據(jù)江西銅業(yè)集團消息    9月25日，股份公司成功發(fā)行68億元、期限為8年的認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金將主要用于收購集團公司與銅主業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)、現(xiàn)有礦山擴建和海外資源開發(fā)等，最終實現(xiàn)集團公司的整體上市。至此，在股改上市11年后，集團公司成功完成了從剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市到整體上市的跨越；同時由上市前年陰極銅產(chǎn)能11.6萬噸、年銷售收入31億元的“小字號”銅企發(fā)展到目前年陰極銅產(chǎn)能70萬噸、年銷售收入達500億元的“銅業(yè)航母”。
　　回顧集團公司的發(fā)展歷史，我們可以發(fā)現(xiàn)，股改上市以來的11年，是集團公司發(fā)展最快的11年。正是股改上市后數(shù)次大手筆的資本運作成就了江銅今天的輝煌?？梢哉f，是資本市場改變了江銅。
 

資本市場促江銅由弱變強
　　作為推動國民經(jīng)濟發(fā)展的主要力量，資本市場已為越來越多的企業(yè)所“鐘情”，不僅因為其具有融資功能，更因為其強大的資本“裂變效應(yīng)”。從期貨市場到股票市場、再到債券市場，公司充分運用各種資本運作手段，最大限度地實現(xiàn)了實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的結(jié)合。
　　從剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市到現(xiàn)在的整體上市，公司主要進行了六次大的資本運作：1996年股份制改造；1997年發(fā)行H股；2001年發(fā)行A股；2005年增發(fā)H股；2007年定向增發(fā)A股；2008年發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。每一次資本運作，都使公司的實力得到一次大的提升。這六次資本運作目前已累計使公司獲得發(fā)展資金100多億元，從而為公司發(fā)展提供了強大的財力支持，不僅有效降低了公司的資產(chǎn)負(fù)債率，改善了公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高了資產(chǎn)質(zhì)量，而且使得公司有能力完成德興銅礦三期，貴冶二期、三期工程，富家塢開發(fā)，武山銅礦收購與擴建，城門山銅礦擴建，永平銅礦露轉(zhuǎn)坑等重點工程建設(shè)，使企業(yè)的銅綜合生產(chǎn)能力由上市之前年產(chǎn) 11.6萬噸一步步發(fā)展到20萬噸、40萬噸、70萬噸，自產(chǎn)銅精礦含銅量由年產(chǎn)9.87萬噸提高到現(xiàn)在的15萬噸，一躍成為我國最大的現(xiàn)代化銅生產(chǎn)基地和重要的硫化工原料基地以及稀貴稀散金屬生產(chǎn)基地，成為中國銅工業(yè)的“領(lǐng)頭羊”和江西工業(yè)的“領(lǐng)頭羊”。
　　發(fā)行A股、H股以來，不僅上市公司發(fā)展迅猛，近五年總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤年均復(fù)合增長率分別達到28%、66%、90%，而且?guī)恿思瘓F公司多樣化經(jīng)營企業(yè)的發(fā)展。同時，整個集團的產(chǎn)業(yè)鏈得到進一步延伸，抗風(fēng)險能力進一步增強。
　　特別是此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，通過參與收購阿富汗艾娜克銅礦和加拿大北秘魯銅業(yè)公司后，公司的銅資源儲量將增加500多萬噸，總量達1500萬噸，并且間接控制銅資源儲量1000萬噸。預(yù)計到2012年，公司的自產(chǎn)銅精礦供應(yīng)比例將由目前不到27％提高至50％，使外購資源的比例大大降低，從而進一步提升企業(yè)的盈利能力。
 

資本市場促江銅走向世界
　　股改上市不僅使公司引入了先進的經(jīng)營機制和國際化的經(jīng)營理念，而且使公司成功開辟了境外融資渠道，一步步走向國際市場，參與國際競爭，成為在世界銅行業(yè)擁有較強影響力的國際性公司。
　　由于公司的主要技術(shù)裝備從國外引進，主要產(chǎn)品已進入國際產(chǎn)品市場，公司在香港上市以后，意味著公司成功走向了國際資本市場，加快了國際化經(jīng)營的步伐。利用資本市場這個平臺，公司加強了與世界同行以及企業(yè)界、金融界在資源、技術(shù)、管理、金融方面的交流與合作，逐漸樹立了國際化經(jīng)營、股東價值最大化、資本運作等先進的管理理念，大大提升了公司戰(zhàn)略管理、業(yè)務(wù)管理、財務(wù)管理、資本運作和危機管理的水平。同時，由于來自香港市場嚴(yán)格的監(jiān)管，促進公司加快了建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐，公司按照《公司法》的要求建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會等法人治理結(jié)構(gòu)，公司所有的經(jīng)營活動均嚴(yán)格按照公司章程規(guī)范運作，公開透明，并逐步與國際接軌。
　　上市以后，公司的采礦、選礦、冶煉技術(shù)幾經(jīng)改造升級，目前一直保持國際先進水平。也正是因為工藝和技術(shù)的改進，才使得1996年在倫敦金屬交易所注冊的陰極銅能夠長期保持優(yōu)良品質(zhì)，與世界一流銅企比高低。
　　上市以來，公司放眼全球，從而創(chuàng)造了一個嶄新的發(fā)展平臺，也提供了新的競爭機會。通過這個平臺,公司積累了豐富的資本運作經(jīng)驗，開辟了暢通的融資渠道,尤其是借助于國際資本市場為未來增加或并購海外資源提供了更多的實現(xiàn)形式。此次公司與中冶集團聯(lián)合,擊敗包括美國菲利普斯道奇公司、哈薩克銅集團公司、加拿大迪克森公司等在內(nèi)的全球16家實力雄厚的公司,成功收購阿富汗艾娜克銅礦；聯(lián)合中國五礦,成功收購加拿大北秘魯銅業(yè)公司股權(quán)，就是融入國際競爭的最好例證。
　　資本市場改變了江銅，也將繼續(xù)成就江銅。公司通過此次發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)換債券，使戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略思路得以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實，發(fā)展思路更加清晰，資源優(yōu)勢更為突出，財務(wù)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，法人治理結(jié)構(gòu)更加完善，產(chǎn)業(yè)鏈大大延長，必將為實現(xiàn)“以銅為主的多金屬國際一流公司”目標(biāo)奠定更加堅實的基礎(chǔ)。