江蘇常鋁鋁業(yè)股份有限公司是中國空調(diào)鋁箔行業(yè)的龍頭企業(yè)，也是國內(nèi)唯一通過所有在華外資空調(diào)企業(yè)認證的空調(diào)鋁箔制造商。目前，公司年生產(chǎn)能力超過5萬噸，產(chǎn)品主要用戶為國內(nèi)的大型空調(diào)企業(yè)如美的、海爾、格力等。據(jù)中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，公司在空調(diào)箔市場占有率位居全國第一。除此之外，江蘇常鋁還搶占國際市場，自營出口。
行業(yè)水平：三大優(yōu)勢站穩(wěn)龍頭地位
首先，江蘇常鋁擁有一支科技骨干隊伍，專注于空調(diào)箔產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，使公司成為國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)水平最高、品種齊全、市場最大的專業(yè)化制造企業(yè)。2006年公司各類鋁箔產(chǎn)量達到5.3 萬噸，并已形成以空調(diào)箔為主，合金箔為輔的產(chǎn)品生產(chǎn)格局。
其次，江蘇常鋁地處最具經(jīng)濟活力的長三角地區(qū)，鋁板帶箔下游產(chǎn)業(yè)發(fā)達。因而公司非常接近目標(biāo)客戶群體。這是公司的一大客戶群優(yōu)勢。
公司的另一大競爭優(yōu)勢，即產(chǎn)品質(zhì)量、品牌優(yōu)勢和差異化精品優(yōu)勢，構(gòu)成了企業(yè)的核心競爭力。
募資投入兩大建設(shè)項目
“十五”期間，公司投資約1.6億元建設(shè)了一條能為高端產(chǎn)品提供鋁箔坯料的熱軋生產(chǎn)線，開發(fā)熱軋材料和工藝生產(chǎn)技術(shù)。經(jīng)過充分的設(shè)備調(diào)試、工藝開發(fā)和完善，目前公司已經(jīng)掌握了熱軋坯料生產(chǎn)技術(shù)。
在良好的發(fā)展態(tài)勢下，公司制定了中長期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，即在保持空調(diào)箔國內(nèi)銷售量第一的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展熱軋供坯的高精度鋁合金箔和高檔PS版基，并形成2～3個專業(yè)化生產(chǎn)的新品，到“十一五”期末，使鋁箔產(chǎn)品年產(chǎn)量超過10萬噸。
此次，公司擬公開發(fā)行不超過4250萬股，募集資金投向兩個項目，一是高精度鋁合金箔生產(chǎn)線技術(shù)改造項目；二是高精度PS版基生產(chǎn)線技術(shù)改造項目，項目投資總額26,476萬元。依托公司的技術(shù)力量和經(jīng)驗積累，公司擬在汽車散熱器用合金箔、裝潢包裝用高精度鋁合金箔、高精度PS版基市場拓展，并力爭再形成2-3個專業(yè)化生產(chǎn)的主導(dǎo)產(chǎn)品，加上募集資金的投入，公司有望出現(xiàn)持續(xù)的業(yè)績增長。
07年凈利潤可能達5101萬元
據(jù)公司預(yù)測，高精度合金箔生產(chǎn)線技術(shù)改造項目和高精度PS版基生產(chǎn)線技術(shù)改造項目的建設(shè)期2年，預(yù)計第三年達到設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模。項目達產(chǎn)后，高性能空調(diào)箔及汽車散熱器用鋁箔的規(guī)模將實現(xiàn)3萬噸，其他高精度鋁合金箔2萬噸，高精度PS版基3萬噸。
基于公司未來發(fā)展?jié)摿Φ念A(yù)測，作為保薦機構(gòu)東吳證券在公司股票未發(fā)行上市之前，基于諸多假設(shè)，預(yù)計公司2007-2010年主營業(yè)務(wù)收入將以年均20%的速度增長，凈利潤增長率將分別達到32％、24％、47%和10％，對應(yīng)主營業(yè)務(wù)收入將能實現(xiàn)173300萬元、229500萬元、322000萬元、360360萬元，同時，2007-2010年按總股本17000萬股計算。每股收益分別為0.30元、0.37元、0.55元和0.61元。
待股票發(fā)行上市后，預(yù)計公司2007年可實現(xiàn)凈利潤5101萬元，按A股發(fā)行后總股本17000萬股計算,每股收益0.30元。
來源： 證券日報
