2008年年初，南方雪災(zāi)引發(fā)國(guó)內(nèi)供電緊張，國(guó)內(nèi)鋁廠(chǎng)被動(dòng)減產(chǎn)，之后鋁價(jià)下跌和金融危機(jī)的到來(lái)進(jìn)一步迫使國(guó)內(nèi)鋁廠(chǎng)全面減產(chǎn)。對(duì)于電解鋁廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)并不是一個(gè)可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。
　　2008年年初，南方雪災(zāi)引發(fā)國(guó)內(nèi)供電緊張，國(guó)內(nèi)鋁廠(chǎng)被動(dòng)減產(chǎn)，之后鋁價(jià)下跌和金融危機(jī)的到來(lái)進(jìn)一步迫使國(guó)內(nèi)鋁廠(chǎng)全面減產(chǎn)。2009年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，在國(guó)儲(chǔ)局和各地方政府收儲(chǔ)政策刺激下，河南鋁廠(chǎng)率先掀起了一波復(fù)產(chǎn)大潮。2009年7月份，當(dāng)鋁價(jià)突破15000元/噸后，全國(guó)各大鋁廠(chǎng)再掀復(fù)產(chǎn)大潮。目前，國(guó)內(nèi)大部分鋁廠(chǎng)滿(mǎn)負(fù)荷開(kāi)工，全國(guó)產(chǎn)能利用率達(dá)到90%以上。
　　從減產(chǎn)到復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)經(jīng)歷了冰火兩重天。但對(duì)于電解鋁廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，電解鋁的停產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)并不是一個(gè)可以輕而易舉做出的決定，兩種狀態(tài)的改變并不靈活。一方面由于電解鋁產(chǎn)能的恢復(fù)需要一個(gè)過(guò)程；另一方面復(fù)產(chǎn)過(guò)程需要耗費(fèi)大量成本，巨大的成本使得鋁廠(chǎng)在生產(chǎn)與停產(chǎn)之間做選擇極為慎重。
　　
　　產(chǎn)能利用率受多種因素影響
　　從2008年的大規(guī)模減產(chǎn)到2009年的大范圍復(fù)產(chǎn)，鋁行業(yè)可謂是冰火兩重天，在產(chǎn)能利用率變化的背后我們看到了多種影響因素：
　　　1.首先是電解鋁冶煉廠(chǎng)自身生產(chǎn)資料的制約。電對(duì)于鋁的冶煉來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的資源，2008年的大規(guī)模減產(chǎn)是用電受到制約的結(jié)果，當(dāng)社會(huì)用電緊張，電解鋁行業(yè)作為耗電量最大的行業(yè)必然首先要為社會(huì)用電讓路。用電遭遇緊張的因素是多方面的：自然災(zāi)害導(dǎo)致電網(wǎng)受到破壞，運(yùn)輸因素導(dǎo)致發(fā)電廠(chǎng)電煤供應(yīng)出現(xiàn)緊張，季節(jié)性因素導(dǎo)致社會(huì)用電出現(xiàn)高峰……鋁生產(chǎn)的外在必要條件受到限制，則必然要對(duì)鋁生產(chǎn)形成影響。
　　2.鋁價(jià)本身的變動(dòng)引起產(chǎn)能使用的變動(dòng)。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論告訴我們，供給曲線(xiàn)是一條斜率為正的曲線(xiàn)：當(dāng)價(jià)格上升的時(shí)候，供給量增加；當(dāng)價(jià)格下降的時(shí)候，供給量減少。電解鋁的減產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)正好完美演繹了這條經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律。2008年價(jià)格持續(xù)出現(xiàn)低迷，導(dǎo)致生產(chǎn)廠(chǎng)家利潤(rùn)削減甚至出現(xiàn)虧本，這個(gè)時(shí)候廠(chǎng)家選擇減產(chǎn)，一方面是力圖通過(guò)供應(yīng)量的減少來(lái)改善供大于求的局面，穩(wěn)定價(jià)格；另一方面是減少虧損。前一個(gè)原因主要可以由2008年7月10日電解鋁骨干企業(yè)的聯(lián)合減產(chǎn)找到解釋。當(dāng)生產(chǎn)廠(chǎng)家對(duì)產(chǎn)品價(jià)格不夠滿(mǎn)意的時(shí)候，主要的生產(chǎn)廠(chǎng)家通過(guò)聯(lián)合減產(chǎn)以達(dá)到減少產(chǎn)品供應(yīng)的目的，從而提高產(chǎn)品價(jià)格，這種做法在多個(gè)行業(yè)都可以看到。這種形式類(lèi)似于壟斷組織的卡特爾形式。但是由于不具備足夠的市場(chǎng)條件：鋁的供給要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求，因此聯(lián)合減產(chǎn)的手段并未奏效。而第二個(gè)原因則是2008年鋁價(jià)大規(guī)模下跌。當(dāng)鋁價(jià)跌到10000元/噸附近的時(shí)候，對(duì)于大多數(shù)鋁廠(chǎng)而言這個(gè)價(jià)格跌破了它們的生產(chǎn)成本線(xiàn)。每多生產(chǎn)一噸的電解鋁，就要增加相應(yīng)的虧損額。另外企業(yè)對(duì)于鋁價(jià)未來(lái)的反彈并沒(méi)有充分的信心，在這樣的條件下，那些高成本的生產(chǎn)線(xiàn)就必然受到淘汰，停產(chǎn)。
　　3.政府追求政治目標(biāo)的結(jié)果。保證GDP的增長(zhǎng)是政府的一個(gè)最主要的工作目標(biāo)之一，尤其是在2008年年底中央提出“保八”目標(biāo)以后，對(duì)于地方政府而言，保證當(dāng)?shù)谿DP的增長(zhǎng)是最重要的工作重心。所以2009年3月份的時(shí)候，盡管鋁的市場(chǎng)格局仍舊不能盡如人意，供大于求的局面并沒(méi)有得到根本性的改變，但河南省政府仍舊通過(guò)各種政策手段敦促省內(nèi)各電解鋁廠(chǎng)開(kāi)工上馬。當(dāng)然從后期來(lái)看，復(fù)產(chǎn)的選擇與需求的復(fù)蘇實(shí)現(xiàn)了較為完美的匹配。但應(yīng)該看到的是，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的普遍預(yù)期并沒(méi)有后來(lái)實(shí)際經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)得那樣樂(lè)觀(guān)。換言之，如果當(dāng)時(shí)需求沒(méi)有復(fù)蘇，電解鋁仍舊源源不斷地生產(chǎn)出來(lái)，那么鋁價(jià)可能會(huì)受到更嚴(yán)重的滅頂之災(zāi)。

       2008
　　雪災(zāi)引發(fā)電解鋁企業(yè)減產(chǎn)
　　2008年伊始，我國(guó)南方大范圍地區(qū)普降大雪。大雪對(duì)鋁造成的損害主要通過(guò)兩個(gè)途徑：第一，損害電網(wǎng)系統(tǒng)，使得供電出現(xiàn)緊張局面。這次冰凍災(zāi)害南方電網(wǎng)區(qū)域4216條線(xiàn)路被破壞，65個(gè)縣市出現(xiàn)停電。當(dāng)時(shí)整個(gè)社會(huì)供電出現(xiàn)嚴(yán)重緊張的局面。第二，破壞運(yùn)輸系統(tǒng)，造成煤炭運(yùn)輸緊張，從而影響火力發(fā)電。截至2008年1月25日，全國(guó)電煤庫(kù)存約2142萬(wàn)噸，不到正常存煤的一半。平均以每日近30萬(wàn)噸的速度下降，形勢(shì)相當(dāng)嚴(yán)峻。存煤低于三天的電廠(chǎng)有89座，涉及發(fā)電容量7795萬(wàn)千瓦，超過(guò)全國(guó)總裝機(jī)容量的1/10。全國(guó)因缺煤停機(jī)3990萬(wàn)千瓦，國(guó)網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因缺煤停機(jī)2402萬(wàn)千瓦，南網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)因燃料供應(yīng)和自然災(zāi)害等問(wèn)題停機(jī)1588萬(wàn)千瓦。整體供應(yīng)局勢(shì)非常嚴(yán)峻和緊張。在這樣一個(gè)全社會(huì)用電都非常緊張的背景下，生產(chǎn)耗電最大的電解鋁廠(chǎng)不能不通過(guò)減產(chǎn)來(lái)滿(mǎn)足社會(huì)用電需求。
　　貴州電網(wǎng)受破壞程度尤為嚴(yán)重。該省的70—80萬(wàn)噸的電解鋁產(chǎn)能中四分之三被迫停止了生產(chǎn)。貴州的停電迫使中鋁關(guān)閉了兩座鋁冶煉廠(chǎng)，分別是中鋁貴州分公司和遵義鋁業(yè)電解鋁廠(chǎng)，兩家產(chǎn)能分別為40萬(wàn)噸和11萬(wàn)噸。四川、湖南、江西等省份也不同程度發(fā)生斷電，這些省份的電解鋁企業(yè)基本關(guān)閉生產(chǎn)，累計(jì)受累電解鋁產(chǎn)能達(dá)59萬(wàn)噸。根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)查，2008年春節(jié)前后，國(guó)內(nèi)約有160萬(wàn)噸的電解鋁產(chǎn)能關(guān)閉。
　　自2008年3月初鋁價(jià)創(chuàng)下高點(diǎn)以后，鋁價(jià)便一路下跌，直到跌到19000元/噸附近，鋁價(jià)延續(xù)振蕩了3個(gè)半月的時(shí)間。鋁價(jià)的下跌，再加上夏季用電高峰，2008年7月10日有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)特意組織召開(kāi)部分（20家）骨干電解鋁企業(yè)市場(chǎng)分析座談會(huì)，會(huì)議全體代表通過(guò)了電解鋁企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)“倡議書(shū)”，并承諾自即日起一個(gè)月內(nèi)逐步達(dá)到減產(chǎn)5—10％的目標(biāo)，并向全國(guó)電解鋁企業(yè)發(fā)出倡議，希望所有電解鋁企業(yè)加入到減產(chǎn)行列。
　　此波聯(lián)合減產(chǎn)主要有這幾方面的原因：供需過(guò)剩局面加劇，成本進(jìn)一步提高，生產(chǎn)商利潤(rùn)受到嚴(yán)重?cái)D壓，夏季用電高峰到來(lái)，供電再次出現(xiàn)緊張，下游鋁消費(fèi)嚴(yán)重疲軟。
　　由于全球鋁市場(chǎng)供需過(guò)剩的局面進(jìn)一步加劇，交易所的庫(kù)存穩(wěn)步增加，在2008年3月以后，鋁價(jià)“跌跌不休”。另外電價(jià)上調(diào)、材料成本同時(shí)也發(fā)生上漲，2008年6月19日，發(fā)改委公告決定自6月20日起將汽油、柴油價(jià)格提高1000元/噸，航空煤油價(jià)格提高1500元/噸；自7月1日起，全國(guó)銷(xiāo)售電價(jià)提高2.5分/千瓦時(shí)。這些都給電解鋁的成本上升造成了很大的壓力。加上鋁價(jià)的回落，電解鋁行業(yè)的盈利能力大幅度回落。成本上升本來(lái)應(yīng)該能夠直接推動(dòng)鋁價(jià)上漲，但是由于供給過(guò)剩，鋁價(jià)并未能應(yīng)聲而漲。因此，在這種背景條件下，有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)提出聯(lián)合減產(chǎn)的建議是合理的。
　　由于夏季用電高峰的來(lái)臨，電力供應(yīng)短缺情況出現(xiàn)。當(dāng)時(shí)我國(guó)電力行業(yè)的特點(diǎn)是：用電量增速超過(guò)了裝機(jī)容量增速，另外電煤緊張局面自春節(jié)以來(lái)還沒(méi)有得到根本性的改善，而國(guó)家又限制煤電聯(lián)動(dòng)，國(guó)內(nèi)用電緊張的局面依舊非常嚴(yán)峻，尤其是華南、華東地區(qū)電力非常緊張。國(guó)電網(wǎng)會(huì)議表示，2008年我國(guó)電力缺口將達(dá)到1000萬(wàn)千瓦時(shí)。電解鋁冶煉企業(yè)的部分減產(chǎn)，有助于減少全國(guó)用電量，為節(jié)能減排做出自己的貢獻(xiàn)。
　　同時(shí)，貨幣緊縮政策影響了各行業(yè)的鋁消費(fèi)。下游消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢，房地產(chǎn)行業(yè)的表現(xiàn)最為明顯，銷(xiāo)售面積單月同比增長(zhǎng)自2008年4月始已經(jīng)連續(xù)小于0，到了2008年7月份更是下跌到了-35.7%的低位水平。而汽車(chē)銷(xiāo)售盡管全年仍舊保持增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)力度已經(jīng)明顯弱于往年，2008年1—6月汽車(chē)銷(xiāo)售累計(jì)同比增長(zhǎng)數(shù)據(jù)降至18.5%。而2006年和2007年這兩年的這個(gè)數(shù)據(jù)分別為26.6%和23.7%。電力問(wèn)題不僅對(duì)鋁的生產(chǎn)造成影響，同時(shí)也影響下游行業(yè)對(duì)鋁的消費(fèi)。2008年年初，由于廣東電力緊張，導(dǎo)致當(dāng)時(shí)廣東省的鋁消費(fèi)低迷。
　　2008年年中，伴隨著房利美、房貸美危機(jī)的發(fā)生，金融危機(jī)徹底爆發(fā)，油價(jià)應(yīng)聲而跌。這一波下跌綿綿無(wú)期，鋁價(jià)同時(shí)也是飛流直下。在鋁價(jià)跌破電解鋁的生產(chǎn)成本以后，更多的鋁廠(chǎng)選擇了減產(chǎn)或者停產(chǎn)。這一次不是因?yàn)殡姴粔蛴?，也不是為了要支撐鋁價(jià)，而是因?yàn)殇X價(jià)下跌遙遙無(wú)期，虧損已成定局，要減少虧損必須選擇減產(chǎn)。這是一次鋁廠(chǎng)自身做出的被動(dòng)性減產(chǎn)決定。
　　2008年10月22日，中鋁對(duì)外正式公布了72萬(wàn)噸/年的電解鋁減產(chǎn)結(jié)果。而據(jù)中鋁的內(nèi)部人士稱(chēng)，中鋁在其之后又繼續(xù)實(shí)施了減產(chǎn)，實(shí)際減產(chǎn)將達(dá)到90萬(wàn)噸/年，其他鋁廠(chǎng)也紛紛做出了自己的減產(chǎn)計(jì)劃，有的全部停產(chǎn)，如中鋁山東，16家企業(yè)減產(chǎn)幅度在10—20%之間，減產(chǎn)幅度在20—50%之間的有8家企業(yè)，而超過(guò)50%的為中鋁鄭州和中鋁山東。
　　經(jīng)過(guò)粗略的計(jì)算，筆者認(rèn)為，國(guó)內(nèi)所損失的產(chǎn)能在200萬(wàn)噸左右，差不多相當(dāng)于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)兩個(gè)月的鋁消費(fèi)量。
　　在過(guò)去的幾年中，由于鋁行業(yè)存在較高的利潤(rùn)，全國(guó)各地電解鋁新項(xiàng)目紛紛上馬，產(chǎn)能不斷提高。到了2007年，電解鋁產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1997年的6.68倍，產(chǎn)量為1997年的5.69倍。自1997年以來(lái)，產(chǎn)量的環(huán)比增長(zhǎng)率幾乎都是保持在10%以上，2005年的增長(zhǎng)率稍低，但也有9.76%，而2007年增長(zhǎng)率更是達(dá)到了的34.96%。鋁產(chǎn)能高速增長(zhǎng)的背后，一方面是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致我國(guó)鋁的需求不斷提高，另一方面電解鋁行業(yè)利潤(rùn)的豐厚亦是一個(gè)重要原因。盡管?chē)?guó)家不斷的出臺(tái)各項(xiàng)政策限制電解鋁新項(xiàng)目的上馬，但鋁產(chǎn)能和產(chǎn)量仍舊以驚人的速度增長(zhǎng)。10年時(shí)間，電解鋁生產(chǎn)能力迅速擴(kuò)大，到2002年，電解鋁產(chǎn)能達(dá)到604萬(wàn)噸，產(chǎn)量達(dá)到483萬(wàn)噸，我國(guó)一躍成為世界鋁生產(chǎn)第一大國(guó)。電解鋁行業(yè)的供大于求局面嚴(yán)重惡化，生產(chǎn)廠(chǎng)家不得不選擇減產(chǎn)以適應(yīng)新的形勢(shì)的變化。

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