江西銅業(yè)（600362）是國內(nèi)最有潛力的電解銅企業(yè)之一，其礦產(chǎn)資源儲備更是居全國領(lǐng)先地位，業(yè)績較為良好。
　　資源優(yōu)勢突出
　　目前公司已探明銅資源儲量約1100萬噸，黃金儲量約400萬噸，海外資源擴(kuò)張也已取得積極進(jìn)展。在產(chǎn)能擴(kuò)大、進(jìn)口原料大幅增長的背景下，強(qiáng)化資源儲備，加強(qiáng)自有礦山的挖潛力度，將為其未來的盈利增長創(chuàng)造良好條件。此前公司有公告稱，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債并以部分募集資金用于收購江銅集團(tuán)與銅、金、鉬等相關(guān)資產(chǎn)，包括銅金鉬硒錸碲鉍等相關(guān)業(yè)務(wù)及商品金融期貨、財務(wù)公司等金融業(yè)務(wù)、生產(chǎn)配套輔業(yè)、銅加工以及營銷業(yè)務(wù)。本次資產(chǎn)收購將進(jìn)一步擴(kuò)大公司擁有的銅金等資源儲量，并新增鉛鋅鉬等資源和業(yè)務(wù)，從而為其未來以銅為主，多品種經(jīng)營奠定良好基礎(chǔ)。
　　與此同時，由于江銅集團(tuán)目前還擁有數(shù)百萬的銅鋅鉬黃金等資源以及和五礦集團(tuán)合作共同開發(fā)國外有色金屬資源等，由此也給公司的未來帶來了更多想像空間。
　　股權(quán)激勵 保障可持續(xù)發(fā)展
　　雖然去年公司出現(xiàn)了增收不增利局面，但公司的未來成長性仍為各路機(jī)構(gòu)所看好。去年公司電解銅產(chǎn)能擴(kuò)大了75％，由此導(dǎo)致進(jìn)口原材料大幅增加，銅精礦自給率大幅下降，從而帶來了成本的增加以及產(chǎn)品毛利率的下降。著眼于未來，公司資源儲量和資源自給率的提高已經(jīng)可以期待，而從擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)債募資投向看，資產(chǎn)收購中的高附加值產(chǎn)品加工業(yè)務(wù)也將進(jìn)一步完善公司產(chǎn)業(yè)鏈，平抑單純銅冶煉業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險。在公司努力打造世界一流礦業(yè)企業(yè)的同時，謀求實業(yè)資本與金融資本的有機(jī)結(jié)合也已成為其工作的重中之重，收購期貨公司、財務(wù)公司股權(quán)，參股商業(yè)銀行等舉措有望幫助其構(gòu)建金融與實業(yè)資本的良性互動體系，幫助公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
　　另外，此前公司公布的股權(quán)激勵計劃也將使其管理層擁有做大做強(qiáng)公司的更多動力。
　　機(jī)構(gòu)看好收購前景
　　西南證券認(rèn)為，可轉(zhuǎn)債發(fā)行和收購若能于2008年內(nèi)完成，將增厚公司2008年、2009年EPS分別至2.05元、2.23元，維持對公司的增持評級。