原料依存度僅次于鐵礦石 去年價(jià)格降幅37％
中外銅冶煉加工費(fèi)談判首輪開(kāi)戰(zhàn)博高價(jià)難度大
目前我國(guó)銅礦石的依存度已經(jīng)僅次于鐵礦石，2/3銅精礦要依賴(lài)進(jìn)口，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，未來(lái)幾年銅原料談判將有可能成為“鐵礦石談判”的翻版
去年底中國(guó)的銅冶煉企業(yè)在2007年度銅精礦加工費(fèi)談判中受挫，價(jià)格降幅達(dá)37％，目前，新一輪2007年年中談判完成了第一步。參與談判人士昨天向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露，由于國(guó)內(nèi)銅冶煉產(chǎn)能釋放，今年談判形勢(shì)依然不容樂(lè)觀。同時(shí)，由于國(guó)外銅精礦產(chǎn)能要到2009年才有大規(guī)模釋放，今明兩年國(guó)內(nèi)銅冶煉商日子都將不好過(guò)。
談判不利因素多
昨天，CSPT（中國(guó)銅原料聯(lián)合談判小組）組長(zhǎng)、銅陵有色金屬集團(tuán)進(jìn)出口有限公司總經(jīng)理?xiàng)钴姼嬖V記者，中外雙方的年中談判第一輪已結(jié)束，雙方只是對(duì)市場(chǎng)基本面交換了意見(jiàn)，并沒(méi)有對(duì)具體價(jià)格進(jìn)行討論。
在去年的談判中，在國(guó)際銅價(jià)不斷瘋漲的“大好形勢(shì)”下，國(guó)際采礦公司首次提出了廢除“價(jià)格參與條款”、削減冶煉商銅加工利潤(rùn)的要求，最終必和必拓公司等國(guó)際礦業(yè)巨頭與中國(guó)主要銅冶煉企業(yè)達(dá)成的2007年度銅精礦加工費(fèi)（TC/RC）為60美元/噸和6．0美分/磅，這比2006年度的95美元/噸和9．5美分/磅下降了37％，而且首度取消了沿用30多年的“價(jià)格參與條款”（“價(jià)格參與條款”準(zhǔn)許銅冶煉廠商分享銅價(jià)超過(guò)特定價(jià)格之后的部分收益）。
銅精礦加工費(fèi)是礦產(chǎn)商和貿(mào)易商向冶煉廠支付的將銅精礦加工成精銅的費(fèi)用。除自產(chǎn)銅部分利潤(rùn)較高之外，銅冶煉企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源于外來(lái)銅精礦的加工費(fèi)收入以及“價(jià)格參與條款”所帶來(lái)的收益。加工費(fèi)降低37％意味著，中國(guó)冶煉廠將少收入1．16億美元左右，相當(dāng)于2005年中國(guó)88家銅冶煉企業(yè)利潤(rùn)總額的六分之一。
“第二輪談判將在本月下旬進(jìn)行，屆時(shí)雙方會(huì)把各自的價(jià)格要求提出來(lái)。”楊軍告訴記者，但他同時(shí)表示，今年的談判與去年相比可能更難，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的銅冶煉項(xiàng)目依然在上馬，國(guó)內(nèi)最大的銅冶煉企業(yè)江西銅業(yè)8月1日還有一個(gè)近30萬(wàn)噸的銅項(xiàng)目點(diǎn)火，這些都需要更多的銅精礦供應(yīng)。
日本銅冶煉廠商與海外礦產(chǎn)商的首輪談判已于5月底展開(kāi)，國(guó)際銅精礦主要供應(yīng)商必和必拓提出的銅精礦TC/RC費(fèi)用水平位于市場(chǎng)預(yù)期的低端。日方談判透露出的信息是，銅精礦供應(yīng)商提出的銅精礦加工精煉費(fèi)分別為每噸40美元和每磅4美分，并且沒(méi)有“價(jià)格參與條款”，而日本冶煉廠商希望，銅精礦的TC/RC費(fèi)用分別為每噸50美元和每磅5美分，不包含“價(jià)格參與條款”。
由于國(guó)際銅精礦供貨商向中國(guó)銅冶煉企業(yè)收取的銅精礦價(jià)格是以倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)3個(gè)月期銅期貨價(jià)格減去加工費(fèi)計(jì)算的，而加工費(fèi)則由銅冶煉廠和國(guó)際供貨商以談判形式確定，因此，減少加工費(fèi)意味著銅冶煉企業(yè)成本的增加和利潤(rùn)的減少。
安信證券分析師表示，如果此次中外談判形成費(fèi)用價(jià)格繼續(xù)下降，對(duì)江西銅業(yè)（600362.SH）、銅都銅業(yè)（000630.SZ）、云南銅業(yè)（000878.SZ）三家公司的盈利將有負(fù)面影響。
未來(lái)兩年日子難過(guò)
事實(shí)上，外方供應(yīng)商給出的每噸40美元和每磅4美分加工精煉費(fèi)，是對(duì)長(zhǎng)期協(xié)議客戶(hù)才有的，目前現(xiàn)貨加工市場(chǎng)的加工費(fèi)已低至每噸20美元和每磅2美分，而中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)銅業(yè)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)尚福山告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，目前，銅加工企業(yè)的成本為90美元/噸，去年達(dá)成的60美元/噸就已不賺錢(qián)了，目前大多數(shù)使用進(jìn)口銅精礦的銅冶煉企業(yè)都處于虧損狀態(tài)。
“我國(guó)銅原料本來(lái)短缺，銅加工企業(yè)卻不斷上馬，使聯(lián)合談判小組談判時(shí)處于不利地位，而由于銅礦建設(shè)周期比銅冶煉廠要長(zhǎng)，已經(jīng)在建的銅礦項(xiàng)目大多要到2008、2009年才能大量釋放產(chǎn)能。”尚福山指出，目前國(guó)際銅精礦供應(yīng)緊張，銅冶煉產(chǎn)能大于銅精礦產(chǎn)能，因此中國(guó)銅冶煉商今年和明年的日子都會(huì)比較難過(guò)。
目前，我國(guó)在建、擬建銅冶煉項(xiàng)目18個(gè)，建設(shè)總產(chǎn)能約205萬(wàn)噸，是2004年全國(guó)產(chǎn)能的1.3倍，今年底我國(guó)將形成近370萬(wàn)噸的新冶煉能力。2005年國(guó)內(nèi)200多家銅冶煉企業(yè)的精銅產(chǎn)量為258萬(wàn)噸，其中利用國(guó)內(nèi)礦石的產(chǎn)量只有65萬(wàn)噸，2/3銅精礦要依賴(lài)進(jìn)口。而國(guó)外銅礦基地卻憑借自有資源大幅擴(kuò)張冶煉產(chǎn)能，3年內(nèi)國(guó)外將新增200萬(wàn)噸的銅冶煉產(chǎn)能，目前我國(guó)銅礦石的依存度已經(jīng)僅次于鐵礦石。因此業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，未來(lái)幾年銅原料談判將有可能成為“鐵礦石談判”的翻版。
“要想避免后年再出現(xiàn)同樣的情況，就要控制銅冶煉的產(chǎn)能。”尚福山說(shuō)，企業(yè)要么減產(chǎn)，要么就多用廢雜銅。不過(guò)，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家盛威明指出，中國(guó)進(jìn)口廢雜銅價(jià)格從去年10月份開(kāi)始快速增長(zhǎng)。
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)
