中國鋁業(yè)：創(chuàng)歷史新低
2008年06月11日 8:57 4909次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鋁資訊
機(jī)構(gòu)調(diào)低盈利預(yù)測 后市股價仍面臨考驗(yàn)
中國鋁業(yè)(601600行情,股吧)（601600）昨日報收16.66元，創(chuàng)出歷史新低。機(jī)構(gòu)對其后市看法謹(jǐn)慎，調(diào)低了盈利預(yù)期。
益邦投資在昨日發(fā)布的分析報告中指出，該股于去年4月底上市，首日報收18.25元，比發(fā)行價上漲176.5%。去年下半年走出大幅拉升行情，并于10月15日創(chuàng)出60.45元的歷史最高價，總市值達(dá)到8176億元，進(jìn)入上證指數(shù)前10大權(quán)重股行列。不過，在此后的調(diào)整行情中，該股持續(xù)下跌，并于今年4月23日探低17.68元，最大跌幅達(dá)到70.8%，最大市值損失近5800億元。
益邦投資認(rèn)為，該股在反彈中走勢非常滯后，被套散戶眾多，后期持續(xù)下滑，已是破位再破位，但股價仍面臨考驗(yàn)。
基本面方面，公司產(chǎn)品價格穩(wěn)定，但成本有所提高。今年至今國內(nèi)鋁價較去年平均水平下滑了3.7%。雖然公司產(chǎn)品價格保持穩(wěn)定，但是成本將會提高。目前國內(nèi)平均生產(chǎn)成本在2000人民幣/噸左右，而中鋁的成本為2200人民幣/噸。由于中國鋁業(yè)已成為一家縱向整合的鋁生產(chǎn)企業(yè)，鋁土礦成本和鋁價將成為決定公司未來盈利增長的關(guān)鍵。隨著鋁土礦、運(yùn)費(fèi)和煤價成本上升，公司今年面臨盈利下降的風(fēng)險。其未來的走勢并不樂觀。
西南證券認(rèn)為，公司將受電解鋁價格持續(xù)下降和鋁土礦自產(chǎn)增產(chǎn)緩慢影響，因而下調(diào)了對中國鋁業(yè)2008-2010年盈利預(yù)測，預(yù)計將分別實(shí)現(xiàn)凈利潤914764萬元、1233422萬元和1594100萬元，實(shí)現(xiàn)EPS0.676元、0.912元和1.179元，暫時給予公司“謹(jǐn)慎持有”評級。
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