中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)5月30日稱，一季度鋁冶煉投資增長(zhǎng)49.3%是電解鋁投資反彈的苗頭，對(duì)此應(yīng)引起高度重視，各方面要進(jìn)一步研究配套措施，遏制鋁冶煉投資反彈。
發(fā)改委網(wǎng)站關(guān)于鋁工業(yè)一季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析報(bào)告稱，氧化鋁的低價(jià)位使電解鋁行業(yè)的生產(chǎn)成本下降，當(dāng)前的鋁價(jià)也使電解鋁企業(yè)具有較大的利潤(rùn)空間，致使2005-2006年初已經(jīng)建成尚未投產(chǎn)的電解鋁生產(chǎn)能力開始陸續(xù)投產(chǎn)，2006年12月開始，電解鋁產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)。
目前鋁產(chǎn)業(yè)還面臨鋁土礦資源瓶頸制約加劇、電解鋁供過于求、節(jié)能降耗任務(wù)艱巨等突出矛盾。
由于2006年前半年國(guó)內(nèi)新增的氧化鋁的生產(chǎn)能力尚未投產(chǎn)，氧化鋁產(chǎn)量基數(shù)較低，今年上半年氧化鋁產(chǎn)量同比仍將保持較高增速，到下半年增速將有所回落。電解鋁今年上半年產(chǎn)量同比亦將保持較高增長(zhǎng)速度，但由于供應(yīng)過剩導(dǎo)致的鋁價(jià)下跌，下半年電解鋁產(chǎn)量的增幅也將回落。
氧化鋁價(jià)格將基本穩(wěn)定，電解鋁由于產(chǎn)量增加、出口量受抑制而減少，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)穩(wěn)步回落。全年整個(gè)鋁行業(yè)的效益會(huì)維持在較好水平。
發(fā)改委提供的數(shù)據(jù)顯示，一季度中國(guó)電解鋁產(chǎn)量277萬噸，增長(zhǎng)36.6%；氧化鋁427萬噸，增長(zhǎng)53.7%；鋁加工材213萬噸，增長(zhǎng)43%。初步估算目前氧化鋁年生產(chǎn)能力1，700萬噸，電解鋁生產(chǎn)能力1，250萬噸。
同期出口未鍛軋鋁14.1萬噸，同比下降51%；出口鋁加工材40.8萬噸，增長(zhǎng)88.7%。
發(fā)改委日前發(fā)布緊急通知稱，必須采取經(jīng)濟(jì)、法律手段，輔以必要行政措施，以遏制鋼鐵、電解鋁等高耗能行業(yè)再度盲目擴(kuò)張。
銀聯(lián)信分析：
一、鋁土礦資源成制約瓶頸
國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量大幅度增長(zhǎng)導(dǎo)致了對(duì)鋁土礦需求量的急劇增加。我國(guó)鋁土礦年開采量占全世界開采總量的10%以上，超過已探明的鋁土礦儲(chǔ)量占世界總量比例約7個(gè)百分點(diǎn)。開采秩序混亂的局面沒有得到根本改變。如果不很好地加以引導(dǎo)，很容易出現(xiàn)鋁土礦開發(fā)遍地開花、資源消耗快速增長(zhǎng)、保有量顯著下降的局面，按照目前開發(fā)速度，15-20年將消耗殆盡。而進(jìn)口鋁土礦也由于需求量急劇增加使進(jìn)口價(jià)格成倍增長(zhǎng)。
一方面產(chǎn)能出現(xiàn)過剩，另一方面鋁土礦原料大幅漲價(jià)，氧化鋁行業(yè)發(fā)展將面臨成本和市場(chǎng)兩方面的壓力，有可能重現(xiàn)前幾年電解鋁面臨的窘境。因此，國(guó)內(nèi)鋁土礦資源有序開采、控制氧化鋁產(chǎn)能擴(kuò)張，是中近期鋁工業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)和政策關(guān)注焦點(diǎn)。
二、電解鋁投資增幅反彈
前一段時(shí)間內(nèi)氧化鋁的低價(jià)位及目前的氧化鋁價(jià)格使電解鋁行業(yè)的生產(chǎn)成本下降，當(dāng)前的鋁價(jià)也使電解鋁企業(yè)具有較大的利潤(rùn)空間。致使2005年至2006年初已經(jīng)建成尚未投產(chǎn)的電解鋁生產(chǎn)能力開始陸續(xù)投產(chǎn)，2006年12月份開始，電解鋁產(chǎn)量大幅度增長(zhǎng)。雖然許多違反有關(guān)規(guī)定的氧化鋁建設(shè)項(xiàng)目被停建，但已經(jīng)建成投產(chǎn)的氧化鋁項(xiàng)目仍保證了電解鋁企業(yè)較為充足的原料供應(yīng)，加之電力供應(yīng)緊張的局面得到緩解，一些不符合規(guī)劃布局，也未經(jīng)有效核準(zhǔn)的續(xù)建項(xiàng)目極其容易重新啟動(dòng)。一季度，鋁冶煉投資增長(zhǎng)49.3%是電解鋁投資反彈的苗頭，應(yīng)引起高度重視。
一季度，鋁冶煉累計(jì)完成投資46億元，同比增長(zhǎng)49.3%。鋁冶煉投資大幅增長(zhǎng)，除與2006年國(guó)家嚴(yán)格控制電解鋁、氧化鋁建設(shè)項(xiàng)目，同期投資基數(shù)較低有關(guān)外，也有一些地方違規(guī)建設(shè)氧化鋁、電解鋁生產(chǎn)能力，拉動(dòng)了鋁冶煉投資的高速增長(zhǎng)。
三、電解鋁供過于求
一季度，電解鋁產(chǎn)量277萬噸，增長(zhǎng)36.6%；氧化鋁427萬噸，增長(zhǎng)53.7%；鋁加工材213萬噸，增長(zhǎng)43%。初步估算目前氧化鋁年生產(chǎn)能力1700萬噸，電解鋁生產(chǎn)能力1250萬噸。
據(jù)國(guó)家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)在建和擬建電解鋁項(xiàng)目有21個(gè)，合計(jì)未來將有252萬噸新增電解鋁產(chǎn)能。而根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)電解鋁消費(fèi)的樂觀預(yù)測(cè)，即使消費(fèi)增速達(dá)到25%，也只能增加約220萬噸消費(fèi)量，供應(yīng)量增加遠(yuǎn)大于消費(fèi)量的增加。因此，“十一五”期間，國(guó)內(nèi)電解鋁市場(chǎng)供應(yīng)過剩的局面仍將存在。
四、節(jié)能降耗任務(wù)艱巨
1-3月，鋁加工材綜合成品率僅62.19%，同比下降5.28個(gè)百分點(diǎn)，單位產(chǎn)成品能耗水平與國(guó)外差距較大。新建設(shè)的氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn)使得氧化鋁總回收率降低5.8%，堿耗增加32.6%。
我國(guó)現(xiàn)有電解鋁企業(yè)平均年產(chǎn)量約10.5萬噸，超過20萬噸的企業(yè)只有14家；前20家企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)537萬噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的57.5%，顯然仍有大量的小規(guī)模電解鋁企業(yè)。電解鋁液直接鑄軋的比例只有20%(發(fā)達(dá)國(guó)家為70%)。
中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)5月28日發(fā)布新聞稿稱，發(fā)改委等8部委將開展全國(guó)性清理高污染高耗能行業(yè)的專項(xiàng)檢查，這是中國(guó)政府為遏制投資過快增長(zhǎng)、防止經(jīng)濟(jì)過熱的最新舉措。據(jù)新聞稿，自5月下旬起，由發(fā)改委、財(cái)政部、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、稅務(wù)總局、國(guó)土資源部等8部委抽調(diào)人員組成的檢查組將對(duì)高耗能高污染行業(yè)展開專項(xiàng)檢查。
國(guó)務(wù)院近期發(fā)布了《關(guān)于開展清理高耗能高污染行業(yè)專項(xiàng)大檢查的通知》，通知稱這次全國(guó)性大檢查的重點(diǎn)是鋼鐵、銅、鋁、鉛鋅、水泥、電力、電石、焦炭、鐵合金等行業(yè)。檢查的內(nèi)容包括落實(shí)行業(yè)調(diào)控政策、差別電價(jià)政策的情況，以及清理和糾正在地價(jià)、稅費(fèi)等方面違規(guī)出臺(tái)對(duì)高耗能高污染行業(yè)優(yōu)惠政策的情況等。
五、鋁產(chǎn)品出口退稅不斷下調(diào)
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)4月出口鋁產(chǎn)品20萬噸，其中多半為鋁合金坯段及鋁窗框架等鋁擠壓材。今年1季度我國(guó)未鍛造的鋁及鋁材出口則從高位回落。5月下旬，有關(guān)政府部門人士表示，我國(guó)可能將進(jìn)一步下調(diào)部分鋁產(chǎn)品出口退稅幅度。這可能使國(guó)內(nèi)原鋁需求下降，導(dǎo)致價(jià)格走軟。
為限制高耗能的鋁制品出口，國(guó)家于去年9月15日公布了新的出口退稅政策，取消或下調(diào)了部分鋁及鋁材的出口退稅率，經(jīng)過3個(gè)月的政策緩沖期，所有的鋁及鋁材出口適用新的退稅辦法。受此影響，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年1季度我國(guó)出口鋁及鋁材55.1萬噸，價(jià)值16.6億美元，與去年同期相比(下同)分別增長(zhǎng)8.9%和34%，出口量比去年第4季度下降11.4%。同期，我國(guó)鋁及鋁材進(jìn)口25.4萬噸，下降7.7%。
鋁及鋁材出口價(jià)格上漲將會(huì)刺激出口量出現(xiàn)反彈。取消鋁及鋁材出口退稅一定程度上提高了企業(yè)的出口成本。經(jīng)測(cè)算，受取消或下調(diào)鋁及鋁材出口退稅和下調(diào)進(jìn)口氧化鋁稅率綜合影響，企業(yè)每出口1噸純鋁增加近200美元的成本。目前，國(guó)際鋁價(jià)已上漲至2848美元/噸，國(guó)內(nèi)部分電解鋁企業(yè)對(duì)外簽約出口純鋁價(jià)格已達(dá)到2950美元/噸，關(guān)稅上調(diào)造成純鋁出口成本的增加已部分被鋁價(jià)上漲所消化，極有可能導(dǎo)致純鋁出口數(shù)量再次反彈。
六、電解鋁行業(yè)投資前景
國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)將呈現(xiàn)兩種發(fā)展趨勢(shì)：一方面，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，規(guī)模小、成本高的企業(yè)生存困難，企業(yè)間重組整合將加速展開，那么那些小企業(yè)，以及上面提到的生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)、污染嚴(yán)重的企業(yè)，還有未經(jīng)批準(zhǔn)而盲目新建的企業(yè)都將進(jìn)入銀行投資風(fēng)險(xiǎn)的黑名單；另一方面，電解鋁優(yōu)勢(shì)企業(yè)拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，鋁土礦—氧化鋁—電解鋁—鋁材一體化企業(yè)將更具有投資價(jià)值，獲利前景較好。
