平 均成本60英鎊/股收購了力拓英國股份有限公司1.197億股，占比12％，這一比例相當(dāng)于力拓公司總股本約9%。
     根據(jù)力拓宣布的配股計 劃，力拓將按每40股配發(fā)21股的比例配售，其中，力拓英國上市公司的配股價為每股14英鎊，籌集資金約合118億美元；力拓澳大利亞上市公司的配股價為 每股28.29澳元，籌集資金約合34億美元。
    因此，粗略計算，中鋁公司一旦放棄出資參與配股，中鋁公司未來在力拓英國的持股數(shù)占比將從 12%下降到8%左右，在整個力拓公司占比將從9%下降至6%左右。
    但是，如果中鋁公司參與力拓配股，無疑將會對力拓配股計劃最終取得成功 提供客觀幫助?？紤]到力拓正在與必和必拓進行合資公司談判，幫助力拓融得足夠多的現(xiàn)金后，中鋁公司的利益顯然很難實現(xiàn)最大化。
   “心里難受歸 心里難受，如何在現(xiàn)有的條件下，做出對中鋁公司長遠利益最合理的選擇是中鋁公司必須面對的現(xiàn)實。”上述跨國投行中國區(qū)高層認為，按照正常的商業(yè)邏輯，中鋁 公司以及主要財務(wù)顧問絕不應(yīng)該停留在失望和憤怒中。
實際上，6月11日，中鋁總經(jīng)理熊維平首次回應(yīng)中鋁力拓交易夭折時已明確表示，中鋁公司對是否參與力拓配股的決定，“將會從維 護中鋁利益最大化的角度做出”。
   “從熊維平的發(fā)言中，行業(yè)內(nèi)的人應(yīng)該都能感覺到，中鋁公司最終會做出什么樣的決策。”6月30日，關(guān)心中鋁 力拓交易的另外一名跨國投行高層人士向本報記者指出。
    “據(jù)我了解，英國方面至今并沒有投資者從中鋁公司手中拿到配股權(quán)。這從一個側(cè)面說明， 中鋁公司不會放棄配股。”該人士指出。
    近日，英國《金融時報》、路透社等海外媒體報道，中鋁公司已經(jīng)在6月15日前完成配股權(quán)的登記，因 此，這部分媒體已經(jīng)提前預(yù)期中鋁公司將會參與力拓配股。
國開行提供配股融資幫助
    關(guān)心中鋁力拓交 易的上述跨國投行人士指出，按照目前中鋁公司在力拓英國持有12%的股份計算，若要維持現(xiàn)有在力拓的持股比例，中鋁公司至少需要準備14億美元左右資金。
    國開行是中鋁公司近年來一系列海外并購的主要幕后推手，上述銀行業(yè)高層人士指出，此次中鋁公司再次選擇國開行提供配股融資安排，與之前雙方長期、良好的合作 分不開。
    6月30日，國內(nèi)多家媒體曝出，除國開行外，兩家大型商業(yè)銀行——中國銀行股份有限公司(下稱中國銀行，601988.SH)、中 國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司(下稱農(nóng)業(yè)銀行)同樣可能參與了是次中鋁配股融資安排。
    但是，中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人接受本報記者采訪時 明確對上述信息進行了否認。
    公開資料顯示，3月底，中鋁公司與國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行以及中國銀行組成的銀團成功簽署 了貸款協(xié)議，中鋁公司將獲得約210億美元的貸款額度，用以支付對力拓195億美元的投資對價和其它有關(guān)本次投資的資金需求。
    但是，該銀團 貸款協(xié)議明確指出，該貸款協(xié)議的最終執(zhí)行取決于本項目成功獲得境內(nèi)外各項審批。
   “銀團貸款協(xié)議流產(chǎn)后，我們四家銀行原則上，都將有機會成為 中鋁力拓配股的融資行。經(jīng)過綜合考慮，我們沒有再參與中鋁配股融資談判。畢竟14億美元左右的貸款，國開行一家就足可以滿足中鋁的要求。”前述銀行業(yè)高層 人士向本報記者指出。