江西銅業(yè)：硫酸價格大幅上漲 目標(biāo)價25元
2008年06月25日 15:13 4876次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 銅資訊
硫磺與硫酸是生產(chǎn)磷肥與復(fù)合肥的重要原料，生產(chǎn)2 噸硫磺需要一噸硫磺，磷肥行業(yè)成為硫酸最大的消費(fèi)領(lǐng)域，約占65%，我國硫磺進(jìn)口占比為60-70%。受到國際糧價上漲，種植面積擴(kuò)大，硫磺價格上漲了5倍，從而帶動硫酸的價格大幅上漲。2008 年上半年平均價格達(dá)到1400元/噸，預(yù)計全年均價為1600 元/噸，硫酸產(chǎn)量200 萬噸。
公司目前銅礦產(chǎn)量為15萬噸左右，收購?fù)瓿珊螅A(yù)計2008、2009年2010年銅礦產(chǎn)量為15.5、17.5、18萬噸。
預(yù)測2008、2009、2010年業(yè)績?yōu)?.99、2.01、2.17元/股（按照60000元/噸含稅銅價），按照2009年動態(tài)12.5倍PE估值，12個月合理估值為25元/股，現(xiàn)在價格21元/股，2011年后有擴(kuò)產(chǎn)潛力，投資建議為推薦A。
公司的主要風(fēng)險是全球經(jīng)濟(jì)衰退，銅價長期趨勢改變的風(fēng)險，現(xiàn)在還是上升趨勢
責(zé)任編輯：LY
如需了解更多信息，請登錄中國有色網(wǎng)：www.fu-jin.com了解更多信息。
中國有色網(wǎng)聲明：本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章，均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機(jī)構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載方必須與中國有色網(wǎng)（ 郵件：cnmn@cnmn.com.cn 或 電話：010-63971479）聯(lián)系，簽署授權(quán)協(xié)議，取得轉(zhuǎn)載授權(quán)；
凡本網(wǎng)注明“來源：“XXX（非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報）”的文章，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不構(gòu)成投資建議，僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作，所有后果讀者自負(fù)，中國有色網(wǎng)概不負(fù)任何責(zé)任。
