據(jù)遼寧日報消息   “金融危機導致礦業(yè)產品價格大幅下挫，礦業(yè)企業(yè)正面臨融資難題。”礦業(yè)融資難題如何解決和礦業(yè)企業(yè)如何加速自身的優(yōu)勝劣汰成為11月11至13日召開的“2008中國國際礦業(yè)大會”關注的焦點。盡管眼下的礦業(yè)局勢并不樂觀，但業(yè)內人士仍相信隨著新興市場的崛起，全球礦業(yè)前景可以預期，中國企業(yè)可以趁國際市場低迷之機通過重組和并購，縮小與國際礦業(yè)巨頭的差距。
 

未來有色金屬將總體處于疲軟狀態(tài)
　　與會的中銀國際首席執(zhí)行官王巖認為，導致礦業(yè)產品近年劇烈波動的因素有兩個：一是在全球金融市場迅速發(fā)展的大背景下，礦產品在本輪經濟擴張周期中成為金融符號，從而放大了礦業(yè)需求增長對價格的影響以及價格的周期性振蕩。二是隨著全球礦業(yè)與資本市場的不斷融合，礦產品尤其是能源和金屬礦產品的投資屬性大大加強，投機性需求增加進一步強化了礦業(yè)與資本市場的聯(lián)系，也增大了礦產品價格的波動。
　　上述兩個因素互相作用，推動了近年來礦產品價格的飛速上漲。 2003年-2007年的五年間，黃金價格累計上漲了107%，原油價格上漲了221%，鐵礦石、銅、鋁、鋅和鉛價格漲幅分別達到了189%、316%、73%、284%和493%。但隨著美國次貸危機的發(fā)展，礦業(yè)產品價格大幅震蕩。截至2008年9月，世界貨幣基金組織金屬價格指數(shù)相比前期高點下跌了20%，其中，銅、鋁、鉛、鋅、錫和鎳的跌幅分別達到20%、16%、40%、31%、23%和43%。
　　在這樣的背景之下，礦產企業(yè)正在或將要經歷經營和財務狀況的雙重考驗。在全球股市大幅度下挫的過程中，礦業(yè)企業(yè)成為各國股市的領跌主力，僅幾個月來，全球很多礦業(yè)和能源公司股份跌幅甚至超過了基礎大宗商品價格。
　　“由于銅、鋁等主要有色金屬具有衍生金融商品屬性，盡管經濟周期對其具有重要影響，而供需基本面最終決定價格走勢，脫離供需基本面的金融投機會在短期內造成價格大起大落。”中國礦業(yè)聯(lián)合會會長李元預測，近期在國際市場銅、鋁等主要有色金屬價格暴跌過程中，不排除存在空頭投機因素。由于缺乏支撐因素，投資者對主要金屬期貨缺乏信心，預計未來一個時期，國內外市場主要有色金屬價格將總體處于疲軟狀態(tài)。
　　世界銀行國際金融公司高級投資官員富爾斯特認為，當前的金融危機給礦業(yè)帶來三大啟示：一是必須考慮到大宗商品是周期性的，價格會升也會降，商品價格現(xiàn)在受到相對較大的影響；二是在目前經濟下行的過程中，所有商品價格的劇烈下滑敲響了另外一個警鐘，如果要預計短期的價格是很困難的事情，這是在任何經濟危機下都會出現(xiàn)的；三是金融危機帶來的教訓是，必須讓投資人牢牢記得礦業(yè)投資的驅動力是取決于礦產資源的數(shù)量、位置、現(xiàn)有的項目或者公共設施的存在等必要因素。
 

礦業(yè)新項目將面臨融資難題
　　礦業(yè)融資是指礦業(yè)企業(yè)在礦產勘查、開采生產過程中主動進行的資金籌集和資金運用行為。礦業(yè)有自身的特點，不同的勘探開發(fā)階段其融資方式與取得資金的來源不同，勘查階段融資最大的特點是融資風險高，資金需求量小，成功時收益回報率高，可選擇的融資方式相對少；開發(fā)階段融資特點是資金需求大，風險程度較低，資金回報率有所下降，可選擇融資的方式多；礦山投產進入經營期是礦業(yè)開發(fā)的一個新階段，這個階段的資金需求主要是運營資金以及償還債務。
　　世界銀行國際金融公司高級投資官員富爾斯特表示，金融危機的影響已漸漸波及到很多行業(yè)，并使得礦業(yè)項目融資更加困難。所有的金融機構都希望獲得高質量的金融資產，所以企業(yè)的項目除非十分具有競爭力，否則要取得融資是很困難的。金融危機也提醒，礦業(yè)當中風險是相對更重要的因素，必須通過各種不同的方式盡可能地限制礦業(yè)投資活動中所受到的金融環(huán)境的影響，這樣才能使項目獲得更多的回報。
　　富爾斯特表示，當前的全球金融危機將把高成本、低效率的采礦企業(yè)淘汰出局，因為這類企業(yè)難以籌得項目資金。隨著全球大宗商品價格不斷下跌，只有那些擁有競爭力項目的企業(yè)才能實現(xiàn)發(fā)展；新項目融資將變得更加困難，而成本較高的項目將暫停。他預測，鋼鐵價格下跌及需求走軟使全球鐵礦石市場面臨壓力，預計鐵礦石市場在明年下半年之前不會復蘇。
　　另據(jù)摩根大通預計，日前中國政府公布的十項經濟刺激方案有助鋼鐵在2009年下半年及2010年強勢復蘇，但摩根大通仍擔憂中國鋼鐵公司可能在2008年第四季度巨額虧損。摩根大通還稱，今后兩個季度需求和定價環(huán)境仍然十分艱難。預計鋼鐵價格于2009年第一季度開始見底回升，原因是全球鋼鐵公司削減產量10％-20%。
　　富爾斯特還表示，金融機構還是會回到礦業(yè)上進行放貸，只是最近其對風險的偏好相對較低。但是再回到市場當中，由于現(xiàn)在市場受到了金融危機的打擊，很難預言市場什么時候回歸正軌，但他相信目前下行的經濟終究有一天會回到正常的水平。
 

全球礦業(yè)面臨新一輪大洗牌
　　盡管礦業(yè)面臨的局勢不妙，但參會人士對國務院最新出臺的高達4萬億元的刺激內需計劃充滿期待。
　　中國銀行高級研究員譚雅玲表示，必須認識到我國只是一個發(fā)展中的大國而不是發(fā)展中的強國。她認為，中國的4萬億元投資雖然得到了國際市場矚目，但對國際大宗商品市場價格的影響是有限的。而刺激內需計劃能給我國經濟帶來多大利好，仍需看措施實施的情況。
　　李元則認為，當前的行業(yè)困局部分源于金融風暴，另一重要原因則是受到礦業(yè)投資周期影響。盡管金融風暴已經對世界礦業(yè)產生了巨大影響，但世界經濟對礦產品的依賴不會變化。從世界范圍看，發(fā)展仍然是當前世界的主流，特別是包括中國在內的人口眾多的發(fā)展中國家，工業(yè)化、城市化進程不會停止。盡管礦產品的價格還會有所波動，對礦產品的需求增長幅度會有所變化，但世界經濟對礦產品的依賴不會改變。
　　正因為如此，中銀國際首席執(zhí)行官王巖預測，未來對礦產品資源的競爭將是各國之間通過企業(yè)實現(xiàn)的基本較量。他分析，隨著金融泡沫的破滅，全球礦業(yè)將面臨新一輪的行業(yè)大洗牌。面對新的經濟環(huán)境，行業(yè)內的整合和重組給中國這樣的發(fā)展中國家?guī)淼募仁菣C遇也是挑戰(zhàn)。我們應抓住機遇，在全球經濟低迷的時期大膽出擊，利用資本市場這一重要平臺，通過重組和并購等手段積極推進中國礦業(yè)企業(yè)的國際化進程。通過較低的成本，以長遠眼光打造中國的礦產經濟安全。
　　他還預測，隨著金融風暴的擴散，全球并購的數(shù)量和金額都有可能在短期內急劇下降；但基于目前各國企業(yè)對資源壟斷程度的重視，在各國政府的支持下，能源及礦業(yè)領域并購案例仍將成為未來一段時間并購市場的主導力量。
 

中國礦業(yè)企業(yè)有能力走出去進行海外投資
　　幾年來，中國礦業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展，主要礦產品產量、產值大幅度增長，2007年煤炭、鋼、十種有色金屬產量分別是1998年的2.02、4.45和3.6倍。這不僅基本滿足了國內社會經濟發(fā)展對礦產品的需要，也為世界經濟的發(fā)展提供了大量原材料和礦產品。
　　2007年，中國礦產勘查開發(fā)取得重要進展，地質勘查投入達660億元人民幣，投入1000萬米鉆探工作量，新發(fā)現(xiàn)大中型礦產地200多處，70多種礦產又新增查明儲量，其中石油12.11億噸、天然氣6974億立方米、原煤406億噸、新發(fā)現(xiàn)3個億噸級的大油田，3個3000億立方米以上的大氣田，2007年礦產品生產與貿易迅速發(fā)展，原煤產量25.36億噸，原油產量1.87億噸，天然氣產量693億立方米，鐵礦石產量7億噸，十種有色金屬產量2451萬噸，礦產品進出口貿易總額達到4942億美元。
　　因此，中國礦業(yè)企業(yè)走出去，既是國家綜合實力增強的體現(xiàn)，也是解決經濟發(fā)展結構性矛盾的重要舉措。一方面過去只有少數(shù)發(fā)達國家的企業(yè)從事境外直接投資活動，廣大發(fā)展中國家由于國內儲蓄不足、國際收支失衡以及企業(yè)缺乏境外投資所需的所有權優(yōu)勢，一直扮演資本輸入國角色。隨著投資貿易自由化的發(fā)展以及綜合實力的增強，中國企業(yè)有能力走出去進行海外投資。另一方面，中國經濟發(fā)展遭遇資源瓶頸，需要主動走出去，參與國際市場。以鐵礦石為例，中國經濟的飛速發(fā)展帶動了對鋼鐵的強勁需求。而作為煉鋼的主要原料，對鐵礦石的需求也水漲船高，但國內鐵礦石多為貧礦，國內鋼鐵企業(yè)對進口鐵礦石的依賴程度越來越高。而目前，相當一部分國內企業(yè)只能適應國內的經濟發(fā)展、競爭環(huán)境，對國外的政策、法律、市場、文化、民俗等普遍缺乏了解，盲目跟風，損失巨大。
　　與會人士認為，要參與國際競爭，就要先苦練內功，全面提升企業(yè)素質和水平，要培養(yǎng)高素質的管理人才，尤其是懂經濟、法律、會計等專業(yè)的專門化人才，對將要投資的項目進行科學全面的論證，為領導層科學決策提供準確依據(jù)。
　　從政府方面看，應該進一步轉變職能，加強引導和協(xié)調，為企業(yè)的海外收購提供制度保證。因為海外投資項目一般來說投資額巨大，生產周期長，風險很大，單個的企業(yè)可能無力承擔。更為關鍵的是，商業(yè)環(huán)境顯然需要政府出面維持，建立一種協(xié)助機制，這樣可以形成中國企業(yè)走出國門的一種輔助、一個通道。但目前的現(xiàn)狀是，缺乏制度保障和專業(yè)服務使海外擴張的風險超出許多人的預想，單個企業(yè)需要從產品、渠道、公司設立、政府關系協(xié)調、文化適應等多個角度完成一個宏大的擴張計劃，需要巨大的資金以及專業(yè)人才作為基礎，而中國面對這一領域的專業(yè)服務同樣還處于成長期。